Hasta la vista, Silicon Valley Bank👋🏻 SVB tenía como clientes a casi la mitad de todas las empresas respaldadas por capital de riesgo en Estados Unidos. Cuando las tasas de interés eran bajas, esto fue “bueno” para las startups ya que tenían mucho efectivo proveniente de los Fondos de Venture Capital cuyas restricciones al acceso de fondos era baja. Estas facilidades ocasionarían paralelamente que los depósitos de SVB aumentaran muchísimo entre 2018 y 2021. Pero, cuando las tasas de interés empezaron a subir el año pasado, los depósitos fueron disminuyendo progresivamente y los bonos que SVB compró con el dinero de los depositantes fueron perdiendo valor. SVB fue especialmente vulnerable porque invirtió mucho de los fondos de los clientes en bonos y valores respaldados por hipotecas. Como dice Warren Buffett: "Solo cuando baja la marea se sabe quién nadaba desnudo". Esta metáfora se refiere a que en épocas de bonanza económica, muchas empresas y personas pueden parecer exitosas y prósperas, pero cuando llega una crisis o una recesión económica, se revela quiénes estaban realmente preparados y quiénes estaban en una posición vulnerable y sin protección. Ahora, ¿Qué pasará con los clientes de SVB? Cada uno está garantizado para recibir hasta $250,000 por cuenta de la FDIC, pero tendrán que esperar a que se vendan los activos restantes de SVB para ver si pueden obtener más dinero de vuelta. ¿Estamos en un escenario parecido al 2008? No. La caída de SVB sacudió el sector bancario, pero es muy difícil que cause una caída total del sistema ya que los bancos están en mejor forma que en 2008.