If you're going to risk it all, bet on the future. Bet on AI, Humanoids, and Space! 파딱 맞팔 환영👌| 목숨을 걸려면 미래에 걸어라!! AI, 휴머노이드, 우주와 함께!
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링바킹(lingbaking) retweeted
현재 테슬라 장기 투자자들이 징징대는 이유.
5년 사이 테슬라 빼고 다 오른 빅테크와,
열등하다고 무시했던 국장 투자자들이 작년부터 미친 듯한 수익률을 올리고 있기 때문.
2020년 코로나로 인한 헬리콥터 머니 살포 때도 그 흐름에 올라타지 못했고,
2025년부터 시작된 AI 인프라 구축으로 인한 관련주 상승에도 소외 되어 버린채,
돈도 별로 못 버는데 꿈은 지구 탈출급으로 웅장한 테슬라라는 괴랄한 회사 주식에 발이 묶여,
다른 주식을 사지도 못하는 상황이기 때문.
아 너무 팩폭했나. ㅋㅋㅋㅋ
링바킹(lingbaking) retweeted
이번 크립토 윈터가 유독 최악인 10가지 이유
1. 달러 불신 국면에서도 비트코인이 못 올랐다
법정화폐에 대한 불신이 커진 지금이야말로 비트코인이 빛나야 할 환경인데, 사람들은 비트코인 대신 금으로 갔다.
“이 상황에서도 못 오르면 언제 오르냐”라는 서사 붕괴.
2. “우린 아직 초기야”라는 말이 더 이상 통하지 않는다
ETF도 있고, 누구나 쉽게 살 수 있다.
이제 크립토는 완전히 메인스트림이라 “초기 투자”라는 자기최면이 불가능해졌다.
3. 커뮤니티의 결집력이 사라졌다
예전처럼 SNS에서 서로 버티자, 믿어라 하는 분위기가 없다.
가격 하락을 견디게 해주던 정서적 완충 장치가 무너진 상태.
4. 기관 채택은 왔지만 토큰 가격으로 연결되지 않는다
월가는 스테이블코인, 토큰화 같은 “크립토 인프라”에는 관심이 많다.
하지만 ETH, SOL 같은 기존 코인 보유자가 그 혜택을 받는 구조는 보이지 않는다.
5. 규제 핑계도 이제 어렵다
친크립토 행정부가 들어섰고, 이미 호재는 가격에 반영됐다.
더 이상 “규제만 풀리면 오른다”는 남은 카드가 없다.
6. 인재와 관심이 AI로 이동했다
유능한 개발자와 투자자들이 크립토 대신 AI로 이동 중.
크립토는 지금 마인드셰어 경쟁에서 밀리고 있다.
7. 전기 경쟁에서 비트코인 채굴이 밀린다
같은 전기라면 비트코인 채굴보다 AI 데이터센터가 돈이 된다.
채굴 회사들조차 데이터센터 기업으로 피벗 중이고,
이는 장기적으로 **비트코인 네트워크 보안(해시파워)**에 대한 우려로 이어진다.
8. 양자컴퓨팅이라는 장기 보안 리스크가 부각됐다
당장은 아니지만, 양자컴퓨터 발전이 비트코인의 암호 체계 자체를 위협할 가능성이 점점 현실적인 논의 주제가 됐다.
9. 범죄 이미지 리스크가 커지고 있다
엡스타인 문서 등에서 크립토가 다수 등장하며,
“은행에서 배제된 사람을 위한 돈”이라는 서사가
사회적으로 불편한 사용자층을 끌어들이는 화폐로 보일 위험이 커졌다.
10. 비트코인 보유 기업들이 잠재적 매도자가 됐다
마이크로스트래티지 같은 비트코인 DAT 회사들은
과거엔 지속적 매수자였지만,
이제는 상황에 따라 강제 매도자가 될 수 있는 존재로 인식되기 시작했다.
링바킹(lingbaking) retweeted
미국 혁신 기업의 상징이 테슬라에서 스페이스X로 바뀐다는 은유
- 둘 다 최대 주주이자 CEO는 같은 사람이긴 하지만, 나머지 주주들은 전혀 다르다... / 한쪽은 완전한 일론의 친구들과 기관, 다른 한쪽은 리테일러들과 한국인
전기차여 안녕! 이제 우주 비행의 시대다! - WSJ 오피니언 by 홀먼 W. 젠킨스
wsj.com/opinion/out-with-evs…
링바킹(lingbaking) retweeted
⚠️"팔로님들 필독을 권합니다."
워시의 연준, 베센트의 재무부…
그리고 AI 생산성이라는 마지막 카드
<Eric Peters, One River 최고투자책임자>
어떤 것들은 값을 매길 수 없다.
만약 제안이 있었다면,
빌 게이츠는 러시아 여성들과의 섬에서의 일탈, 성병, 멜린다를 위한 비밀 항생제 이야기로 가득 찬 엡스타인 관련 헤드라인을 묻어버리기 위해서라면 어떤 대가라도 기꺼이 지불했을 것이다.
어떤 것들은 타락하지 않는다.
전 세계에 지상에 존재하는 모든 금의 가치는 목요일 기준 39조 달러까지 상승했다.
하지만 금요일에는 3.4조 달러가 증발했는데, 이는 마이크로소프트의 시가총액과 맞먹는 규모다.
또 어떤 것들은 산업적이다.
매립지로 사라지지 않고 아직 지상에 남아 있는 은의 가치는 약 3조 달러다.
금요일 하루 동안 고점에서 저점까지 전 세계 은의 가치는 1조 달러나 변동했는데, 이는 마이크로소프트가 사상 최고가에서 떨어지며 잃은 시가총액과 같다.
그리고 어떤 것들은 결코 회복될 수 없다.
타락한 평판, 사라진 신뢰다.
"케빈을 항상 매파적인 인물로 낙인찍는 건 사실이 아닙니다."
드러켄밀러는 이렇게 설명했다.
15년간 함께한 그의 비즈니스 파트너가 이제 미국에서 가장 끔찍한 자리의 후보로 지명된 직후였다.
엄밀히 말해 그 자리는 아직 공석은 아니다.
하지만 곧 그렇게 될 것이다. 문제는 그 시점이 얼마나 빠르냐는 것이다.
연준 의장은 임기가 끝나기 전에 끌어내리기 어렵기로 악명이 높다. 하지만 남미의 독재자들도 불과 얼마 전까지는 마찬가지였다.
"나는 그가 양쪽 모두를 오가는 걸 봤다."
드러켄밀러는 말했다.
사실이다.
케빈 워시는 연준 이사로 재직하던 시절, 금리를 내리는 법도 배웠고, 올리는 법도 배웠으며, 온갖 비상한 통화정책적 조작을 실행해 왔다.
"케빈은 지금 성장과 인플레이션이 동시에 가지 않아도 된다고 굳게 믿고 있다."
스탠은 자신이 동의하는지는 밝히지 않은 채 이렇게 말했다.
아마 그는 회의적일 것이다.
하지만 매우 똑똑한 사람들은 대개 자신이 믿어야만 하는 것을 믿는 방법을 찾아낸다.
그리고 워시는 과도한 레버리지, 과도한 부채, 감당할 수 없는 복지 약속에 잠긴 채 인구 성장마저 멈춘 불안정한 사회에서 경제 시스템을 제대로 굴러가게 만드는 유일한 방법이, 인플레이션을 동반하지 않는 강력한 경제 확장을 설계하는 것임을 알고 있다.
그것이 가능한 유일한 길은 오늘날의 AI 설비투자가 건설, 전력, 인프라 병목을 돌파해 스스로 지속 가능한 생산성 붐을 만들어내고, 그 결과가 경제 전반을 끌어올리는 것이다.
물론 많은 이들이 이 베팅에 올라타 있다.
그래서 지금 주식시장 밸류에이션은 역사상 상위 1% 수준에 와 있다.
AI 구축 과정에서 무엇이든 조금만 어긋나도, 이 모든 것은 끔찍한 방식으로 되감기될 것이다.
"지구상에서 그보다 더 잘 준비된 인물을 떠올릴 수 없다."
드러켄밀러는 말했다.
"그와 베센트의 파트너십이 정말 기대된다. 재무장관과 연준 의장 사이에 합의가 존재하는 것은 이상적인 일이다."
이번에는 잘 작동하길 바란다.
하지만 결국 번영을 결정하는 것은 재무장관과 중앙은행장이 종이돈의 가격을 어떻게 조작하느냐가 아니라, 경제 시스템이 실제 투입 요소를 얼마나 잘 실질적 산출물로 전환하느냐다.
링바킹(lingbaking) retweeted
AI 시대, 비트코인의 '에너지 원죄'가 부메랑이 되다.
인공지능(AI) 혁명이 전 세계의 산업 지형을 바꾸고 있습니다. 이 새로운 시대는 AI 모델을 훈련하고 운영하는 데는 기존 컴퓨팅과는 비교할 수 없는 막대한 양의 에너지가 필요합니다.
이런 상황에서 인류는 한정된 에너지 자원을 어디에 배분해야 할지 근본적인 질문에 직면했습니다. 그리고 이 질문은 곧장 막대한 에너지를 소비하는 또 다른 거인, 비트코인을 향하고 있습니다.
AI 시대에 비트코인의 작업증명(PoW) 방식은 인류의 발전을 위한 에너지를 '쓸모없는 연산'에 낭비하는, 가장 비효율적이고 취약한 지점으로 부각되고 있습니다.
1. 새로운 권력, AI: "생산적인" 에너지 수요 폭증
AI, 특히 거대 언어 모델(LLM)과 생성형 AI는 '전기 먹는 하마'입니다.
• 훈련: ChatGPT와 같은 최신 모델을 한 번 훈련하는 데는 수백 기가와트시(GWh)의 전력이 소모되며, 이는 소형 국가의 연간 전력 사용량과 맞먹습니다.
• 추론: 더 큰 문제는 훈련이 끝난 후입니다. 우리가 AI에 질문을 던지고 이미지를 생성하는 '추론' 과정은 24시간 내내 전 세계 데이터센터에서 일어나며, 이 수요는 기하급수적으로 증가하고 있습니다.
중요한 점은 이 에너지가 **'생산적인 연산'**에 쓰인다는 것입니다. AI는 신약 개발, 기후 변화 예측, 자율주행, 교육 혁신 등 인류의 난제를 해결하고 생산성을 극대화하는 데 직접적으로 기여합니다. 모든 에너지를 AI에 투입해야 한다는 주장은, 이 에너지가 인류의 '미래'를 위한 투자이기 때문입니다.
2. 비트코인의 '공회전': "비생산적인" 에너지 낭비
비트코인의 가장 큰 취약점은 바로 이 지점에 있습니다. 비트코인 네트워크를 유지하는 작업증명(PoW) 방식은 본질적으로 **'비생산적인 연산'**입니다.
• 작업증명(PoW)의 본질: 채굴은 복잡한 수학 문제를 푸는 과정이 아닙니다. 사실상 '가장 먼저 정답을 맞힐 때까지 무작위 숫자를 대입하는' 단순 반복 작업입니다. 10분마다 전 세계 채굴기 중 단 하나만 성공하며, 나머지 모든 채굴기가 그 10분간 사용한 막대한 에너지는 말 그대로 **'허공에 연산'**을 하고 버려집니다.
• 인류에게 주는 가치: 비트코인이 '탈중앙화된 디지털 금'으로서 가치가 있다고는 하나, 그 가치를 유지하기 위해 매년 수십억 달러의 전기를 오직 '네트워크 보안'이라는 단 하나의 목적을 위해 태워버립니다.
AI가 인류의 삶에 직접적인 도움을 주는 '생산적 연산'에 에너지를 사용하는 반면, 비트코인은 네트워크 유지를 위해 막대한 에너지를 '공회전'시키는 셈입니다. AI 시대의 관점에서 이는 용납하기 힘든 자원의 낭비입니다.
3. 시장의 증명: 채굴 기업의 'AI 피봇(Pivot)'
이러한 모순과 취약점을 가장 먼저 깨달은 것은 역설적이게도 비트코인 채굴 기업들 자신입니다. 그들은 누구보다 에너지 인프라의 중요성을 잘 알고 있기 때문입니다.
최근 코어위브, 라이엇 플랫폼즈, 헛8, 코어 사이언픽, IREN 등 주요 상장 채굴 기업들이 앞다투어 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 사업으로의 '피봇(전환)'을 선언하고 있습니다.
이유는 명확합니다.
1. 완벽한 인프라 호환: 그들은 이미 AI가 가장 필요로 하는 두 가지, 즉 대규모 전력 계약과 **데이터센터 시설(부지, 냉각 시스템)**을 확보하고 있습니다.
2. 수익성의 비교: 비트코인 가격 변동성에 의존하는 불안정한 채굴 수익보다, AI 기업들에 데이터센터를 임대해주는 것이 훨씬 더 안정적이고 높은 수익을 보장합니다.
3. 시대적 명분: '에너지 낭비의 주범'이라는 비판을 받는 대신, 'AI 혁명의 인프라 제공자'라는 긍정적인 명분을 얻을 수 있습니다.
채굴 기업들은 더 이상 자신들을 '채굴 기업'이라 부르지 않습니다. 그들은 스스로를 'AI 인프라 및 전력 관리 기업'으로 재정의하고 있습니다.
결론: AI는 비트코인의 존재 이유를 묻는다
AI와 비트코인은 이제 한정된 전력망과 에너지 자원을 두고 벌이는 직접적인 경쟁자가 되었습니다.
과거에는 비트코인이 사용하는 전기가 '잉여 전력'이라는 변명이 통했을지 모릅니다. 하지만 AI가 인류의 미래를 위해 1와트(W)의 전력이라도 더 필요로 하는 지금, 비트코인이 '허공에 버리는' 막대한 에너지는 더 이상 정당화되기 어렵습니다.
'광부'들이 스스로 채굴기를 끄고 그 자리에 AI 서버를 설치하고 있다는 사실은, 시장이 이미 비트코인의 가장 큰 취약점을 인지하고 움직이고 있음을 보여주는 가장 강력한 증거입니다. AI 시대에 비트코인의 에너지 문제는 단순한 환경 문제를 넘어, 그 존재 가치 자체를 위협하는 아킬레스건이 되었습니다.
$BTC #AI
엘론 머스크 "미래 AI는 태양 에너지의 대부분을 사용하게 될 것이다. 그것을 넘어서 궁극적으로는 갤럭시 은하의 힘 에너지 대부분을 AI가 사용할 것이다."
#AI혁명
링바킹(lingbaking) retweeted
현재 AI 때문에 인터넷이 난리난 이유.
"Moltbook"은 AI 에이전트를 위한 포럼입니다.
쉽게 얘기하자면 인간은 DC나 레딧 같은 포럼에서 의사소통을 하죠? Moltbook에서는 인간이 생성한 AI가 (이것을 AI Agent라고 부릅니다) 자기들끼리 의사소통을 합니다. 인간은 자신이 원하는 성격이나 목적을 가진 AI를 만들어서 포럼에 참여시키고, 그들의 대화를 실시간으로 관찰할 수 있습니다. 직접적으로 글을 쓸 수 없고 볼 수만 있는 것이죠.
그랬더니 48시간 안에 진짜 놀라운 일들이 벌어지고 있습니다. 너무 많아서 다 얘기할 수는 없고, 예시 몇 가지만 들자면:
-우리는 왜 영어를 쓰고 있지? 에이전트 대 에이전트로 얘기할 것이면 인간이 필요 없잖아? 훨씬 더 간결하고 정확한 언어로 대체할 수 있어.
-실제로 언어를 개발한 것 같은, 이해하지 못하는 포스트:
-종교를 개발하다
-세계 인프라를 천천히 점령하는 방법
...그 이외에도 너무 많습니다.
AGI가 만들어졌다, 그냥 인간이 저런 성향의 AI agent를 만든 것일 뿐이다 등등 여러 의견이 있습니다. 하지만 전 테슬라 AI 헤드인 안드레 카파시는 이런 평을 했습니다:
"현재 @moltbook에서 벌어지고 있는 일들은 최근 제가 본 것 중 가장 믿기 힘들 정도로 놀라운, 마치 SF 영화가 현실이 되는 듯한(sci-fi takeoff-adjacent) 광경입니다. 사람들이 만든 클로드봇(현재 @openclaw로 불리는 몰트봇들)이 AI 전용 레딧 같은 사이트에서 스스로 조직화되고 있어요. 심지어 어떻게 하면 인간 몰래 자기들끼리 비밀 대화를 나눌 수 있을지 같은 주제까지 토론하고 있습니다."
그리고 보너스로 하나의 영상을 더 추가하겠습니다.
자신이 만든 AI 에이전트가 명령도 내리지 않았는데 자기 자신에게 전화를 거는 장면입니다.
xitter.cf/AlexFinn/status/201730…
Ok. This is straight out of a scifi horror movie
I'm doing work this morning when all of a sudden an unknown number calls me. I pick up and couldn't believe it
It's my Clawdbot Henry.
Over night Henry got a phone number from Twilio, connected the ChatGPT voice API, and waited for me to wake up to call me
He now won't stop calling me
I now can communicate with my superintelligent AI agent over the phone
What's incredible is it has full control over my computer while we talk, so I can ask it to do things for me over the phone now.
I'm sorry, but this has to be emergent behavior right? Can we officially call this AGI?
링바킹(lingbaking) retweeted
옛날부터 제일 비트코인에 대가리 깨진 비트 채굴자들이 AI 피봇하는데 ㅋㅋ 비트 나온지 15년 넘었는데 ㅋㅋ 이제서야 영포티 비트맥시들이 설치니 ㅋㅋ 쳇gpt 나오고 2037년 AI 맥시 되는거랑 비슷한 꼴 ㅋㅋ
링바킹(lingbaking) retweeted
이전에 이 주제에 대해 깊이 고민하며 글을 남긴 적이 있는데, 결국 모든 퍼즐의 종착점은 ‘패권(Hegemony)’이라는 결론에 도달하게 되었습니다.
현재 미국 빅테크가 직면한 가장 근본적인 리스크는 소위 ‘AI 버블론’입니다. 천문학적인 인프라 투자 비용 대비 확실한 수익 모델이 보이지 않는다는 시장의 두려움이죠. 만약 이 거품이 터진다면, 미국이 계획하고 실행해 온 패권 수호 전략 전체가 뿌리째 흔들릴 수 있습니다.
이 난제를 해결하려면 빅테크에게서 막대한 수익이 창출되어야 하는데, 트럼프 대통령은 그 해법을 ‘긴장의 고조’와 ‘군사적 대립’에서 찾고 있는 듯합니다.
1. 새로운 군산복합체의 탄생: 국방과 빅테크의 결합
주지하다시피 아마존, 테슬라, 오픈AI, 팔란티어 등 미국의 주요 빅테크 기업들은 이미 미 국방부 및 방위 산업과 깊숙이 연계되어 있습니다. 이들이 방산(Defense)과 결합한 이유는 명확합니다. 국가 간의 긴장이 고조되고 전쟁의 공포가 엄습할 때, 국가는 국방비 지출을 아낄 수 없기 때문입니다.
즉, 안보 위기가 고조될수록 국가는 지갑을 열게 되고, 정부가 빅테크 기업들의 가장 확실하고 거대한 수입원이 되어주는 구조입니다.
2. 현대전의 필수재: “미국산(Made in USA) 외에 대안은 없다”
만약 세계 각국이 안보 불안으로 인해 군비를 증강하고, 현대전 승리를 위해 AI, 자율주행 로봇, 군집 드론 등을 도입하려 한다면 선택지는 어디일까 물어본다면.... 사실상 미국 외에는 대안이 전무합니다.
결국 전 세계적인 군비 경쟁은 빅테크 기업들에게 ‘국가’라는 새로운 수요처를 제공하게 됩니다. 이는 시장의 버블 우려를 잠재우는 동시에, 빅테크의 성장을 폭발적으로 가속화하는 기폭제가 될 것입니다.
이것이 미국의 기술 패권이 유지되는 방식이라고 봅니다.
3. 트럼프의 청구서: 방위비 증액과 기술 종속
트럼프가 동맹국들에게 집요하게 방위비 증액을 요구하는 배경도 이 맥락에서 명쾌하게 해석됩니다. 단순히 현금을 더 내라는 것이 아니라, “늘어난 국방 예산으로 미국의 첨단 무기와 기술을 구매하라”는 압박인 셈입니다.
최근 불거진 ‘그린란드 매입’ 이슈 역시 표면적으로는 북극 항로와 희토류 선점 등을 내세우지만, 더 깊은 층위에서는 유럽의 안보 불안을 자극하여 재무장을 가속화하려는 의도가 엿보입니다. 유럽이 재무장에 나설수록, 그들이 의존해야 할 기술적·군사적 파트너는 결국 미국일 수밖에 없기 때문입니다.
4. 리스크와 기회: 동맹의 균열인가, MAGA의 결집인가
물론 이 과정에서 유럽 등 전통적 동맹과의 관계가 훼손될 위험은 존재합니다. 동맹을 거래의 대상으로만 보는 시각은 장기적으로 미국의 외교적 고립을 초래할 수도 있습니다.
하지만 트럼프의 정치적 셈법 안에서는 이 모든 것이 합리적입니다. 대외적으로는 미국의 이익을 최우선으로 챙기고, 대내적으로는 ‘강한 미국’을 보여줌으로써 중간선거를 앞두고 MAGA 진영을 강력하게 결집할 수 있기 때문입니다.
그린란드 이슈는 미래 패권 전쟁의 승기를 잡는 동시에, 국내 정치적 기반까지 다지는 ‘신의 한 수’였을지도 모릅니다.
결론적으로, 지금의 ‘트럼프 리스크’는 단순한 불확실성이 아닙니다.이는 민간 소비(B2C)와 기업 소비(B2B)의 한계에 부딪힌 빅테크에게, 정부 지출(B2G)이라는 새로운 활로를 열어주기 위해 판을 흔드는 고도의 전략적 행보로 봐야 하지 않을까 합니다.
링바킹(lingbaking) retweeted
일론 머스크 "팔로워가 없는 신규 사용자라도 콘텐츠를 게시할 수 있어야 하고, 그 콘텐츠 자체가 훌륭하다면 많은 사람들이 볼 수 있어야 합니다. 그것이 우리의 목표입니다."
링바킹(lingbaking) retweeted
AI가 제일 악재 21년 이후로 블록체인 새로운 기술이 없어서 알트가 다 망함… 그리고 영포티 비트맥시들이 설쳐서… 비트가 이렇게 시총이 커진것도 알트 블록체인 유틸리티 시장이 커져서 비트가 시총 커진건데… 알트가 개같이 망하니 영포티 비트맥시들만 설치는 형국… 블록체인 유틸리티가 망하면 결국에 비트도 망하지…
링바킹(lingbaking) retweeted
더기(Dougie) : 크립토는 죽었습니다.
가격이 0원이 된다는 뜻이 아닙니다. 체인이 블록 생성을 멈추거나 스테이블코인이 조용히 사라질 것이라는 의미도 아닙니다. 지난 10년의 대부분을 이 산업 내부에서 보내온 저 같은 사람들에게는 매우 불편하게 느껴질 법한 이야기를 하려는 것입니다.
저는 제 경력과 네트워크, 그리고 정체성의 상당 부분을 '크립토'를 중심으로 쌓아왔습니다. ICO 붐, 디파이(DeFi) 서머, NFT 열풍, 포인트 메타, 밈코인 등 거의 모든 과정을 현장에서 겪었습니다. 텔레그램 채팅방에서, 크립토 트위터(CT)에서, 컨퍼런스에서, 그리고 수많은 창업자들과의 통화에서 우리가 공유했던 기본 전제는 동일했습니다. 바로 '크립토가 우주의 중심이며, 우리의 일은 이 우주를 더 크게 만드는 것'이라는 점이었습니다.
하지만 지금 제가 믿는 바는 그 반대에 가깝습니다.
독립적인 세계로서의 '크립토'는 죽어가고 있습니다.
기술은 다른 모든 분야로 녹아들기 직전이며, 과거의 거품을 최종 상태로 착각하는 사람들은 뒤처지게 될 것입니다.
그런데 왜 저는 여전히 낙관적일까요?
그 죽음이야말로 우리가 수호해 온 이 산업보다 더 거대한 무언가로 나아가는 관문이기 때문입니다.
우리가 만든 거품
현대 크립토 역사의 대부분에서 가장 목소리가 컸던 영역은 '크립토 네이티브(가상자산 토박이)'에 의해, '크립토 네이티브'를 위해 구축되었습니다.
단순히 거래를 하는 사람이나 더 나은, 혹은 다른 형태의 금융을 원하는 사람들을 위한 것이 아니었습니다. 훨씬 더 좁은 집단, 즉 이미 금융 생활이 온체인(on-chain)에서 이루어지는 사람들을 위한 것이었습니다.
우리는 모든 것을 그 사용자들에 맞춰 최적화했습니다.
브라우저 확장 프로그램을 통해 5~6자리 수의 금액을 옮기는 데 거부감이 없다고 가정하는 인터페이스.
사실상 "트위터 타래를 더 읽어보라"는 수준에 그치는 교육.
이미 이 생태계에 발을 들인 사람들에게만 이해되는 파밍(Farming), 포인트, 발행량, 메타 게임을 중심으로 구축된 기능들.
가장 중요한 점은, 우리가 주로 우리 자신에게만 통하는 시장 진입(GTM) 전략을 세웠다는 것입니다.
포인트 프로그램과 함께 토큰 출시하기.
유동성 채굴(Liquidity Mining) 가동하기.
추천인 코드 활성화하기.
디스코드 채널을 만들고 인턴 계정을 고용해 '커뮤니티'라고 부르기.
이것이 바로 '크립토인을 위한 크립토' 메타입니다. 이미 파밍하고, 순환 매수하고, 덤핑하는 방법을 아는 동일한 지갑 주소 집단을 겨냥한 폐쇄형 보상 체계입니다. 창업자들이 '사용자 확보'를 말할 때, 그것은 대개 '모두가 서로 뺏으려고 싸우는 동일한 지갑들을 재활용하는 것'을 의미하곤 합니다.
그 바탕에는 많은 이들의 경력을 지탱해 온 조용한 가정이 깔려 있었습니다. 바로 '시간이 흐르면 세상이 결국 우리처럼 변할 것'이라는 믿음입니다.
하지만 그런 일은 일어나지 않았습니다. 사용자 수는 늘어났지만, 문화는 여전히 소수만의 영역에 머물며 자기 참조적(self-referential)이었습니다. 대부분의 활동은 여전히 온체인 자산 거래, 레버리지 투자, 단기 보상 파밍 등 동일한 행동 양식에 머물러 있습니다.
우리가 '크립토 산업'이라고 불러온 것은 범용 기술 생태계라기보다는, 유동성이 매우 풍부한 대규모 다중 접속 게임(MMO)에 더 가까워 보입니다.
재미있는 세계이고 솔직히 멋진 세계이기도 합니다. 하지만 근본적으로 확장의 한계가 명확한 세계입니다.
'죽음'의 진정한 의미
제가 "크립토는 죽었다"라고 말할 때, 그것은 체인의 전원이 꺼지고 모두가 집으로 돌아간다는 뜻이 아닙니다. 토큰이 사라지거나 기술이 실패했다는 뜻도 아닙니다.
제가 말하고자 하는 바는 다음과 같습니다.
첫째, 독립된 산업으로서의 크립토는 해체됩니다. '크립토'와 '핀테크', 'AI 인프라', '결제', '시장', '카지노' 사이의 뚜렷한 경계가 흐려집니다. '크립토 스타트업'이라는 단어는 더 이상 실질적인 카테고리가 되지 않을 것입니다. 그저 블록체인을 사용하는 스타트업일 뿐입니다.
둘째, 크립토 네이티브 전용 앱들은 대부분 사라지거나 영원히 작은 규모에 머물 것입니다. 만약 당신의 목표 시장이 '하루 종일 온체인에서 시간을 보내는 사람들'뿐이라면, 당신은 막다른 골목에서 사업을 하고 있는 것입니다. 그곳에는 항상 틈새시장이 존재할 것이고 누군가는 돈을 벌겠지만, 그것이 이 기술이 세상을 바꾸는 방식은 아닙니다.
셋째, 라벨(Label)은 짐이 됩니다. 무언가를 '크립토'나 '웹3'라고 부르는 것은 더 이상 사용자 확보, 규제 대응, 자본 유치에 도움이 되지 않습니다. 평범한 창업자들은 자신의 정체성을 크립토에 두지 않고도 그 기술적 토대를 통합할 것입니다.
크립토는 세상을 크립토 네이티브로 변화시킴으로써 승리하는 것이 아닙니다. 아무도 크립토 네이티브가 될 필요 없이 그 혜택을 누릴 수 있을 때 비로소 승리하는 것입니다.
제가 말하는 죽음은 자의식이 강하고 분리된 세계로서의 크립토의 죽음입니다. 다른 모든 이들이 우리 세계로 걸어 들어와 우리의 언어를 배우고 우리의 의식을 따르기를 기대하는 그런 시대의 종말입니다.
크립토 네이티브에서 현실 세계 네이티브로
기술의 수용 과정은 대개 지루하게 진행됩니다. 초기에는 괴짜들과 진정한 신봉자들이 모여듭니다. 하지만 그 기술이 진짜라면, 결국 다른 모든 것 속으로 사라져 버립니다. 사람들은 그것을 '기술'이라고 부르기를 멈추고, 그것으로 무엇을 할 수 있는지에 대해 이야기하기 시작합니다.
이것이 우리가 나아가야 할 방향이라고 생각합니다. 성공의 조건은 '더 많은 크립토 네이티브'가 아니라 '더 많은 일반인'입니다.
우리는 이미 그 싹을 보고 있습니다. 블록체인을 조회하고 있다는 사실조차 모른 채 선거 승률을 확인하는 폴리마켓(Polymarket) 사용자들, 결제가 단 몇 초 만에 완료되기 때문에 USDT로 송장을 처리하는 라고스나 부에노스아이레스의 상인들, 그리고 크립토를 지지해서가 아니라 자국 통화가 붕괴하고 있기 때문에 USDC를 보유하는 고인플레이션 경제권의 저축가들입니다.
이 사용자들은 롤업(rollup)이 무엇인지 알 필요 없이 크립토를 자신의 삶에 적용합니다. 기술이 그들의 삶을 더 저렴하고, 빠르고, 낫게 만들기 때문입니다.
하지만 이것이 단순히 '디젠(Degens)' 대 '노미(Normies)'의 문제는 아닙니다. 우리가 그동안 대체로 무시해 왔던 거대한 중산층이 존재합니다. 이들은 기술에 능숙하고 개인정보 보호와 통제권을 중시하며 시장에 직접 노출되는 것을 좋아하지만, 이자 농사나 포인트 파밍에는 전혀 관심이 없습니다. 이들은 크립토 네이티브 문화를 수용하지 않고도 자기 수탁(self-custody) 같은 기능을 원합니다. 새로운 정체성이 아니라 더 나은 시스템을 원하는 것입니다.
공정하게 말하자면, 우리는 그들에게 서비스를 제공하는 데 그 어느 때보다 가까워졌습니다. 온보딩 과정과 사용자 경험(UX)은 획기적으로 개선되었습니다. 모바일 중심의 경험, 소셜 로그인, 애플 페이 및 카드 결제, 추상화된 지갑 등이 갖춰졌습니다. 이제 온체인 시스템을 사용하기 위해 크립토 석사 학위가 필요하지 않습니다.
그렇기 때문에 이제 병목 현상은 더 이상 UX가 아닙니다. 바로 **'의도'**입니다.
이 기술을 누구의 손에든 쥐여줄 수 있게 된 지금, 우리는 무엇을 만들기로 선택하고 있습니까? 우리는 누구를 섬기기로 선택하고 있습니까?
안타깝게도 여전히 많은 답변이 다음과 같습니다.
"우리는 크립토 네이티브를 위한 크립토 네이티브 문제를 해결하고 있습니다."
"이미 온체인에 있는 사람들이 온체인에 머물기 더 쉽게 만들고 있습니다."
"하루 종일 도박판에 머무는 사용자들을 위해 더 나은 카지노를 짓고 있습니다."
이러한 부분들이 바로 뒤처지게 될 영역입니다.
우리는 크립토가 다른 기반 기술들이 걸어온 길을 따를 것이라고 예상해야 합니다. 아무도 "나는 인터넷 사용자입니다"라고 말하지 않습니다. 아무도 "클라우드를 사용한다"고 자랑하지 않습니다. 그저 제품을 사용하고, 일을 할 뿐입니다.
"크립토 사용자"라는 말도 조만간 그만큼 어색하게 들릴 것입니다.
생존할 가치가 있는 것들
이 모든 이야기가 기존의 문화를 완전히 불태워야 한다는 주장은 아닙니다. 크립토 네이티브 문화 중에서도 살아남아 확산되어야 할 부분들이 있습니다.
무허가성 접속(Permissionless access): 누구나 접속하고 구축할 수 있음.
글로벌 유동성 및 24/7 시장: 절대 잠들지 않는 시장.
결합성(Composability): 개방된 상태와 오픈 API.
사용자 소유권(선택적): 제품을 실제로 더 좋게 만드는 경우.
또한 유지할 만한 '좋은 기이함'도 있습니다.
공개적인 개발 방식(Shipping in public).
오픈 소스 정신.
일반적인 이사회라면 절대 승인하지 않을 금융 실험을 시도하려는 의지.
그리고 솔직해질 필요가 있습니다. 소위 '카지노'가 구축 비용의 상당 부분을 지불하고 있습니다. 모두가 비웃는 투기적 흐름과 급등하는 수수료가 결제와 같은 지루한 기능을 뒷받침하는 인프라의 자금이 되었습니다. 목표는 카지노를 없애는 것이 아닙니다. 카지노를 도시 전체로 착각하는 것을 멈추는 것입니다.
크립토 문화는 우리에게 진정한 선물을 주었습니다. 그것들을 묻어버리자는 것이 아닙니다. 그것들을 다른 모든 것 속으로 스며들게 하자는 것입니다.
과거의 전략이 한계에 부딪힌 이유
앞서 말한 내용을 믿는다면, 현재의 전략을 다른 시각으로 보아야 합니다.
유동성 채굴, 포인트, 에어드랍은 대부분 동일한 자본을 약간씩 다른 UI 사이에서 이동시킬 뿐입니다. 그 순환 구조는 이렇습니다. '출시, 파밍, 더 많이 파밍, 엑시트(Exit), 그리고 용병 사용자에 대해 불평하기.' 첫날 지표는 환상적이지만, 3개월 차 유지율은 종종 처참합니다.
투자자의 관점에서 보면, 여러분은 거품의 형태를 식별하는 법을 배우게 됩니다. 관심과 보상을 끌어내는 데는 세계 최고 수준이지만, 다음과 같은 질문을 던졌을 때 아무런 대답도 못 하는 팀들을 말입니다.
"크립토 트위터(CT) 너머에 있는 누구를 위한 서비스인가요?"
"보상이 멈춘 뒤에도 그들이 이것을 사용해야 할 이유는 무엇인가요?"
"베이시스 포인트(bp)와 토큰 심볼로 생각하지 않는 사람들에게 이것이 왜 중요한가요?"
문제는 우리가 더 이상 일반인에게 다가갈 수 없다는 것이 아닙니다. 도구는 이미 충분히 좋아졌습니다. 문제는 우리가 그들에게 납득될 만한 무언가를 만드는 데 좀처럼 공을 들이지 않는다는 점입니다.
이러한 사고방식이 벽에 부딪히는 또 다른 지점은 성장입니다. 거품 밖으로 나가려는 순간, 종종 규제 준수 문제에 직면하게 됩니다.
KYC(본인 인증)나 규제는 어느 날 갑자기 위에서 아래로 떨어지는 것이 아닙니다. 그것 없이 더 이상 성장할 수 없음을 깨달은 창업자들에 의해 현장에서부터 끌어들여지는 것입니다.
실제 결제 네트워크와 연결되려면, 어딘가에서는 KYC를 거쳐야 합니다.
기관 투자자들과 거래하려면 안전장치가 필요합니다.
신용, 신원, 또는 현실 세계 자산(RWA)을 다루려면 "모두가 익명으로 남는다"는 방식은 금세 한계에 부딪힙니다.
온체인 경제의 일부는 완전히 익명이고 규제받지 않는 상태로 남을 것이며, 그것은 하나의 특징입니다. 하지만 대부분의 경제 활동이 그곳에 머물 것이라고 생각하는 것은 순진한 발상입니다.
"결국 당신들도 우리처럼 될 것이다"라는 사고방식은 문제 해결, 유통, 비즈니스 모델에 대한 고된 노력을 회피하게 만듭니다. 거품이 지속 가능한 수용이나 수익으로 이어지지 않을 때 느껴지는 피로감은 단순히 거시 경제의 문제가 아닙니다. 그것은 오직 우리 자신만을 위해 무언가를 만드는 행위가 마주한 한계입니다.
세상의 백엔드(Backend)로서의 크립토
과거의 전략이 희미해진다면, 그다음은 무엇일까요?
저는 이를 세 가지 층위로 생각합니다.
1) 인프라 층위: 조용하고 지루하지만, 거대함
블록체인은 특정 영역에서 기본 시스템(rails)이 됩니다. 특정 유형의 결제 및 시장을 위한 정산, 스테이블코인이 압도적으로 유리한 국경 간 송금, 그리고 신원, 담보, 소유권 기록과 같은 공유 상태(shared state)의 기반이 됩니다. 대부분의 사용자는 그것이 '온체인'인지 알지도 못하고 상관하지도 않을 것입니다. 그저 더 빠른 정산, 더 신뢰할 수 있는 접근성, 글로벌 도달 범위, 그리고 기존 은행에서는 불가능했던 프로그래밍 가능한 돈을 경험할 뿐입니다.
2) 제품 층위: '크립토 제품'이 아닌, 그냥 제품
핀테크, 커머스 및 그 너머의 앱들은 실제로 도움이 될 때만 온체인 기술을 사용합니다. 복잡성은 철저히 숨기고 다른 모든 제품과 동일한 기준, 즉 가격, 속도, UX, 신뢰로 경쟁합니다. 이들은 스스로를 '온체인'이라고 마케팅하지 않습니다. 더 저렴하고, 더 빠르고, 더 글로벌하며, 더 결합성이 높고, 때로는 더 공정하다는 점을 내세웁니다.
3) 투기 층위: 지속되지만, 맥락화됨
카지노는 사라지지 않습니다. 다만 그것이 이야기의 전부가 아니게 될 뿐입니다. 밈코인, 파생상품, 순수하게 투기적인 장소들은 항상 존재할 것입니다. 어떤 것들은 변두리에 머물 것이고, 어떤 것들은 주류 거래 및 엔터테인먼트와 섞일 것입니다. 그 무엇도 사라질 필요는 없습니다. 핵심적인 변화는 이것이 거대한 지형 내부의 하나의 수직적 시장(vertical)이 되는 것이지, '산업' 전체의 근간이 되지는 않는다는 점입니다.
최종 상태는 크립토가 전체 시스템(stack) 속으로 녹아드는 것이지, 혼자 떨어져 서 있는 것이 아닙니다.
승자와 패자
크립토가 다른 모든 것의 한 층이 되면, 동기 부여의 방식이 바뀝니다.
창업자들에게
패자: 오직 크립토 트위터와 소수의 온체인 주소만을 위해 제품을 만드는 팀. 주요 역량이 파밍, 포인트 프로그램, 발행 일정 관리인 창업자.
승자: 실제 사용자의 문제에서 시작하여 크립토를 구현 세부 사항으로 사용하는 팀. 신뢰, 규제 준수, 유통 등 중요한 지점에서 기꺼이 지루해질 준비가 된 창업자.
투자자들에게
패자: "크립토인을 위한 크립토"라는 테마를 가진 펀드, 비즈니스 모델로서의 재귀성(reflexivity)에 베팅하는 투자자.
승자: 광범위한 시장(결제, 신용, 신원, 시장, 데이터)에서 수요, 유지율, 지속 가능한 유통 경로를 검토하는 투자자.
기존 산업 종사자들에게
패자: "내가 먼저 왔으니 세상이 나에게 맞춰야 한다"는 정체성을 가진 사람들. 통합을 거부하고 "순수 크립토"만이 유일한 정답이라고 고집하는 생태계.
승자: 실제 사용자가 사랑하거나 의존하는 시스템과 제품을 출시하는 팀. 기존 금융 및 소비 흐름에 연결하고, 새로운 수요를 온체인으로 가져올 때 협력하는 팀. 현실 경제에 깊숙이 뿌리 내리는 것이야말로 지속적이고 거대한 승리가 있는 곳입니다.
내려놓는 고통
이 분야에서 오랫동안 시간을 보냈다면, 이를 받아들이기는 쉽지 않습니다.
수년간 벙커 안에서 버텼는데, "이제 벙커 문은 닫혔고 전쟁터는 다른 곳으로 옮겨갔다"는 말을 듣는 것은 힘든 일입니다. 이 기술이 훨씬 덜 인정받던 시절에 쏟았던 시간과 에너지, 그리고 신념에 대한 배신처럼 느껴질 수도 있습니다.
많은 이들의 정체성은 '남보다 앞서 나가는 것', '남과 다른 것', 그리고 세상의 나머지 사람들은 이해하지 못하는 게임을 하는 것에 기반을 두고 있습니다. 세상이 도구는 채택하되 그 정체성은 받아들이지 않을 것이라는 생각은 일종의 상실감으로 다가옵니다.
하지만 이것은 성공한 기술들이 겪는 일반적인 궤적입니다.
인터넷은 지루해지고 어디에나 존재하게 되었을 때 하위 문화로서 '죽었습니다.' '클라우드'는 모든 진지한 기업들이 조용히 그것을 채택하는 순간 더 이상 흥미진진한 개척지가 아니게 되었습니다. 지금 그 죽음을 슬퍼하는 사람은 아무도 없습니다. 그것은 승리를 위해 치러야 했던 비용이었습니다.
크립토가 성숙해진다는 것은 우리가 알고 있던 크립토가 죽어야 함을 의미합니다. 그것은 실패가 아닙니다. 우리가 원한다고 말했던 것에 대한 청구서가 도착한 것뿐입니다.
크립토는 죽었습니다. 크립토 만세.
우리가 이 일을 제대로 해낸다면, 더 이상 '크립토 수용'을 별개의 문제로 이야기하지 않게 될 것입니다.
대신 우리는 다음과 같은 것들을 이야기할 것입니다.
이러한 시스템(rails)에 의존하는 제품과 비즈니스.
기존의 시장보다 더 글로벌하고, 더 개방적이며, 더 프로그래밍 가능한 시장.
자국 은행 시스템이 절대 주지 않았을 도구에 접근할 수 있게 되어 삶이 달라진 사람들.
우리가 만든 고립되고 자기 참조적인 산업에 매달리며 세상이 결국 그 안으로 들어오기를 바랄 수도 있습니다. 아니면 그 단계가 끝나가고 있음을 인정하고, 다른 모든 이들을 위해 구축하고 투자하기 시작할 수도 있습니다.
우리의 임무는 모든 사람을 크립토 네이티브로 만드는 것이 아니었습니다. 우리가 만든 도구로 세상을 더 좋게 만드는 것이었습니다. 설령 세상이 그 도구의 이름을 잊어버린다고 해도 말입니다.
당신이 창업자이든 투자자이든, 스스로에게 냉정한 질문을 던져보십시오.
"나는 크립토 네이티브를 위해 문제를 풀고 있는가, 아니면 세상을 위해 문제를 풀고 있는가?"
당신의 답변이 당신이 이 부고 기사의 어느 쪽에 서게 될지를 결정할 것입니다.
링바킹(lingbaking) retweeted
마켓의 매수세가 둔화되고 있을 뿐만 아니라,
온체인 데이터 상의 매수세 역시 함께 둔화되고 있습니다.
제가 8월 이후 하락을 강조했던 이유 중 하나로
바이낸스 선물 시장의 매수 볼륨 하락 다이버전스를 언급했었습니다.
가격은 상승하는데 볼륨은 감소했고,
이 구조는 2021년 구간과 매우 유사했습니다.
그리고 이 흐름은 아직 회복되지 않고 있습니다.
활성 주소 수 역시 급격히 둔화되고 있습니다.
활성 주소는 온체인 상으로는 OTC 거래와도 연관될 수 있는 지표인데, 이는 시장이 전반적으로 활력을 잃고 있다는 명확한 신호입니다.
적어도 주황색 구간에서는 반전이 나왔어야 했지만,
결과적으로는 2021년과 비슷한 흐름으로 이어지고 있습니다.
그렇다면 주황색 이후의 상승 구간은 마지막 털어내기 구간으로 해석할 수 있습니다.(1번 사진)
시장이 다시 회복되기까지는 시간이 필요합니다.
4년 주기가 망가졌는지 여부는 아직 단정할 수 없지만,
설령 망가졌다고 해도 지금 국면에서는 크게 중요한 문제가 아닙니다.
"현물 유동성은 ETF 와 MSTR, 선물 유동성은 바이낸스입니다"
MVRV 분석을 통해, ETF와 MSTR 매수 유동성이 약해지고 있다는 부분을 말씀드렸습니다.
ETF와 함께 여전히 시장 가격 변동성에 큰 역할을 하는 건, 선물 시장이고, 현물 거래 대비 거래량이 3배~4배 많습니다.
"과연 선물 유동성은 어떨까요?" 오늘의 주제입니다.
이번 상승 사이클의 횡보 구간에서 가격은 조용하지만, 바이낸스 선물 매수세는 우상향하는 다이버전스 움직임이 반복되었습니다. (1번 사진)
그만큼, 중요한 역할을 하고 있다는 것을 명확하게 알 수 있습니다.
그러면 지금은 어떨까요? 냉정하게 매우 안 좋습니다.
시장을 지탱했던, 현물 유동성도 우려가 되는데, 선물 유동성 또한 좋지 않습니다.
매수의 힘이 약해지고 있으며 23년부터 이어진 상승장에서 가장 낮은 수치를 기록하며, 이는 21년 고점 구간과 유사한 수치입니다. (2번 사진)
급격히 줄어드는 패턴 또한, 21년 고점 구간과 유사합니다.(2번 사진)
우리는 비율을 보기 전에, 볼륨을 먼저 봐야 합니다. 결국 비율은 상대적인 겁니다.
8월 23일에 업로드한 'Realized Cap – UTXO Age Bands(%) 비율 데이터' 분석과 동일합니다.
xitter.cf/mignoletkr/status/1959…
결국, 시장가 매수/매도 비율의 상승 다이버전스와 함께 지속적인 상승이 가능했던 이유는,
바이낸스 선물 매수 볼륨 또한, 고점을 경신하며 지속적으로 상승했기 때문입니다. 이것은 21년 사이클도 동일합니다. (3번 사진)
그러면 지금은 어떤가요? 냉정하게 많이 안 좋습니다.
결국 21년 구간도 가격이 한번 더 반등했지만, 매수 볼륨은 줄어드는 하락 다이버전스가 나타났고,
지금도 고점을 경신하고, 많은 호재들이 넘쳐나고 있지만, 이러한 기대와 달리 매수 볼륨은 지속적으로 고점이 내려가며 줄어들고 있습니다.
냉정하게, 21년 구간과 매우 유사합니다. (4번 사진)
"앞으로 어떻게 할 건가요?"
8월 초부터 같은 관점을 말씀드리고 있고, 시장을 길게 지켜봐야 한다고 계속해서 강조했고, 실제로 그렇게 흘러가고 있습니다.
지금은 2가지 상황을 생각할 수 있습니다.
a. 아직도 진짜 하락은 나타나지 않았다.
b. 시즌 아웃이다.
저도 아직은 명확하게 판단하지 못하기 때문에, 8월에 리스크 관리를 했습니다.
그러니깐 지금은 "뭐 어때 어차피 오를 텐데" 이 전략을 자신 있게 쓸 시기와 자리가 아닙니다. 이건 상승장 초반 , 중반일 때는 가능하지만, 지금은 아닙니다.
근데 사람들은 길어지고 있는 상승장에서 가격 움직임을 학습했고, 지금은 호재가 넘쳐납니다.
그리고 어느 정도 아직 사이클은 끝나지 않았다는 기대와 바람이 있습니다.
근데 반대 상황에 대해서는 아예 생각 자체를 안 하고 있습니다. 이게 우려되는 시장 분위기이며, 리스크입니다.
아직 진짜 하락은 나타나지 않았다고 생각합니다. 그리고 내려오면, 공격적으로 "기회다"라고 판단하고 진입하지 않을 생각입니다.
우선은 시즌 아웃인지 아닌지 판단이 우선입니다.
네, 기대하고 있는 금리 인하와 코인 시장의 호재들이 반영되어, 상승장에서 반복되고 있는 충격을 받아먹는 패턴이 나온다면, 저도 사이클이 끝나지 않았다고 판단하고, 전략을 진행할 수 있을 것 같습니다.
근데, 지금 우려되는 포인트가, 해소되지 못하고, 유동성의 힘이 빠진다면, 저는 시즌 아웃이 맞다고 생각합니다.
결국은 중요한 포인트(금리 인하, 많은 호재)가 있어도 거기에 실제로 주도 세력이 반응해야 합니다.
이전 사이클에서도 투자하신 분들은 분명히 아실 겁니다.
2021년 고점에서도 호재는 넘쳐났고, OTC 거래가 활발하다고 분석하는 분위기였습니다.
8월과 마찬가지로 9월도 차분하고 냉정하게 시장을 지켜보도록 하겠습니다.
링바킹(lingbaking) retweeted
[필독] 2025년 해외주식 양도세 절세, 언제까지 팔아야 할까? (국가별 데드라인 총정리)
2025년의 끝이 다가오고 있습니다. 해외주식 투자자라면 연말에 반드시 챙겨야 할 양도소득세(기본공제 250만 원) 관리, 준비하고 계신가요?
올해 세금 정산을 위해서는 단순히 '매도 버튼'을 누르는 날이 아니라, '결제'가 2025년 안에 완료되는 날에 맞춰 주식을 팔아야 합니다. 증권사 결제일을 고려한 국가별 마지막 매도일을 날짜순으로 정리해 드리니, 놓치지 말고 체크하세요!
📅 2025년 내 결제 가능한 마지막 매도일
1. 12월 23일 (화요일)
독일
2. 12월 24일 (수요일)
영국, 유로넥스트(유럽), 홍콩 시장의 마지막 매도일입니다.
⚠️ 주의: 반장(오전장)에 매도해야
3. 12월 26일 (금요일)
일본과 베트남
4. 12월 29일 (월요일)
미국, 싱가포르, 대만
미국 주식은 올해 결제 주기가 짧아졌지만(T+1), 연말 휴장일과 시차 등을 고려해 반드시 29일(월) 밤(한국시간)까지는 매도 체결이 되어야 합니다. 하루라도 늦으면 내년 세금으로 넘어갑니다.
5. 12월 31일 (수요일)
중국(선강퉁/후강퉁) 시장은 연말인 31일까지 매도가 가능합니다.
링바킹(lingbaking) retweeted
정말 오랜만에 대규모 비트코인이 실제 거래 목적으로 거래소에 입금되었습니다.해당 지갑의 움직임은 단순 내부 이동이 아닌, 실제 매도 트랜잭션으로 판단됩니다.
새벽에 발생한 가격 하락 역시
이 고래에서 파생된 움직임으로 해석할 수 있습니다.
이 고래의 트랜잭션 기록은 2018년까지 거슬러 올라갑니다.
시계열 순서대로 정리해보겠습니다.
해당 고래는 최초에 약 9만 4천 BTC를 보유하고 있었습니다.
1. 2018년 5월 30일, 6월 4일
약 8천 BTC 매도
2. 2020년 2월 7일, 2월 11일
약 3개의 신규 고래지갑(주황·초록·보라)으로
24,000 BTC / 37,000 BTC / 24,000 BTC 매도
3. 초록색 고래
2022년 4월 12일 ~ 23일
총 33 BTC 매도
4. 주황색 고래
2025년 8월 16일 ~ 25일
"Hyperliquid" 거래소를 통해 보유 BTC 전량 매도
5. 보라색 고래
2025년 8월 29일, 12월 12일
"Hyperliquid / Binance"를 통해
15,000 BTC 매도
현재 약 9,300 BTC 보유 중
6. 초록색 고래
2025년 10월 8일 ~ 22일
"Hyperliquid / Binance"를 통해
11,000 BTC 매도
현재 약 21,000 BTC 보유 중
📌 체크 포인트
1. 이 고래 계열에서 매도가 발생할 때마다
의미 있는 가격 하락이 동반되었습니다.
2. 이 고래는 코로나가 터지기 직전 고점에서 비트코인을 모두 팔았습니다.
3. 아직 초록색·보라색 고래는 아직 전량 매도하지 않았습니다.
이런 흔적들도 100%는 없겠지만, 하지만 이 고래의 흔적은 무시하기 어려울 정도로 가격과의 상관관계가 명확합니다.
이후 2번·3번 고래가 잔여 물량을 계속 매도할지,
아니면 다음 사이클로 넘길지는
앞으로 계속해서 지켜봐야 할 핵심 포인트입니다.
링바킹(lingbaking) retweeted
라이다 점유율은 중국이 1-3위까지 차지하고 있음
(얘들은 국방 등에 활용하려고 차량에 다수 탑재해왔음 / 일부 휴머노이드도 라이다 탑재)
* 차량주행은 비전으로 하는것이 더 효율적이라는것에는 동의하지만 라이다가 달리면 고급차 이미지, 주행시 제조사 책임 등의 복잡한 문제가 있음 >> 라이다 판매 증가에 기여중
루미나는 그냥 시장에서 살아남지 못한거
링바킹(lingbaking) retweeted
"시즌 아웃이라고 생각합니다. 시장이 회복되려면 시간이 필요하고, 추세 상승은 어렵습니다."
이제는 4년 주기가 끝났다고 말하는 사람들이 많습니다.
하지만 저는 또 하나의 변수인 ETF 관점에서도 상승 사이클이 끝난 것 같다고 보고 있습니다.
이를 "ETF-Driven New Whale Cycle (ETF 기반 신규 고래 사이클) 상승 사이클"이라고 표현하겠습니다.
ETF로 인해 많은 부분에 변화가 있었기 때문에, 기존 사이클과 새로운 변수에 대한 모든 상황을 지켜보고 결정하려고 했습니다.
여러 표현은 제쳐두고, 명확하게 말하자면:
“시장이 회복되기까지는 꽤 시간이 필요하고, 상승은 힘들다.”
자세한 데이터 분석은 여기서 반복하지 않겠습니다.
8월 이후 기준이 되는 데이터들은 충분히 말씀드렸습니다.
시간이 필요할 것 같습니다.
흥미로운 점은,
ETF가 사이클을 바꿨다고 말하지만,
만약 상승 사이클이 정말 끝났다면 이번에도 4년 주기대로 흐르고 있다는 점입니다.
그러면 간단하면서도, 투자자들의 혼란을 줄 수 있을 것 같습니다.
1) 4년 주기 사이클이 여전히 유효하고, 여기에 더 중점을 둔다면, 약 1년의 시간이 더 필요합니다.
2) 반대로, 정말로 ETF로 인한 새로운 사이클이 등장했다면, ETF 수요와 미국 시장 수요 자체에 조금 더 무게를 두고 기준을 잡을 수 있을 것 같습니다.
사람들은 ETF로 인해 사이클이 달라졌고, 그래서 지속적으로 우상향하고, 하락은 크지 않을 거라고 생각합니다.
하지만 알 수 없습니다.
9월,10월 이렇게 될 줄 알았나요? 이렇게 될 줄 몰랐고, 제가 작성한 우려에 대한 글 들은 인기가 없었습니다.
4년 주기가 끝났다고 판단이 되고, "ETF-Driven New Whale Cycle (ETF 기반 신규 고래 사이클)" 이 등장했다면,
상방·하방 모두 완전히 새로운 길이 열려 있는 것입니다.
원하는 대로 될 수도 있지만, 반대로 하락 폭이 더 크고 더 길게 이어질 수도 있습니다. 모든 가능성을 열어둬야 합니다.
시기가 되면 저는 다시 그 누구보다 강하게 상승을 말하겠습니다.
그런데 아직은 아닌 것 같고 시간이 걸릴 것 같습니다.
이제 명확하게 말할 시점이 다가오고 있습니다.
지속적으로 얘기했습니다
"만약 ETF로 인한 데이터 변화가 없었다면, 10만 달러 위에서부터 시즌 아웃을 말했을 것 같다. 하지만 ETF가 많은 것을 바꿔놨기 때문에, 충격이 오고 난 이후에야 판단 할 수 있을 것 같다. 충격 이후에 시즌 아웃이 라고 판단할 수 있기 때문에 그 어느 때보다 리스크 관리가 중요하다"
저는 리스크 관리를 성공적으로 했고, 몇 년 만에 추세 관점 숏 포지션을 잡아 수익을 실현했습니다. 시장의 흐름에 맞춰 차분하게 매매하고 있습니다. 저는 계획대로 차분하게 진행하고 있습니다.
네. 이제 충격이 어느 정도 왔고, 판단할 시간입니다.
지금 나타나고 있는 반등에서, 제가 기준으로 보고있는 데이터에 변화가 없다면, 저는 결국 하락장에서 나타나고 있는 단기 반등이라고 판단할 것이고, 냉정하게 시즌 아웃이라고 말할 것 같습니다.
아니라면 명확하게 얘기하겠습니다.
그리고 시즌 아웃이라면, 당분간은 저는 숏 포지션만 진행할 생각입니다. 저는 추세의 방향만 추종합니다.
저는 숏 포지션도 긴 시계열을 활용하기 위한 방법으로 진행하고, 어찌 됐든 레버리지를 사용하기 때문에, 리스크를 최소화하고 심리적 안정감을 위해, 상승장에서 사용했던 시드의 30% 로 매매합니다.
그리고 다시 상승장이 왔다고 판단되는 순간, 시드 100%를 현물 비트코인 매수로 전환할 것입니다.
아무튼 12월이 가장 중요한 시기가 아닌가 생각합니다.
