今天看到一条挺有意思的消息。
据媒体报道，DeepSeek 新一轮融资规模约 1000 亿元，宁德时代和腾讯都在投资方名单里。
另一边，宁德时代昨天暴跌 12%，今天还在跌，市值已经逼近万亿元关口。
一家靠电池成长起来的万亿巨头，如今却在大手笔投资 AI。
DeepSeek 会成为宁德时代的下一个增长故事吗？
还是说，传统产业巨头也开始意识到，未来的竞争不只是制造能力，还有 AI 能力？
更有意思的是，AI 公司在融资，AI 概念股却在跌。
钱在押注未来，市场却在重新定价当下。
原本以为周一会反弹，结果等到周四，还在跌。
今天港股两家大模型公司又跌了。
MiniMax 跌破 165 港元发行价，智谱从 6 月最高超万亿港元市值，跌到如今约 2200 亿港元。
短短 4 个月，市场情绪变化这么大。
一边是大模型能力不断突破，Agent 越来越能干；另一边却是资本市场不断下调 AI 公司的估值。
这让我开始思考：AI 到底创造了多少真实的生产价值？又有多少是市场提前透支的未来？
技术进步是真的，但商业价值能否支撑曾经的估值，或许才是现在最值得讨论的问题。
人在国内，最近真有点看不懂了。
人民币对美元持续走强，A 股却从国庆后一路跌到现在。
翻开周 K 线，上证从 4258 点附近跌到 3670 多点，深成指从 16374 点附近跌到 11400 多点。
今天创业板盘中又跌超 3%，全市场 4700 多只股票下跌。
一边人民币升值，一边股市持续调整。
到底发生了什么？是有什么我不知道的利空，还是市场正在提前反映什么？
有没有懂的朋友聊聊？
泡泡玛特连续 5 个交易日下跌，累计跌超 13%。
段永平却表示，自己应该还会再买一些，但持股不会超过公司 10%。
有意思的是，市场担心 LABUBU 热度消退、海外增长放缓，而段永平看重的是泡泡玛特长期的 IP 孵化能力和品牌价值。
不过，看好一家公司，不代表任何价格都值得买。
投资最难的，或许不是判断一家好公司，而是判断什么价格才算合理。
刚吐槽完 Token 越来越贵，MiniMax 就发布了 M3.1 Flash。😂
官方宣称推理速度提升近 3 倍，成本降低 70%。
API 价格更是惊人：
输入：¥1 / 百万 Token
输出：¥4 / 百万 Token
缓存读取：¥0.1 / 百万 Token
这价格确实有点卷了！
不过 Token 便宜是一回事，实际 Coding 和 Agent 能力又是另一回事。
希望这次不只是价格打下来，能力也能真正跟上。
有已经体验过的朋友吗？效果怎么样？
研究 AI 变现真的太难了。
失业快一年，做了两个 App，还折腾了自己的 AI Agent、短剧制作。东西做了不少，钱没赚到，光 Token 就花了 1000 多块，还不算 OpenCode、Claude、ChatGPT 的订阅费。
最近又研究 FDE，发现做 FDE 培训的好像比真正做 FDE 的还赚钱。最近甚至还想折腾 AI 硬件 DIY、自动化。
慢慢发现，AI 赋能一个人后，反而容易让人变得浮躁。感觉什么都能做，什么都想尝试，结果折腾了一圈，什么也没真正做成。
AI 让一个人有了过去一个团队的生产力，却没有给他找到客户和真实需求的能力。
以前是能力有限，想做的做不了；现在是能力被 AI 放大了，却不知道什么才值得做。
折腾了一年，AI 没帮我赚到钱，我倒是一直在给 AI 送钱。😂
不知道大家都是怎么靠 AI 赚到第一笔钱的？
今天下载了 iOS 27.1 SDK，发现已经有 iPhone Duo 模拟器了。
第一时间把自己开发的 AI Agent App 跑了起来，本来还想着要花点时间专门适配折叠屏。
结果还没改一行代码，发现效果居然已经挺不错了 😂
竖屏能用，展开后原本的工作区侧边栏和 Agent 对话界面也自然形成了双栏布局。
看来之前为 iPad/macOS 考虑的自适应布局，意外在折叠屏上派上了用场。
有时候架构设计的价值，就是在新设备出现时，发现自己居然不用从头再来。
今天收到一封挺让我开心的邮件。
XERJ 的创始人联系我，说他们发现了我开源的 code-agent，看中了其中一次关于会话历史和启动性能优化的提交，希望收录到他们的 Corpus Hub，供其他 Coding Agent 参考。
做开源很多时候就是自己默默写代码，也不知道有没有人真正看过。
突然有一天，有人主动告诉你：我们看到了你的代码，觉得它有价值。
这种感觉还挺奇妙的。
虽然只是件小事，但还是想记录一下。
继续写代码，继续开源。❤️
OpenCode 昨晚披露了一起安全事件。
官方称，一次大规模凭证填充攻击影响了约 1.4% 的 OpenCode Console 用户，目前正与 Anthropic、OpenAI 和 Google 合作处理。
社区中已有开发者报告 API 产生数百甚至上千美元的异常费用，但具体原因及其与本次事件的关联仍待确认。
这件事值得所有 AI Coding Agent 开发者警惕：
Agent 的能力越来越强，能访问的资源也越来越敏感。
API Key 隔离、最小权限、费用限额和异常调用监控，应该成为 Agent 基础架构的一部分，而不是事后补救。
Agent 越强大，安全边界就越重要。
