Justin

战场上拿不到的，谈判桌上更拿不到 前有日内瓦会谈前的印巴“五七空战”大胜，后有伦敦会谈前的双航母突破第二岛链前出西太。 军事是政治的延续，只有足够强大的军事实力才能让对手坐在谈判桌前“专业、理性、深入、坦诚”而不是“狂傲、自大、从实力地位出发居高临下”的沟通。 辽宁舰与山东舰航母编队首次共同突破第二岛链，在关岛以北约1000公里的硫磺岛附近海域完成历史性会师，正所谓“夹一个，看一个”。 据中国海空军忠实的摄影师小日子报道，辽宁舰编队合并了此前单独行动的102号拉萨舰编队，构成包括055大型驱逐舰南昌舰（101）、拉萨舰（102）、无锡舰（104）；052D型驱逐舰成都舰（120）、齐齐哈尔舰（121）、唐山舰（122）；054A型护卫舰烟台舰（538）、潍坊舰（550）、滨州舰（515）、安阳舰（599）；以及两艘补给舰：901型呼伦湖舰（901）、903A型可可西里湖舰（903）。 山东舰编队构成包括055大型驱逐舰遵义舰（107）；052D型驱逐舰湛江舰（165）、唐山舰（122）；054A型护卫舰运城舰（571）、衡水舰（572）；以及901型补给舰查干湖舰（905）。 两支航母编队合计拥有4艘055大驱、4艘052D驱逐舰、6艘054A护卫舰、2艘901补给舰及1艘903A补给舰。总计21艘舰艇，排水量超过33万吨，48架歼-15战机，导弹垂直发射单元总数高达960个。 这是一支在蓝星上横着走毁天灭地的力量，不要说随便碾平小日子的海自，连美军也是窝在港里暂避风头。“常驻横须贺的“华盛顿号”核动力航母紧急出航10天后便返回港口，疑似因为机械故障或战术评估后认为风险过高，而放弃对抗。目前在西太平洋活动的美军航母只有年满50岁，返航后就要退役的“尼米兹号”，配合其他护航舰艇组成打击群，与中国双航母战斗群处于彼此攻击范围内。” 虽然中国目前在航母数量上还少于美国，但双方造舰能力相差的不是一星半点，随着福建舰电磁弹射航母入列形成战斗力以及后续中国的核动力电磁弹射航母及J35隐身舰载机、舰载预警机，舰载无人机、舰载加油机等陆续上舰服役，中美海军实力会有惊天逆转，而这些将会在10年内发生。 美国航母数量虽多，但舰龄老化问题严重，除一艘经常故障的福特级外，其它航母基本都是冷战期间建造的尼米兹级，平价舰龄在30年以上，尼米字号即将退役，艾森豪威尔号计划2027年退役，其它各舰完善率出勤率也不足。 中美实际上正在有默契的交接东亚事务，美军在有计划地撤出驻扎在日韩琉球等第一岛链的美军退守第二岛链，台湾问题早已不足为虑，战后治理才是关键。 未来随着中美实力对比进一步倾斜，美军退出第二岛链继续龟缩至第三岛链，中美划太平洋而治将成为现实

这是Demis Hassabis。他是谷歌DeepMind的CEO，研究AI已有30多年。 在他最近接受60分钟节目采访时，他透露了关于AI发展的99%的人都不知道的现实。 以下是总结的8个要点：🧵 （第6点尤其令人震惊）

写着写着越来越多，先发了吧，虽然后面很多内容都是挖了坑没有填完案例和逻辑，当成睡前读物梳理下这两周发生的事情，欢迎探讨。 本周全球金融市场较为平稳，因为上周暂缓90天关税的原因走出了一波修复性反弹上涨，但除黄金继续刷新历史新高以外，各国股汇债市场集体呈现出一种无聊冷清衰败的迹象。因为目前全球市场情绪都要随川普的指挥棒起舞，他一认怂，全球立马偃旗息鼓。在此特殊的历史时期，仅从微观角度研究盘面意义不大（振幅太小），我们继续拉高视角从宏观层面剖析美国当前所面临的问题及蕴藏的市场风险。 全球问题题眼在美国，美国问题题眼在川普，川普的问题在于志大才疏拍脑门决策。第一任期的时候全球各国精英没见过这种王八拳乱打的情况，可是被他唬住了挺长时间，但是时间一久，川普黔之驴的本相就不免暴露出来。贵州的老虎之前没见过驴这架势，刚开始会小心谨慎，一旦知道你只会那么一招后踢，那就就对不起了。川普版百日维新毫无疑问以破产告终，奠定了他本轮任期高开低走的局面。从上届任期开始，传统的政治精英，学术精英大都集中在建制派，除非郁郁不得志的很少会主动投于川普麾下，纳瓦罗之流为组织坐过牢也只有忠诚值得赞赏了，基本就是经济学民科水平。本届内阁中也只有贝森特算是科班出身，但本身履历较为依赖于索罗斯背书，与耶伦鲍威尔等亲朋故旧满天下的大佬能量不在一个量级。看过《是，大臣》的盆友都知道，你很难只依靠政务官摆脱事务官来施政。接下来川普能做些什么必须从美国基层人员能执行多少来判断，不管川子再吹得天花乱坠，哪怕把水里的鱼说上岸，执行不了的就还是执行不了。比如说加关税到245%，不管是海关系统还是人员都不支持，民间经济更是撑不住，只是过过嘴瘾糊弄下底层红脖子吹嘘自己很强大维持一个天朝上国的假象罢了 美国目前面临着各个帝国末期都会面临的财政难题，底层百姓逐渐氓流化，顶层国家机器收不到税，全部财政把握在类似于东林党的利益集团手中，不得不通过任用厂公通过特务手段明察暗访暴力收税，但现在马督工踢到了铁板上灰心丧气的要离开，以鲍威尔为首的利益集团丝毫不肯让步，外面强敌和小弟虎视眈眈，老川无力回天之下早晚只能妥协为家族某个长远利益罢了。 近几天全球焦点在川普鲍威尔争夺经济政策货币政策的主导权。 川普给出的方案是搞垮美股促进回流，但不能搞垮美债，本质上是在走钢丝，操作难度极大。鲍威尔其实在一旁冷眼旁观，如果关税战川普赢了还真有可能帮他，但现在川普输了，那绝无可能帮他背锅。 鲍威尔任期只剩一年了，虽然他是川普提名上任的，但既然已经得罪了川普，没必要再去得罪国际派，毕竟讨好川普也获得不了什么实际好处，还会影响自己卸任后的名声或者利益旋转门。是就像庞德，他没必要二次易主，事到如今一条道走到黑才是最优解。他需要维持央行专业冷静独立的形象，维护美元霸权的稳定，表现出自己的冷酷无情，毕竟对市场来说一个只看数据说话的理性经济人远比爱冲动的二愣子受欢迎。对川普来说，他的换人只能是嘴炮，先不说常规流程他做不到，即使他使用自己三权合一的神力，操纵最高法通过了罢免决议。但付出如此高昂的政治代价，去打破美联储的独立性，让全球资本彻底丧失兑美元的信心，为霸权衰落踩死油门做一个总加速师，实在是太得不偿失了。川普再菜也应该知道其中的利弊关系，那么换人闹剧最终大概率会在扯皮中度过，打打嘴炮宣布自己获胜马上开启下一话题转移注意力。在川普本土产业派，鲍威尔国际资本派，中国这三方势力中，毫无疑问最弱的是川普，最后低头的也一定是他，他手里真的没有什么牌可以打了，6月前大概率会苟合，但是跟他达成协议又是如此艰难，面对一个毫无诚信的对手，就像狗咬刺猬根本下不了嘴。最后只能是川普暗搓搓的把自己拉出来的再吞下去假装什么也没有发生。 特朗普班子的草台不在于政策的大胆，在于没有组织纪律规划落实，纯玩抽象，劣币驱逐良币，全员马屁精，业务能力不行，对中国重大误判。我真是想了十天十夜都没想明白，川子怎么能在没有完成内部整合，军队不买账，强力部门不买账，DOGE砍不动，美联储不买账，日本不买账的情况下贸然开启万国关税战，这水平老佛爷在世都得高呼内行。 而中国是卷王之王的精英治国，从本次关税战每步应对有据来看怕不是做了7年的方案。从去年开始的外国人144小时免签，即买即退，支持国际贸易，进一步开放，包容甲亢哥，围台绕岛，出访越南，马来，柬埔寨扩大势力范围，东南亚逐步后院化。，关税战每一步应对有序，近年来粮食自给率提高，巴西阿根廷乌拉圭替代美国大豆玉米牛肉等农产品。能源结构多样化，依靠新能源汽车电气化减少对石油能源的依赖， 川普拿下鲍威尔的可行性分析 类似于关税战的摇摆，川子对威子也是先极限施压再落地还钱，你想他连关税都缓了90天，料定他没胆量动威子。美元霸权崩溃的后果太大，不是他能承受的。如果美联储的独立性丧失，市场会发疯似的抛售美股美债美元从而导致真正的股汇债三杀，届时上周的三杀就完全是小巫见大巫了。而市场普遍预期届时金价会涨到4500，上一次尼克松施压美联储的后果是引发滞涨，直到里根上台后从1980-1986暴力加息到22%，美元指数164，引起资金回流，尤其是赢得冷战才让美国彻底走出衰退滞涨。但这一次的产业空心化导致科技霸权——军事霸权——经济霸权依次瓦解，美国很难再次赢得跟中国的对决。 而且之前鲍威尔的加息也控制不了通胀，钱确实印多了，但更大的问题是商品不足。贸易壁垒造成了全球用量的美元对应美国一国的产品，错配十倍以上，就算是加息300%可能无法缓解，只会造成美元贬值，彻底退出国际结算。而中美苟合可以在短期内快速解决双方问题，虽然只是延缓，早晚还会爆发斗争，但打打谈谈还是一劳永逸已经摆在两国领导人桌上了。目前看反倒是川普想要找台阶求和甚至今早访问中国，但中国好不容易抓到了战略反攻契机，不会轻易妥协。 更可怕的是现在六神装美国打不过白板中国，中国一个仆从国一个盟友都没有，除了本土基本没有外围战略空间的情况下就如此之强。而美国吃了一战二战冷战三次红利居然30年就败光了，史上最菜帝国。我真不知道这是人种问题还是制度问题了。（手动狗头） 6月美债就要大规模到期，但其实川普有三种方案可以选择 1. 降息扩表，但需要鲍威尔配合，很难 2. 高息扩表，强行通过债务上限决议，短期续命，但是下次到期后更难过。先解决眼前问题，以拖待变。 3. 随用随补，表外扩表，影子银行隐蔽扩表。 美国会先衰退后滞涨 川普上任之前，美元基本维持着内贬外升，美联储通过维持高息吸收全球资本，作为利润价值洼地，炒作AI提振美股情绪消化货币增量。虽然制造业商品减少，但是高价值服务，金融等产品增多，通过高附加值服务产品输出美元保持平衡，但这会造成产业空心化。而美元霸权只跟贸易中的使用量有关，随着俄乌战争发展，美国通过制造地缘危机，国际息差套利，数据造假等维持强势美元。一旦弱势就会流出到新兴市场形成股汇债三杀局面。美国就像一个吸毒的人，短期内戒赌容易暴毙，最佳方案是逐渐减少药量并开始锻炼身体，川普的制造业回流也是想达成这个目的。而美元超发导致跟黄金石油价格负相关正在失效，手上的牌越来越少。川普想要保证降息下经济稳定，就只能关门打狗，不让资金流出美国，消灭贸易逆差，所以像越南这种迅速滑跪降低关税没用，只有去美国买东西才行。而贸易逆差消失就无法获得美元，没有美元就无法买美债，这是一个死循环的逻辑悖论。日本作为出头鸟在日美第一轮谈判就面临这样无解的难题，所以石破茂才会破罐子破摔，甚至可能形成中日韩自贸区。川普需要内升外贬，压低通胀但提高出口，但美国唯一竞争优势产品是高端芯片又不给出口难以消灭贸易逆差。过去长期通过高价军工产品出口的方式因为军工业的技术优势消失而不再有竞争力。2025大概率衰退，除非川普180度大转弯跟中国全面合作。但政治军事经济文化转向需要时间。如果衰退就服软只能求鲍威尔，这又是川皇自尊心不允许的，真的好难抉择。美元霸权正在被解构，国债无风险的思想钢印正在被抛弃，需要彻底的重新审视比特币的发展史。特朗普行情先涨后跌的180度反转是因为预期的改变，先涨是对过去美好时光的怀念，后跌是对当下的悲观。因为上次加息循环不完整，还没拉爆别的经济体而因为自身经济撑不住和助选民主党，降息具有一定突然性，关税引发通胀的话再回到加息逻辑也并非彻底不可能。 现在目前大饼在等市场方向，市场集体无意识的共谋造成了交易量大幅萎缩的局面。 想要解答未来币圈到何处去，就要先回溯历史看大饼因何而兴。过于古早的内容不谈，我们大概回到上轮牛市也就是2020年来。想要上涨就要有钱，解决钱从何处来已经为什么要来你这里面的问题，上次疫情期间超量QE释放的天量流动性导致美股及比特币持续上涨。 而这轮行情里期与以往不同，因为ETF的存在，降息之前比特币就冲破了7万，确认特朗普行情后又直接冲上10w。可以跟美股类比一下，2024年美股里AI+英伟达制造话题，CoreWeave购买过剩显卡，维持供不应求的紧俏场景，然后拿着显卡抵押融资继续买。类似于在币圈里 MSTR买比特币的逻辑，也像中国房地产上升期逻辑，都是上杠杆左脚踩右脚螺旋上升，都是质押——融资——购买循环。从这个角度看，金融泡沫确实最终都会崩盘，但我们赌的就是周期，赌的就是自己不是那个最后接棒人。 如果川普不能尽快就关税跟中国谈拢，也不能快速搞定鲍威尔。接下来两个月美国势必通胀，在美元贬值的大背景下，比特币储值属性抗通胀属性是否可以得到增强是比特币价格是否能继续上涨的关键。我们多次讨论过估值体系要看比特币在美元生态体系下会扮演什么角色，要看科技股属性和黄金储值属性占比，如果科技股含量太高就会跟随美股大盘长期向下，如果类黄金储值逻辑占比提高，就会跟随黄金长期上涨，如果抵消就横盘，目前川普及华尔街大资本有分歧，川普想要比特币承担美国战略收缩后美元国际货币一部分属性，但实现起来非常困难。所以目前横盘不同资本之间较量押注新逻辑完成换庄后才会有大方向。但因为去年降息之前就已经多次试探72000的位置，所以我们即使把72-109全部看成是川普行情导致的，跌回72也是铁底，加上资金沉淀效应，之前的74大概率就是底了。

好问题，我在这方面的困惑并不少，谈谈我的理解。 1）理论多数是静态决策，市场是动态的。认知-决策-收益有一个非常长的学习转化路径。市场不会因为你了解宏观，就多奖励你一些机会。相反，很有可能会让你误以为有一些机会，而有更大的损失。 2）风险不是预测出来，是概率分布，更进一步说，就是所有可能性的概率分布，以及当前对不同概率的定价。它不能消灭，只能被管理。当意识到知识不能转化为收益时，不是知识的问题，更大可能你对现实的运行理解有误。 3）现实中，大家交易的不是现实，而是现实和预期的博弈，不用在意事实是什么，知识层面的对错根本不重要，重要的是市场定价了没有，定价了多少。 决策关键时你不能承受错，以及有应对方案。不要去看涨跌，而是看值不值得上车。 4）从学到用，缺的是理论转化实际策略，并有效的执行和反复调整。重要的认识在于，知识，所有的知识都是工具，仅此而已。 5）学得越多，错的越多，通常不是学的问题。而是错在你在乎对错。换句话说，现实是一个混沌的集合，它没有对错，你也不用证明你是对的，别人是错的。你要做的是，考虑在这个风险条件、宏观背景下，这个赔率值得上车不，胜率多高，基于此我的仓位和风险概率发生时，我的应对策略。 6）好的决策无非是逻辑、信息、执行三者统一。 7）过度关注自我是万恶之源。这是蒋方舟讲的，我觉得很合适。换一句说：这个市场根本不需要你是对的，你只要在你对的时候上车，错的时候撤退。仅此而已。 以上是我个人的反思，说实话我也在摸索学习中。供探讨。

之前预判的宏观市场基本在兑现，#美国国债崩跌，#黄金 历史新高！#美元 不妙，BTC当如何？ 在前几天由于股票市场崩盘而引发了短暂流动性危机，带动避险资产黄金也出现了回调，短期流动性危机结束之后，黄金连续暴涨两天，直接反包，再次创下历史新高。反观美国国债在短暂反抽后则继续大跌，美元指数暴跌，跌穿100关口，创下阶段新低。 这基本上兑现了我之前的宏观预判。最近几个月很多反贼在评论跟我犟，犟能改变事实吗？如果投资的话，你们只会为脱离客观的立场付出代价。 美元处境非常不妙。 是不是特朗普把所有的事情都推翻，回到加关税之前，一切也能回到最初的位置？不好意思，事实并非如此。 因为伤害已经造成。 美元目前有三大共识的支柱。 首先的支柱是美国实际的经济能力，这是美元共识的底座。然而就像我之前说的那样，目前美国的实际经济能力是支撑不了当前美元的估值水平的。 美元的第二大支柱是美国作为全球最大经济体，全球金融霸主的神话。为什么说是神话呢？因为它不是事实。因为实际上，以货币实际购买力平价（PPP）测算的中国经济规模在2014年已经超过了美国，要知道这已经是11年前的事了。现在是2025年了，如今中国经济体量已经达到了美国的1.3倍规模，按PPP测算的实际制造业产能更是达到了美国的4倍。 但是美西方媒体很好地掩盖着这个事实，维系着美国经济神话。的这也是为什么这么多老外，包括最近大火的甲亢哥Speed，在来到中国后完全不敢相信自己的眼睛，发现中国经济和科技发达程度大超预期的原因。 这次主要出问题，就是出现在这根支柱上，川普在这个问题没有很深刻的认知或者是没有预料到中国会且可以能够如此强硬。 其实可以理解，在川普的整个成长阶段，美国都是世界第一，战无不胜，白人就是这个世界的统治者，世界观已经根深蒂固。而川普的很多决策又是基于直觉而非数据，特别是躲过暗杀之后更强化了天命之人的内在人格信念，更加依赖于自身直觉和信念了。 当他悍然对全世界发动贸易战的时候，其实是主动将自身的软肋暴露了出来而不自知，当然如果中国配合的话，这个神话还可以维系一阵，但是中国凭什么要配合？川普没搞清楚状况，如果中美好好谈，G2共治，其实对美国是最有利的。但是川普着急啊，还是习惯玩他擅长的极限施压的那套，要强行实现美国的利益最大化。但是他已经没有资格那样做了。 为什么一个实际经济规模要大于美国，制造业能力要远超美国的中国要无条件地接受川普的苛刻条件？其实没有理由的。很多人看不明白为什么中国可以这么硬气，可以这么强势，主要的认知差就在这里。这并不是什么意识形态的对抗，这是客观经济实力所决定的。这也是外网搞意识形态的那帮人，永远也不敢正视的客观事实。中国这次反击，老外自己都普遍支持叫好，而海外中文圈却一片谩骂，华人酸华人，真也是一面照妖镜了。 很简单，合作的态度，我就继续配合你演，维系你的神话。对抗的话，剧本也早就已经设定好了，会把你拉到我的伏击圈，给你迎头痛击，撕开你的遮羞布，打破你的神话，把美元拉下神坛。现在美国已经被迫快速撤销了对全球所谓的对等关税，经济实力不济已经被暴露无疑。现在美国对中国在关税还在继续犟，然而犟得越久，代价越大。这个点川普不知道什么时候才能醒悟过来。 美元的第三大支柱是美军的全球战争实力。这个支柱目前还没有受到挑战，美军在全球的军事实力冠绝全球，这个一点都不虚，这个不是神话。但是如果在西太平洋某岛上，却有可能会构成另外一个战略陷阱。在这个中国家门口的位置上，中国占据着绝对优势。哪怕再远个一千公里，目前都没人可以有优势能力挑战美国。这个中国也得弄清楚情况，不要离开自己的战略军力能力圈而行动，否则会落入美国的战略地盘。 当然了，时间似乎在中国的一边，空军六代机，高超音速武器这些就不说了，战力如何没实战用过，谁也不知道。我们还是用数据说话，根据美国国防部发布的文件显示，中国目前的整体造船业规模是美国的200倍，背靠中国强大的造船业实力，中国海军目前每年下水的主力战舰吨位规模相当于一个法国海军，而且已经持续多年，中国海军主力战舰总吨位在快速与美军缩小。 而如果在中国家门口，西太平洋战场上，美军如果吃了败仗，那么将会动摇美元三根支柱里面的最后一根。所以如果美国在这个位置上下重注，可能同样关乎国运，美军需要三思而行。当然如果淡化这个位置的战略重要性，战略性后撤一点，就不会在这个位置上落入战略陷阱。美军的战略容错度要比美国经济高很多，唯独在这个位置上，不能犯错。 对于BTC我之前有说过，我重新po出来一遍。 某种程度上说，比特币价格也是人类犯错的计数器，我之前说过，有人的地方就有江湖，有只要是人，就会犯错，而只要犯错最容易采取的补救方式就是印钱，斗争越激烈，就越不能输，错得越离谱，需要印的钱就做多。 你们只管犯错 BTC则静静数着你们印出来的钱。 过去几千年，是黄金在承担这个工作（刚创历史新高），目前黄金依然还是主流，不过对于未来要进入的人工智能科技时代，比特币会接过这个接力棒。现在很多传统投资人依然把比特币划入到跟股票等高波动权益类资产一类的范畴。经过这次宏观考验后，未来它的数字黄金属性会被彰显和更多人认知，这将会是最大的预期差之一。

今天大A 涨了41.26点，涨幅1.31%，收3186.81点。这是什么概念，熊了这么多年的大A在最关键的时候居然硬了起来，在关税战里不但没丢人，还硬生生的涨出一个关税牛，打了不知道多少投降派的脸。且不说投降派骨头软，想必脑子也不好使，你想投降人家敢收吗？苏联当年倒是投降了，你去查查克林顿是怎么笑话叶利钦的。不但没丢人，还硬生生的涨出一个关税牛，打了不知道多少投降派的脸。且不说投降派骨头软，想必脑子也不好使，你想投降人家敢收吗？苏联当年倒是投降了，你去查查克林顿是怎么笑话叶利钦的。 截止目前，中国还没有宣布对等加50%关税，冷静地出人意料。只是放出了一份《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书，并通过外交部问答方式再次表达了奉陪到底的决心。昨天有说过，世界并不都是草台班子，相比于川普的草台班子，无论中国政府，民主党政府，美联储，都可以被称为专业人士主导的精英班子了。要知道贸易战关税战也是战，甚至是全面战争，对于组织，协调，动员各方面能力要求极高。 这份白皮书卡着下午三点大A休市后发布，起码说明几点： 1. 早有准备，绝不是临时起草，一起都在按中方的预定计划进行或者起码有很多套提前做好的预案 2. 减少对国内资本市场的冲击 3. 对等反制措施手段丰富，并不需要跟小学生川普一样大口水仗 4. 可以等到晚上美股开盘前再发布反制措施打击美股市场 5. 最重要的是占领道德和正义的高地，把事情的是非曲直说清楚，为后续的彻底翻脸做铺垫 中国对美国的反制还有很多牌没有打，而川普恰好是他自己口中说的那个“You have no cards”的人，如果他热战能打赢，也不至于沦落到打关税战。中国表达奉陪到底的时候，一向自大的川普明显是惊诧下不来台的，他根本就没有想到也没有做中国如果反击的话他该怎么办的预案。 美国第一第二产业小，主要第三产业，如果对服务贸易征税美国才是真的痛，目前美股期货指数已经说明了资本的态度。 美债这两天非正常反弹是谁在抛售导致的呢？难道是日本？hhhh 那么高额关税会导致如什么结果并何收场呢？ 1. 中国今天公布了一条比较小的新措施，结合前段时间的144h免签政策推出了即买即退的免税政策，中免股票应声涨停。虽然紧靠人肉带货并不能从根本上改变，但是查了一下中美两国往来人员在百万级别，假设一人带一万也是百亿级别的市场了。 2. 成为新时代的禁酒令，要知道前段时间仅仅是鸡蛋涨价100%墨西哥毒贩都已经开始走私了，如果104%关税真的彻底落地，不知道要养肥多少走私犯和海外带货人员。比如你可以先把货品出口到跟美国10%的国家，然后吃掉这94%的利差。毕竟面对如此高额的利润，不得不引用资本论里的台词了“如果有10%的利润，资本就会保证到处被使用；有20%的利润，资本就能活跃起来；有50%的利润，资本就会铤而走险；为了100%的利润，资本就敢践踏一切人间法律；有300%以上的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至去冒绞首的危险”。 3. 美国海关系统无法承受零敲碎打的拆分式运输，最后睁只眼闭只眼不执行 4. 彻底脱钩断链各自打造新的区域市场 5. 开启新冷战，1931年918事变的时候你也不知道二战实际已经开始了，也许我们处在三战之中了

打不过，还侮辱人！一个副总统，居然这么无礼节，真的无奈！ 其中对农民的用词不是‘farmer’而是‘peasant’，这个peasant严重侮辱歧视，真的忍不了半点！😠

动笔促进思考，最近关于世界经济政治形势的思考拿出来分享一下

简单总结川普与内塔尼亚胡会谈结果：美国继续征收以色列17%的关税，以色列则保证消除美国的贸易逆差。指望老川降低关税的各国领导人可以洗洗睡了，以色列谈不下来的，别人也很难谈下来。关税就这样了，下边就看逆差怎么办了？全球化真的就此结束了！

目测中国不会怂，咱好像一直不太吃特朗普这一套，如果继续加下去，后面就是两国之间不再交易，全球贸易额将会大幅下降，从全球化经济回到割裂的世界，那么将会引发全球经济的衰退，进而走出1929年以后的那段走势，最终爆发战争。 且走且看吧，至少目前不宜盲目乐观，后面也许会有新的出口解决当下的困局，手中留一些流动性，在当下是最重要的事情。

为什么加密货币走势突然和美股脱钩了？我看好多朋友在讨论，我分享一些个人思考： 1）问这个问题首先就是“本末倒置”了，从中本聪推出比特币第一天，加密货币就定位为一种去中心化的货币发行方式，是一种独立于传统金融体系的货币系统，不应该受单一市场的控制。 毕竟加密货币的跨国界自由流通，不依赖任何国家信用背书，以及去中心化的挖矿治理机制，尤其是它发行总量技术恒定的信任保障等等都使得它应该保持“独立”； 2）然而，过去很长时间内，加密货币和美股保持了强相关性，并没有显现出其独立货币体现的一面，因为早期加密货币获利的恰恰可能是一些科技股投资者，二者投资人群有很大程度重叠。 但相比传统美股美债的信任体系，加密货币又过于脆弱，所以才出现了，美股一跌甚至洛杉矶发山火大家都说美国人卖币圈资产避险（增持美股或国债？）的说法，这种关联一度以来是很多加密从业者秉承的精神食粮，但严格意义讲，是违背加密主义初心的。现今币圈受美国一系列政策影响巨大也是因为此； 3）问题来了，之前美国加息和ETF通过与否、以及SEC监管等一系列政策对加密货币的影响很容易理解，大家期盼中的降息大放水逻辑也在于此。那如今让凯恩斯等经济学家棺材板都压不住的逆天关税政策下，加密货币咋还和美股脱钩了？ 一方面，现货ETF给了美股投资者正常投资加密货币的“通道”，在核心美股资产不稳定的前提下，加密货币会很自然地成为“避险资产”。 其根本原因在于投资者对于美国未来经济预期的不确定性造成的，比如潜在的经济衰退，又比如美元霸权体系的削弱等等。因此，这一刻加密货币独立市场的表现，恰恰只是说明关税的影响过于久远，有非常大的不确定性，以至于加密货币都被视为有效避险资产了； 另一方面，看似关税大棒会导致进出口商品的成本增加会直接带动“通胀”的发生，但这种通胀往往会暂时，如果关税搅局影响到国民的正常消费开支，全民消费总需求萎缩了，这种短期的通胀长期看就是“通缩”，甚至还要以经济衰退为代价，这就是为何一些交易员反到抬高了降息次数的预测。 所以，降息放水的宏观预期并没有削弱反到增强了，尽管鲍威尔没没松口，但特朗普的疯魔精神一定会进一步推动这一步棋的发生； 最关键是，关税政策的长期影响是一些中等或弱国的国家货币发行体系。很显然，关税增加，这些国家通过出口商品储备美元的成本上升，其本国货币锚定美元发行的信任保障也会削弱，换句话说，这些国家本就过于依赖美元的货币发行体系会更加脆弱，甚至有崩盘的可能性。 而这个时候相比美元有着更开放国际流通性和全球化的加密货币就会成为“合理”备选项？当然也可以选择欧元、人民币等其他强信任主权背书，但这种货币锚定关系没那么快，短期的受益还是更独立的加密货币，毕竟加密货币也是攀上美国经济体系的一种通道。 以上。 Note：宏观经济政策和二级市场的影响复杂性远远超乎一切理性逻辑，这次的脱钩表现也许只是暂时的，但其背后显现的“Make Crypto Great Again”的精神内核尤为值得人喝彩。

如果美国不降息，那么债和利息还款压力大，美元贬值预期大，比特币要涨；如果美国降息，流动性进入市场，比特币要涨。只是短期大家都很恐慌，抖一抖而已，把风险资产类的持有者给抖掉，就一切顺畅了。