Mikorcapy mają swoje zasady
Czasem trzeba wielu poświęceń
Np dziś by wyjąć 13 tys zł z #KOLEJKOWO
Tomasz BR retweeted
Znalezione w kwartalnych listach funduszy.
Warto uczciwie przyporządkować swoje inwestycje do poszczególnych kategorii:
⏺️Compounder --> wycena podąża za systematyczną poprawą wyników
⏺️Momentum Trap --> wycena wyprzedza fundamenty, które być może nie są już tak solidne jak wcześniej
⏺️Coiled Spring --> biznes się rozpędza, ale rynek jeszcze tego nie docenił
⏺️Value Trap --> pozornie atrakcyjna wycena i brak czynników, które mogłyby poprawić perspektywy biznesu
Poza wyważonymi opiniami, szczególnie cenię sobie systematyczność i wytrwałość Marcina
#GPWeekly Zapraszam na przegląd giełdowy🧵
Tydzień pod znakiem spadków, choć wymowa wykresów indeksów jest mniej dramatyczna niż można by wnioskować z medialnego szumu.
Gwiazdy: Allegro, mBank, Agora i Kogeneracja.
Koniec kwartału za nami i chojraczenie się skończyło Do tego tydzień z WATS jednak trochę na podwyższonym ryzyku
folwark to folwark, w takiej sprawie pewnie nic nie wskórasz Ale + za chęci i poświęceniu czasu, bo to dość deficytowe dobro (fotka bez związku, dla zasięgów)
3,5 roku i z szarego końca #DIGITANET trafił pod względem wyceny do czołówki światowego DOOH (na bazie ostatnich 12 miesięcy, bo w NTM dopiero tuż za podium)
Rozmowa z Pawłem o #DIGITANET zmusiła by spojrzeć bliżej na rynek DOOH I okazuje się, że swobodnie moglibyśmy zahaczyć też o kilka innych spółek #AGORA #IMS #LARQ ale też #PLATIGE które odpowiada za pierwszą reklamę 3D w Polsce, zrealizowaną na ekran LED
W #boryszew dużo się dzieje po cichu
Mają spalarnię odpadów niebezpiecznych z decyzją o rozbudowie mocy, Skawina największy producent przewodów dla sieci WN, zamknięte nierentowne zakłady, dezinwestycje w metalach, do tego budowa spalarni komunalnej ... Limitu znaków nie starczy
You’re unable to view this Post because this account owner limits who can view their Posts. Learn more
Jak zwykle ciekawa lektura, polecam
2 lata temu zaciekawiła mnie spółka InterDigital, o której Mateusz mówił na spotkaniu w Bydgoszczy w 2024 Przez 1.5 roku ta znajomość dała prawie 200% zysku
Link w bio @BrowarekMateusz
Uwaga! Nadchodzi "Kilka spółek zagranicznych - edycja III". Jutro publikacja.
💡W tym roku w prezentacji znalazły się spółki unikalne pod względem sposobu budowania przewagi konkurencyjnej:
➡️Razor & blade z wirtualnymi materiałami eksploatacyjnymi
➡️Prawdziwy lotniczy low-cost
➡️Chemia specjalistyczna w modelu asset-light
➡️Niszowy dominator z ambicją tworzenia ekosystemu
cc: @PortalAnaliz @PawelMalik_GG @rynekobligacji
Pamiętam pierwsze spotkanie z Pawłem, dekadę temu, w jakieś wrocławskiej galerii handlowej Miałem ambitny plan, by namówić go na współpracę z Biznesradar Ale wtedy nie byłem wystarczająco przekonujący Szkoda, bo to nie tylko prawdziwy Heros ale i Atlas dla polskiego rynku
#WallStreet30
Imponuje wielkością, organizacją, ilością wydarzeń i wykładów.
Czas niestety szybko ucieka i nie udało mi się spotkać czy porozmawiać ze wszystkimi.
A dla mnie wisienka na torcie.
To WallStreet na pewno będę pamiętał do końca życia.
Dziękuję
Tomasz BR retweeted
System Edison to przyszłość chirurgii, to jest kolejna innowacja po robotyce. Jest to nadal wczesny etap adopcji, ale z gigantycznym potencjałem.
Nasz partner HistoSonics, amerykański producent nowatorskiej technologii do histotrypsji (systemu Edison), ogłosił zamknięcie nowej rundy finansowania. Wycena HistoSonics wzrosła do 3,75 mld USD.
synektik.com.pl/histosonics-…
#histotrypsja #rakwatroby #onkologia #chirurgianieinwazyjna
Tomasz BR retweeted
Czytam o nowych modnych spółkach w społeczności giełdowej. Kilka wniosków:
> Dopóki jest hossa to kupowanie małych-średnich spółek dla influencerów jest łatwe. Ba ujawniając swoją pozycje (lub robiąc wink wink) mogą spodziewać się fali naśladowców, która dalej przenosi wycene. Wobec czego ICH risk/reward jest bardziej atrakcyjny
> Teza jest do zweryfikowania dopiero po kilku kwartałach, a nie po kilku sesjach i rundach honorowych
> W trakcie trendu bocznego i bessy powyższe działania będą bardzo bolesne. Zarówno dla pomysłodawców jak również naśladowców
> Na forach inwestorskich można przeczytać, że spółki groszowe po scaleniu akcji będą inwestowalne dla funduszy XDDDDD To dowód na zaawansowaną hosse i myślenie życzeniowe
> Gdy influencer wskaże małą spółkę z wysokim free float to najczęściej detal handluje sam ze sobą. I w takiej sytuacji ktoś na końcu łańcucha prawdopodobnie poniesie stratę w przypadku niezrealizowania tezy
> Gdy powyższe jest stosowane dla spółek z wątpliwym corporate governance może to być wykorzystywane przeciwko społeczności inwestorskiej lub do rozegrania gierek korporacyjnych
> 4mass gwiazdą detalu był, a później jednym z największych rozczarowań. Oczywiście w hossie pamięć jest krótka, ale warto wyciągnać wnioski
A co do wniosków to oczywiście, że powielanie pomysłów po influencerach jest widoczne. Widoczne zwłaszcza od dolnej połowy mWIG40 i wszystko poniżej. Naśladowcy wykorzystują pomysł "lidera", bo w ten sposób przenoszą podświadomie odpowiedzialność i wykorzystują zewnętrzny warsztat (oszczedność czasu). Pomysłodawca korzysta na naśladowcach, bo wspaniale się kupuje małą spółkę, którą później przeniesie na 15-20% wyższe poziomy wyceny.
To działa. Do czasu, w określonym trendzie i do popełnienia błędu. Dziś jest łatwo. :)
Ciekawe spojrzenie Widuję całkiem sporo biznesów i osób, które ciągle szukają czegoś nowego Ale nie dlatego, że są tacy innowacyjni Dlatego, że są nieudolni i nie potrafią sprzedać tego, co pierwotnie stworzyli
Co ciekawe - dotyczy to chyba też inwestorów
Ale nie w hossie 😉
Fetysz budżetu na badania i rozwój
Od czasu do czasu widuję fetyszyzowanie innowacyjności na jakiejś prezentacji(lub co gorsza w firmie). Na slajdzie na ogół przybiera to postać pokazywania budżetów na R&D, które w Polsce są niskie a w USA/ Holandii/Szwecji/Chinach duże.
Dwie kwestie w tej sprawie. Innowacyjność jest opcjonalna do zarabiania. Taki BIC przez prawie 70 lat sprzedając dokładnie ten sam długopis musiał zaoszczędzić górne dziesiątki milionów euro, których nie wydał na innowacyjność, a które kreowały wartość dla akcjonariuszy. Równie dobrze mogliby uznać że są firmą długopisową i wypłacać legendarnie tłustą dywidendę. Ale nie uznali i mają też inne produkty, wydają na R&D jakieś 1.5% przychodu ze sprzedaży.
Co otrzymują za te 27.5m€ wydaje w skali roku na R&D? W 2021 otrzymali np. 347 patentów. Oczywiście lwia część patentów zajmuje więcej niż rok ale nawet jeśli średni patent wymagał 3 letnich wydatków to koszt jego pozysku jest imponująco niski, zakładając w miarę płaską sprzedaż w ujęciu realnym. (3 lata * 27.5m€ = 82.5m€ / 347 = ~237k€).
Czy gdyby pozyskiwali tyle samo patentów za 3 razy większe pieniądze byłoby lepiej? A w uzyskiwanie 3 razy więcej patentów powątpiewam. Genialni ludzie od wynajdywania rzeczy nie rosną na drzewach, dobre pomysły nie są nieskończone no i jak wie każdy dobry inżynier 9 matek nie urodzi dziecka w miesiąc.
Jak widać da się pozyskiwać patenty tanio, tak samo jak da się wpuścić w budżet R&D komisarza (a nawet komisję lub komisariat) ds. DEI oraz ESG i nie wskórać za wiele (ale ile można wydać?!). Dlatego sam wysoki budżet na R&D nie jest właściwą metryką do podnoszenia. Jak powiedział Johan Cruyff: jeszcze nie wiedziałem, żeby torba pieniędzy strzeliła bramkę.
Ale torba pieniędzy wydana na R&D może spowodować, że będziesz wydawał się cool i innowacyjny. A to ma niezerową wartość. Ale jednak dywidenda ma wyższą, dlatego przeciętny przedsiębiorca znacznie częściej wydaje zyski na dywidendy niż na prowadzenie działalności innowacyjnej*. A to otwiera drogę do finansowania innowacji poprzez fundusze VC i aniołów biznesu.
*Wariatów, którzy dywidendy rentownych biznesów przeznaczają na finansowanie działalności innowacyjnej poza firmą wielu nie ma.
Książki popakowane i przygotowane do wysyłki, a już następne czekają na swoją kolej 🤯
Pomyśleliśmy - wakacje bez lektury to zły pomysł
A lektura nie byle jaka - Rachunkowość Inwestycyjna L. Niemczyka, w specjalnej, białej wersji przygotowanej z @biznesradar
Do tego BR MAX
To dobry zestaw w arsenale każdego inwestora
Szczegóły 👉 biznesradar.pl/premium/pakie…
CMC wczoraj +40%, a XTB dziś tylko +7%?
Co to ma być!
#XTB; Wczorajsza sesja bardzo dobra dla globalnych brokerów (w tym naszego XTB). To może być dobry zwiastun dla wyników właśnie zakończonego Q2. Wczoraj CMC podniosło znacznie prognozę FY26 co mogło rozbudzić nadzieję inwestorów
Do small talk na #WallStreet30
Nie chcę, żeby „rynek” dyktował mi, co mam myśleć o wynikach firmy, bo „rynek” może być komputerem; albo day traderem, który nie brał prysznica od miesiąca i mieszka w piwnicy u mamy, handlując akcjami między sesjami GTA - @vitaliyk
Rozumiem, że inwestorski mainstream dostał nowy protip:
1⃣kupujesz spółkę "nosiciela" przed podziałem #SPINOFF
2⃣po wydzieleniu sprzedajesz nosiciela (coś jak odczepienie rakiety wynoszącej na orbitę)
3⃣lecisz na silnikach wydzielonej spółki
Grafika poglądowa #CRQUANTUM #SYN2BIO
Fajne od #MEXPOLSKA
1 do zarządu
1 do administracji
i 1 do pracy
“W spółce panuje mocny optymizm, dlatego że jedna ze składowych efektu straty to jest efekt naszych wysiłków rozwojowych” - powiedział prezes spółki Paweł Kowalewski biznes.pap.pl/wiadomosci/fir…
Druga to prawie 3 mln wynagrodzeń czterech osób z zarządu w I połowie roku
