Asesor Financiero @clavebursatil AP CNV 1645 Atención personalizada a individuos y empresas; Wealth Management
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Queres organizar una estrategia de inversión personalizada? revisar tu cartera actual, plantear tus inversiones en base a un objetivo puntual?
En este espacio vas a encontrar el servicio que buscabas
clavebursatil.com/mentorias
Sebastian Garcia retweeted
#RiesgoPais ¿Dónde estamos? 🇦🇷
👉 710 fue el máximo de hoy
👉 Desde su creacion 60% del tiempo fue superior
👉 La corrección promedio es 83%
👉 La correccion actual lleva 77%
SE POSTERGA EL INICIO DEL FAL
🇦🇷 Decreto 1228/2026: el Gobierno posterga al 1° de diciembre la entrada en vigencia de los Fondos de Asistencia Laboral (FAL) y extiende el período de carencia de 6 a 12 meses, contados desde la primera contribución del empleador registrada en ARCA. Rige desde hoy.
ℹ️ Según los considerandos, la prórroga responde a pedidos de CAFCI, CAFIDAP y CADAB para completar sistemas y pruebas.
🇦🇷 Septiembre cerró con un superávit comercial de USD 2.976 M, el 34° mes consecutivo en positivo.
En lo que va de 2026 ya suma USD 21.198 M, 3,5 veces lo de igual período de 2025.
Lo mejor es la calidad del crecimiento: las exportaciones suben tanto por precios (+11,2%) como por volúmenes (+9,3%), los términos del intercambio mejoran (+3%) y energía se consolida como un nuevo motor de dólares (+89% en el mes, petróleo crudo como principal producto exportado).
Fuente: @INDECArgentina
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LAS EXPORTACIONES ALCANZARON UN RÉCORD HISTÓRICO EN SEPTIEMBRE
✅ Las exportaciones de bienes crecieron 23,5% interanual en septiembre, ascendiendo a USD10.036 millones y superando por primera vez en la historia los USD10.000 millones mensuales. Asimismo, la balanza comercial registró un superávit de USD2.976 millones en el mes
✅ Los cuatro grandes rubros registraron crecimiento interanual en el mes. Las exportaciones de Combustibles y Energía se incrementaron 89,1%, en tanto las Manufacturas de Origen Industrial, las Manufacturas de Origen Agropecuario y las de Productos Primarios aumentaron 17,5%, 16,8% y 9,2%, respectivamente
✅ Las exportaciones de Combustibles y Energía fueron las más altas de la historia para un mes, en tanto las de Manufacturas de Origen Industrial fueron las mayores desde noviembre de 2012
✅ Las exportaciones se incrementaron 8,6% mensual en términos desestacionalizados y 0,6% mensual en el indicador tendencia-ciclo
Sebastian Garcia retweeted
A 9 DÍAS DE SU LESIÓN, LEO PAREDES SE SUMÓ AL GRUPO Y ESTÁ PARA JUGAR EL MARTES CONTRA VASCO DA GAMA.
VELASCO Y VILLA TAMBIÉN A LA PAR.
El VASCO ARRUABARRENA CONFIRMARÁ EL EQUIPO A ÚLTIMO MOMENTO.
BOCA EN BRASIL, DONDE ESTE LUNES SE ENTRENARÁ EN EL PREDIO DE FLAMENGO.
🚨 El Merval cambia desde hoy: llega MSCI
Desde este lunes 19/10, el S&P Merval pasa a llamarse MSCI MERVAL. El índice general pasa a ser el MSCI BYMA Argentina General. MSCI reemplaza a S&P Dow Jones, que los calculaba desde 2018.
¿Qué cambia en la cartera?
✅ Entra: Cresud (CRES)
❌ Salen: Telecom (TECO2) y Comercio del Plata (COME)
El nuevo MSCI MERVAL queda con 19 compañías.
Datos clave de la metodología:
📊 Cada acción pesa según su capitalización de libre flotación, con un tope de 15% por papel.
🔄 Se revisa cuatro veces al año: febrero, mayo, agosto y noviembre.
💵 Se publica con base inicial de 100.000 puntos.
⚠️ Ojo: esto no es el MSCI Argentina que usan los fondos globales, y tampoco implica que Argentina vuelva a Emergentes. Es una referencia local con metodología internacional.
📊 Licitación de hoy: el Tesoro adjudicó $6,61 billones un rollonver del 136,14% de los vencimientos
🔎 ¿A qué plazo?
📅 Pre-Elecciones: $2,71 billones (41% de lo adjudicado)
➡️ S29E7 (ene-27)
📅 2028 y más allá: $3,90 billones (59% de lo adjudicado)
➡️ TMG28 (ago-28): $1,16 billones
➡️ TMVE8 (ene-28): $1,04 billones
➡️ TXMD9 (dic-29): $1,70 billones
Muy buena licitacion... no veo un problema de liquidez con el rolleo, dado que el BCRA viene comprando bastantes U$S en el mercado, por ende inyectando liquidez...
Sebastian Garcia retweeted
🪖 ELECCIONES 2027: MILEI TIENE BAZOOKA ¿Y EL MERCADO CUÁNTA MUNICIÓN TIENE?
Milei afirma que tiene suficientes USD responder aunque que toda la base monetaria corra.
Hacer la cuenta con la Base Monetaria actual implica omitir que el mercado puede rescatar plazos fijos o vender/dejar de comprar títulos públicos en pesos, haciendo que grandes masas de pesos que hoy NO están en la base monetaria aparezcan repentinamente.
La pregunta es: ¿Cuántos pesos pueden correr contra el dólar?. Hagamos cuentas con datos disponibles hoy (2do trimestre 2026)
. Plazos fijos de privados: $65,3 billones
Deuda del Tesoro en manos privadas: $133,4 billones
. Restamos los bonos en pesos de los bancos que Finanzas cuenta como privados: $58,3 billones (Ya están dentro de los plazos fijos)
. Nación y BICE no se restan (Finanzas ya los cuenta como Estado)
. Queda deuda de privados que no son bancos: $75,1 billones.
Total al 30/06/2026: $140,4 billones, unos US$ 92.600 millones.
(Fuentes: Mecon, Sec. Finanzas, Oficina de Presupuesto del Congreso, BCRA, Banco Nación)
🏦 INFORME MONETARIO MENSUAL DEL BCRA:
Primeras conclusiones:
Los bancos prestan a tasas que duplican al IPC interanual
→ Préstamos personales: 𝟔𝟐,𝟕% TNA (sep) vs IPC i.a. 𝟑𝟑,𝟓% (ago)
→ Desde mediados de 2025 la tasa está ~𝟐𝐱 la inflación (pico: 𝟐,𝟕𝐱 en octubre)
→ Spread vs plazo fijo (19,2%): 𝟒𝟑,𝟓 𝐩.𝐩.
→ Con inflación en ~𝟑𝟑% y tasas en ~𝟔𝟑%, la inflación hace rato no licua las deudas: este spread también explicaría en parte la 𝐦𝐨𝐫𝐚
Con un spread así, el consumo difícilmente lidere la reactivación.
Sebastian Garcia retweeted
🇦🇷 2026: INVERTIR EN BONOS ARGENTINOS SUPERA AMPLIAMENTE A LOS TBILL AMERICANOS 🇺🇸
Dividiendo a los bonares y globales de la misma forma que los ETF de tresuries los agrupan (3 familias), los bonos argentinos superan en 5-10% de retorno total.
Va estar complicada la operatoria el mes que viene, a estos "feriados" anunciados por BYMA hay que sumarle el 23/11 que tambien es feriado nacional.
📢 Información importante | Operatoria del 6 al 11 de noviembre
Desde BYMA te compartimos las principales fechas y condiciones para que puedas anticiparte y planificar tu operatoria.
Vie. 6/11 | Día del Bancario
🟢 Habrá negociación
🔴 No habrá liquidación
Las operaciones T+1 del 06/11 liquidan el 11/11, excepto CEDEARs y préstamos de CEDEARs.
Lun. 9/11 y mar. 10/11
🔴 No habrá actividad en BYMA ni en Caja de Valores.
Mié. 11/11 | Feriado en EE. UU.
🟢 Habrá negociación y liquidación, excepto operaciones USD en cable, CEDEARs, préstamos de CEDEARs y liquidación internacional (DTCC y FED).
📌 Revisá tus agendas operativas y fechas de liquidación para planificar tu operatoria con anticipación.
Consultá el calendario bursátil para conocer más detalles: byma.com.ar/mercado/calendar…
#BYMA #MercadosDeCapitales #Operatoria
🤔Los extranjeros tienen hoy USD 2.400 M en deuda en pesos (INDEC, PII 2T26).
En diciembre de 2017 tenían USD 25.000 M: 10 veces más. En ese momento los pesos eran el 19% de toda la deuda argentina en manos de no residentes. Hoy son apenas el 2,7%.
La tenencia viene subiendo desde 2024, pero sigue siendo mínima frente a lo que llegó a ser en el gobierno de Macri, y esa salida masiva fue parte de la historia de la crisis de 2018.
Qué significa hoy:
▪️ Hay muy poco peso extranjero que pueda salir todo junto a buscar dólares. Ese riesgo es bajo.
▪️ Casi el 90% de lo que tienen los extranjeros en deuda argentina ya está en dólares.
▪️ El riesgo de dolarización hoy es más interno que externo.
(Y muchas carteras ya quedaron dolarizadas desde la elección del año pasado.)
Fuente: INDEC.
🏛️ Licitación del Tesoro: adjudicó $8,62 billones (ofertas por $9,77 billones) → rollover de 100,08% ✅
Se pagó algo más de tasa que el secundario 👇
🔹 LECAP T15E7: $2,85 bn (33%) | 2,17% TEM, 29,36% TIREA (ayer 28,2% en el secundario)
🔹 TAMAR TML27: $2,92 bn (34%) | TAMAR + 3,63%
🔹 CER TZXY7: $1,02 bn (12%) | 5,97% TIREA CER (ayer 4,5%)
🔹 DL D30O6: $1,17 bn (14%) | 9,06% TIREA
🔹 DL D30N6: $0,66 bn (8%) | 7,38% TIREA
Casi 2/3 fueron a tasa fija y TAMAR (Lecap + TML27), y el 21% a dólar linked.
🤔Mucho se viene hablando de las forward de los Globales. Le sumamos una pata más al análisis: comparamos esas forward locales (AO27/28/29) contra las forward americanas de plazos similares, para extrapolar un riesgo país hipotético de esos tramos futuros.
Resultado, jugando un poco con los números:
👇
Forward año 1→2 (cruza la elección de oct-27): 19,1% en Argentina vs. 5,3% en EE.UU. → RP implícito ≈1.380 pbs
Forward año 2→3: 15,1% vs. 5,1% → RP implícito ≈1.000 pbs
Sebastian Garcia retweeted
🔥 LAS 10 PEORES BAJAS DEL MERVAL
🔴13/08/19 Macri pierde las PASO: -37,9%
🔴19/03/20 Se anuncia la cuarentena: -14,5%
🔴10/03/20 Empieza Coronacrash: -13,8%
🔴15/01/99 Cardoso flota el real: -13,7%
🔴08/09/25 Kicillof gana eleccion local: -13,3%
🔴23/10/23 Massa gana primera vuelta: -13,1%
🔴28/10/97 Crisis de los Tigres Asiáticos: -13,1%
🔴11/09/98 Crisis Rusa: -12,5%
🔴14/02/02 FMI aprieta a Duhalde: -12,3%
🔴16/10/08 Crisis Sub-Prime: -12,2%
* últimos 30 años, en métrica original
Sebastian Garcia retweeted
LAS 10 RUEDAS MÁS ALCISTAS EN LA HISTORIA DEL #MERVAL
🟢27/10/25 Milei gana legislativas: +21,8%
🟢21/11/23 Milei gana y ajusta: +19,6%
🟢22/01/02 Duhalde: huyen al papel: +16,7%
🟢20/12/01 Cae De la Rúa: +16,5%
🟢18/01/02 Bush promete y reabre: +14,9%
🟢15/09/98 Menem: rebote post Rusia: +13,8%
🟢06/12/01 Cavallo pierde al FMI: +13,1%
🟢19/04/02 Duhalde cierra los bancos: +12,3%
🟢17/10/23 Cobertura pre voto Milei: +12,2%
🟢14/10/08 Bush rescata bancos EEUU: +11,0%
CNV establece que el unico medio de fondeo y retiro de fondos sean las transferencias bancarias.
Un verdadero golpe a las Pymes en particular y al Mercado de Capitales en general. Inexplicable medida que atrasa, restringe y elimina alternativas de inversion y financiamiento para todos los actores economicos.
Con el objetivo de dotar de mayor certeza a las modalidades de pago y procedimientos de control para la recepción y entrega de fondos de y hacia clientes en el ámbito del mercado de capitales, el Directorio de la @CNVArgentina aprobó la RG N° 1166.
A través de esta norma, se establece que la transferencia será la única modalidad habilitada para la recepción y entrega de fondos de y hacia los clientes, en los términos y condiciones allí definidos.
La medida busca asegurar la disponibilidad inmediata de los fondos, eliminar eventuales rechazos asociados al uso de cheques y, al mismo tiempo, fortalecer los mecanismos de control y prevención frente a posibles conductas disvaliosas.
Cabe destacar que la RG N° 1139 introdujo adecuaciones vinculadas a los estándares de prevención del lavado de activos aplicables a los agentes registrados en CNV, sin que ello implicase modificaciones en la normativa impositiva vigente.
En ese marco, la RG N° 1141 incorporó precisiones operativas orientadas a resguardar la adecuada trazabilidad de las operaciones y preservar la transparencia e integridad del mercado.
Con la RG N° 1166 se refuerza este esquema, estableciendo que la transferencia será el único medio habilitado para la recepción y entrega de fondos de y hacia los clientes.
argentina.gob.ar/noticias/pr…
LICITACIÓN DEL TESORO | Rollover 103,46%
Finanzas adjudicó $8,41 billones sobre ofertas por $14,17 billones.
📊 Reparto por tipo
→ 🔵 Tasa fija (LECAP): 48,4%
→ 🟡 TAMAR: 31,7%
→ 🟢 Dólar Linked: 11,5%
→ 🔴 CER: 8,2%
🔎 Uno por uno
Tasa fija
→ S13N6 (13/11/26) · $4,07 bn · 48,4% · 2,07% TEM / 27,88% TIREA
TAMAR
→ TMF27 (26/02/27) · $1,39 bn · 16,5% · +2,96%
→ TML27 (30/07/27) · $1,28 bn · 15,2% · +3,82%
Dólar Linked
→ D30O6 (30/10/26) · $0,47 bn · 5,6% · 8,78% TIREA
→ D31M7 (31/03/27) · $0,22 bn · 2,6% · 7,58%
→ TZV27 (30/06/27) · $0,19 bn · 2,3% · 5,24%
→ D30N6 (30/11/26) · $0,09 bn · 1,1% · 7,42%
CER
→ X29E7 (29/01/27) · $0,69 bn · 8,2% · 5,50% TIREA CER
💰 Ofrecieron $14,17 bn y tomó $8,41 bn → quedaron casi $6 billones de demanda afuera. Hay liquidez de sobra en el sistema
1,7% la inflación de Agosto a nivel nacional, en línea con las estimaciones y marcando una desaceleración con respecto a julio.
#DatoINDEC
Los precios al consumidor (#IPC) aumentaron 1,7% en agosto de 2026 con respecto a julio y 33,5% interanual. Acumularon un alza de 21,3% en los primeros ocho meses del año. indec.gob.ar/uploads/informe…
