Comme vous le savez, sur le plan mondial, les 3 fabricants de mémoire ont basculé leur capacité de production pour répondre aux besoins de GPU. La demande mondiale n’ayant pas diminué, il en résulte une forte augmentation du prix de la RAM et des disques depuis le mois de septembre 2025. Cette tendance va encore se poursuivre pour trouver un nouveau point d’équilibre entre l’offre et la demande probablement vers fin 2026. Malgré tout, les prix resteront importants jusqu’à au moins 2028, le temps que de nouvelles capacités de production de mémoire voient le jour. Cette situation change les fondamentaux du coût du matériel informatique, et pas seulement dans le Cloud. Les impacts tarifaires, dépendant de la quantité de RAM et de la capacité de disque, peuvent varier de +15% à +200%. C’est énorme ! Pourtant, même avec une telle augmentation de prix, la RAM et les disques ne sont pas disponibles si facilement sur le marché. Pour avoir la certitude d’être livré, il est nécessaire de passer les commandes 12 mois à l’avance, sans connaître le prix d’achat ! Les prix sont en effet communiqués 1 à 2 mois après livraison, en fonction de l’offre et de la demande dans le trimestre. Cette situation aura forcément un impact sur les volumes, car certains clients estimeront que c'est trop cher, alors que d’autres clients n’auront pas d’autre choix que de commander. Ces tensions entre l’offre et la demande, vont ainsi aboutir à un nouvel équilibre mondial. On pense qu’à la fin de 2026, la RAM devrait être plus chère de +250% à +300% par rapport à septembre 2025 ! Chez OVHcloud, nous voulons réduire l’impact de ces augmentations de composants pour éviter que notre Cloud (Public Cloud, Private Cloud, Bare Metal) ne devienne trop coûteux. C’est pourquoi, pour le Cloud que nous allons déployer en 2026-2028, nous avons décidé d’augmenter les prix de manière moins importante que les coûts réels de la RAM et des disques. Le prix de notre Cloud en 2026-2028 va ainsi évoluer, en moyenne, de +9% à +11% seulement. Pour compenser, on prévoit d’impacter légèrement les prix du Cloud déployé entre 2021 et 2025, en moyenne de +2% à +6%, en fonction de l’ancienneté du hardware, et de faire évoluer légèrement les prix des IPv4. Nous espérons ainsi rendre acceptable le prix des gammes 2021-2028, avec une prévision de retour à la normal en 2029. Nous travaillons actuellement sur une série d’emails qui vous parviendrons avec tous les détails vous concernant. Nous prévoyons l’application des nouveaux tarifs au 1er avril 2026ou au 1er mai 2026. Bien sûr, d’ici là, vous avez la possibilité de renouveler vos services aux prix actuels pour une période allant jusqu’à 2 ans. Dans tous les cas, les nouveaux prix s’appliqueront seulement à la fin de la période de l’engagement de chaque service. Nous vivons une période exceptionnellement imprédictible. Personne n’a de visibilité à plus que 1 ou 2 semaines. Nous espérons que le prix de la mémoire va se stabiliser définitivement en 2026, pour éviter d’avoir à annoncer une autre mauvaise nouvelle. Néanmoins, c’est durant ce genre de moment, qu’on constate que de disposer d’une chaîne d’approvisionnement mondiale et de 2 usines de production en interne, nous donne un vrai avantage puisque nous continuons de recevoir des composants et de produire des serveurs dans un contexte où la pénurie de mémoire est bien réelle.

Après le x3 de sept-déc 2025 lié à la demande US, on voit une nouvelle hausse de prix de RAM qui est liée à la demande chinoise. En septembre 2026, la RAM sera à +500% vs septembre 2025. Avec les disques NVMe, un PC va coûter 2x son prix sept 2025 vs sept 2026. C'est pourquoi les ventes de PC ont augmenté fin 2025 car qui achètera un PC fin 2026 à 2x son prix habituel ? Tout ceci est lié à la demande de GPU pour de l’AI. Les commandes de GPU sont si rentables que les fabricants de RAM ont basculé leur production de RAM pour le CPU vers la RAM vers GPU. Résultat : la production de RAM PC s’effondre, les prix explosent. Le prix de GPU n’augmente pas. Au contraire. Chaque génération de GPU (tous les 18 mois) est plus performante et donc moins chère (vs H100) de plusieurs fois ! La dépréciation ultra rapide des actifs GPU doit s’accélérer encore. Pourquoi ? Si vous avez 1MW de puissance de Datacenter, vous avez le choix entre investir dans les CPU (les PC) ou les GPU (AI). En 2023, les GPU coûtaient 4x plus cher que les CPU pour seulement 2x plus de revenu. Ce ratio de 2x est en train d’être gommé avec 2 scénarios : Soit réduire le coût du GPU, tout en gardant les coûts CPU comme avant. Soit réduire le coût du GPU et augmenter le coût de CPU. C’est ce 2eme scénario qui est en train d’être testé mondialement. En face dans l’AI, on voit désormais que le sujet numéro 1 est le Free Cash Flow avant de parler de la qualité du model LLM. Avec les investissements trans-sanguins entre une dizaine d’entreprises US financés par des valorisations hors norme, la question n’est plus qui sortira le meilleur LLM. Désormais, il faut garder un semblant de normalité pour éviter la panique malgré les investissements énormes. Le mot d’ordre : aucun de ces acteurs ne doit tomber à court de cash, sinon le château de cartes tombe d’un coup avec des impacts sur toute la supply chain AI aussi (LLM, GPU, Servers, Network, Datacenter, Energie). C’est pourquoi, en ce moment, on voit que tout le monde cherche du cash et donc du free cash flow. On va voir les augmentations de prix, les réductions des effectifs, les reventes des activités, pour pouvoir tenir mais aussi permettre de tenir les autres. On va voir des investissements trans-sanguins sans aucun sens business, juste pour éviter la panique sur les valorisations. L’AI est devenue incroyablement bonne en qualité de token. Et ça reste pas cher (le temps d’aspirer le reste de data et améliorer encore les models). Cela manque encore de vitesse du token, mais la qualité du token est folle. Tout le SaaS est remis en question : plus aucun plafond de verre pour “pisser du code”. On peut tout développer, vite, avec une petite équipe. Le dev évolue vers l’architecte et devient aussi le product manager. Retour des profils “super hero” capables de tout faire : client, marché, UX, frontend, backend. La productivité permet de faire tous les jobs à la fois. Dans ce contexte la passion devient le cœur de la valeur de chaque humain. Car l’AI est froide. Factuelle. Parfois encore approximative. Une vidéo AI n’a aucune valeur, on la zappe immédiatement. Pourquoi ? Parce qu’on pense qu’on nous ment. Parce que “j’y crois pas”. Parce que “si c’est fait avec l’AI c’est que ce n’était pas important”. Parce que l’AI manque totalement d’empathie et d’amour. Parfois on cherchera ce contact humain, parfois juste une réponse rapide via AI. Tout ceci se passe en ce moment. Incroyable moment de l'histoire d'humanité ! J’ai quand même commencé ce texte en parlant de Free Cash Flow et je le termine en parlant de l’amour. L’AI ne sait pas faire ça de manière authentique car l'AI n'a pas d’histoire, n'a pas de vécu. Or ce sont ces fondamentaux qui génèrent les émotions dont on a besoin pour vivre. Un bon dimanche.​​​​​​​​​​​​​​​​ Amicalement Octave