🔔Desde hoy, los índices de acciones de BYMA tendrán un nuevo administrador, tras la alianza estratégica entre BYMA y MSCI. 🤝🌎 📊 Así el S&P Merval pasará a llamarse MSCI Merval. Tendrá 19 acciones, con el ingreso de CRES 🟢 y la salida de TECO2 y COME. 🔴 🏦 El sector financiero, con 6 papeles, será el de mayor peso al explicar poco más del 38% del índice. 💪 📋 Según la metodología, ambos índices -el líder, como el general- tendrán como acciones elegibles a compañías clasificadas en Argentina 🇦🇷, que coticen en BYMA y se negocien en pesos. 💵 A su vez, tendrán requisitos más exigentes de liquidez y capitalización. 💧📈 🌐 El cambio pone al índice bajo la administración de una compañía cuyos benchmarks son utilizados por los principales inversores institucionales del mundo, aunque no implica una reclasificación de Argentina. ⚠️👀

👉🏻 Perspectivas de la semana ▶️ Las tasas encontraron un techo, el dólar sigue en calma y las compras aceleran ▶️ Recorrido por la renta fija argentina ▶️ El Merval fue perdiendo fuerza sobre el final de la semana ▶️ Breve recorrido por los mercados internacionales Informe completo trading.portfoliopersonal.co…

¡Hoy celebramos a las mamás que dejan huella con cada gesto! ¡Feliz día! 🩵

🔔 Te compartimos los drivers que marcaron las últimas ruedas, a poco para terminar la semana: 🇦🇷 Local 🇦🇷 🔹IPC nacional de septiembre acelera a 1,9%, con noticias positivas detrás. El INDEC informó que la inflación nacional de septiembre fue del 1,9% mensual, superando el 1,7% de agosto. Se ubicó por debajo del 2% que anticipaba el mercado y en línea con la mediana del último REM. La aceleración se atribuyó a precios estacionales (2,9%) y regulados (2,3%), mientras que la inflación núcleo, el dato más alentador, desaceleró a 1,7% (su menor registro desde junio). Aunque el proceso de desinflación continuará, el ritmo podría ser más lento y no lineal, siendo clave la consistencia fiscal y monetaria para consolidarla. 🔹 El Tesoro recompró títulos el miércoles para inyectar liquidez al sistema. En concreto, habría recomprado $0,7 billones e inyectándolos al mercado el jueves, ya que la operación liquida T+1. Aunque inicialmente se hablaba de $1 billón, la operación de recompra en el mercado secundario se habría concretado por un monto menor. Los fondos podrían haber provenido de los depósitos en pesos del Tesoro en el BCRA ($7,94 billones al 13 de octubre) o en el Banco Nación, con la primera alternativa como la más probable. Esto se realizó en vista de que el viernes, Finanzas absorbería $1,75 billones del sistema por el resultado de la última licitación. 🔹Resultado de la licitación: el Tesoro logró un rollover del 136% y estiró plazos. El Tesoro adjudicó $6,61 billones en la licitación del miércoles, logrando un ratio de refinanciamiento del 136% sobre vencimientos de $4,85 billones y obteniendo un financiamiento neto de $1,7 billones. La estrategia priorizó la extensión de plazos, con el 59% de las colocaciones en instrumentos con vencimiento posterior a 2027. La mayor adjudicación fue en la LECAP S29E7 por $2,71 billones a 27,47% TIR, y también se colocaron bonos duales CER/TAMAR TXMD9 (CER+6,99%), TAMAR TMG28 (TAMAR+9,32%) y dual TAMAR/DL TMVE8 (DL+4,35%). La licitación permitió llevar el plazo promedio de colocación a 535 días, frente a 210 días en el segundo semestre, marcando un esfuerzo por alargar la duración de la deuda en pesos. 🌐 Externo 🌐 🔹Datos económicos de IPC – Estados Unidos. La inflación en Estados Unidos se aceleró en septiembre, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) avanzando un 0,6% mensual, por encima del 0,4% de agosto, y el dato interanual trepando a 3,7%, superando el 3,6% esperado y el 3,4% previo. El combustible de motor explicó 0,37 puntos porcentuales de la suba mensual del IPC general, evidenciando un traslado directo del conflicto en Medio Oriente y la escasez de refinados. La inflación núcleo, que excluye alimentos y energía, avanzó un 0,3% mensual, por encima del 0,2% proyectado, y escaló a 2,6% interanual, mostrando que las presiones no se limitaron solo a la energía, sino que también se concentraron en los servicios. PPI destaca que este dato aleja cada vez más a la inflación del objetivo del 2% anual de la Fed y que el mercado espera que la Fed suba 25 puntos básicos la tasa antes de fin de año, y otros 50 puntos básicos adicionales en 2027. 🔹Datos económicos de IPP – Estados Unidos. Los precios mayoristas en Estados Unidos se dispararon en septiembre, con el Índice de Precios al Productor (IPP) de demanda final avanzando un 1,3% mensual, el mayor salto desde marzo de 2022, y escalando a 6,3% interanual, muy por encima del 5,3% que proyectaba el consenso y el 5,6% de agosto. La inflación núcleo del IPP, que excluye alimentos y energía, subió un 0,7% mensual frente al 0,3% esperado, y llegó a 5,0% interanual contra el 4,4% estimado. La energía fue el principal motor de este movimiento, con un salto del 10,8%. PPI subraya que este dato, tras el reciente IPC de septiembre, reaviva las preocupaciones sobre la persistencia inflacionaria y las posibles futuras acciones de política monetaria de la Fed.

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📊 Daily Mercados 📊 ✍🏻 Los títulos del día son: ✔ Los Globales pierden impulso ✔ ¿Dónde vemos valor dado el contexto de las tasas en pesos? ✔ Las tasas aflojaron al final del día, pero la incógnita sigue en dónde están los pesos ✔ El Merval recuperó terreno tras la caída del miércoles ✔ ¡Los rendimientos de los Treasuries se desploman a pesar de que se acelera la inflación! 🔹Encontrá el informe completo acá 👇🏼 bit.ly/4sbja7Z

📈 PPI Trading Comment 15/10/2026 📉 Mercado local… ✔️ El dólar sigue estable, pero las tasas en pesos volvieron a subir. El spot cerró en $1.513, sin cambios respecto de ayer, mientras la distancia al techo de la banda se amplió a 27,9%. Cabe destacar que la letra dólar linked de octubre (D30O6) operó US$144 millones, su mayor volumen del mes. Por su parte, la caución a un día operó en 22,75% TNA promedio ponderado (+30 pbs). Cabe señalar que la caución comenzó la rueda en torno a los 23,9% TNA y llegó a tocar máximos de 24,45% por lo que la presión en la tasa a un día persistió, aunque mermó con el correr de las horas. ✔️ Update curvas en pesos. La tensión en la tasa a un día no se trasladó a las curvas en pesos a tasa fija ni CER. En la curva a tasa fija, las TEMs cerraron entre 1,6% y 2,0% hasta noviembre, mientras que desde enero se ubicaron entre 2,0% y 2,1%. Entre los instrumentos ajustados por inflación, los títulos CER con vencimiento en 2026 rindieron CER +2,7% en promedio. El tramo 2027-2028 se situó en CER +5,9%, mientras que la parte más larga de la curva promedió CER +10,7%. ✔️ El BCRA encadenó tres ruedas con compras superiores a US$100 millones. Tras adquirir US$291 millones y US$101 millones en las dos jornadas previas, hoy sumó otros US$182 millones. Así, las compras acumuladas en octubre ascienden a US$915 millones, a un ritmo promedio de US$92 millones diarios. ✔️ Los Globales extendieron las pérdidas. La deuda soberana en dólares volvió a caer, con bajas de hasta 2,4%, pese al mejor clima para los emergentes: el ETF EMB avanzó 0,6%. Así, el riesgo país subió otros 13 puntos básicos y cerró en 623 puntos básicos. ✔️ El Merval estuvo en sintonía contraria a la rueda de ayer. Después de caer 1,3% ayer, el índice ganó 0,5% hoy y cerró en US$1.763. Mercado internacional… ✔️ Los precios mayoristas de septiembre se dispararon muy por encima de lo esperado, después del mal dato del IPC. El índice de precios al productor de demanda final avanzó 1,3% mensual, el mayor salto desde marzo de 2022, y escaló a 6,3% interanual contra el 5,3% que proyectaba el consenso y el 5,6% de agosto. La núcleo, que excluye alimentos y energía, subió 0,7% mensual frente al 0,3% esperado y llegó a 5,0% interanual contra el 4,4% estimado. La energía explicó buena parte del movimiento al saltar 10,8%. ✔️ Los rendimientos de los Treasuries cayeron con fuerza pese al dato de precios mayoristas. La tasa a 10 años se desplomó 10 pbs hasta 5,09% y la de 2 años recortó 4 pbs hasta 4,76%. De esta forma, el spread entre ambos tramos se comprimió hasta 33 pbs. Detrás de la baja esta la expectativa sobre el ritmo de inversión en inteligencia artificial, una de las tres fuentes de gasto, junto con el Estado y los hogares, que sostienen la demanda agregada y justifican tasas elevadas. Las señales de estrés en el sector, con presión sobre los bonos corporativos de CoreWeave y varias ruedas de caídas en los fabricantes de chips, alcanzaron para mover el tramo largo de la curva. ✔️ Los principales índices de Wall Street cerraron en terreno positivo. Pese a abrir con el Nasdaq cayendo más del 1% en el premarket, el índice cerró prácticamente sin cambios (+0,1%), mientras que el S&P 500 avanzó un 0,3% y el Dow Jones trepó un 1,1%. ✔️ Los precios del crudo cerraron mixtos. El WTI saltó 2,7% hasta US$97,7/bbl, mientras que el Brent cedió 0,3% hasta US$105,7/bbl. ✔️ El dólar se debilitó y el oro avanzó. El DXY cayó 0,5% hasta los 102,0 puntos, en tanto el oro subió 1,7% hasta los US$4.173/oz.

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🚦Mercados en vivo 🚦 🇦🇷 S&P Merval -0.13% | 2.832.272,13 puntos 🇺🇸 Dow Jones 0.82% | 52.046,40 puntos 🇺🇸 S&P500 0.04% | 7.722,20 puntos 🇺🇸 Nasdaq -0.44% | 26.575,71 puntos 🚨 Riesgo País 623 pb

📊 Daily Mercados 📊 ✍🏻 Los títulos del día son: ✔Licitación del Tesoro: Finanzas estiró plazos sin pagar premio ✔ ¿Se intensifica la presión sobre las tasas? ✔ El Merval borró prácticamente toda la suba del martes ✔¡El trade de la IA bajo presión! 🔹Encontrá el informe completo acá 👇🏼 bit.ly/4s8pAo7

🚦Mercados en vivo 🚦 🇦🇷 S&P Merval -0.45% | 2.856.204,64 puntos 🇺🇸 Dow Jones -0.34% | 51.494,80 puntos 🇺🇸 S&P500 -1.07% | 7.723,53 puntos 🇺🇸 Nasdaq -1.58% | 26.774,53 puntos 🚨 Riesgo País 595 pb

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📊 Daily Mercados 📊 ✍🏻 Los títulos del día son: ✔El IPC de septiembre vuelve a presionar la curva de Treasuries ✔ Recorrido por el mercado de renta fija argentina ✔ Compras récord del BCRA: las mayores desde fines de julio ✔ IPC de septiembre: 1,9%, una aceleración menor a la esperada ✔ El Merval arrancó renovado tras el feriado del lunes 🔹Encontrá el informe completo acá 👇🏼 bit.ly/47UBTuU