🔴 En una hora, EN VIVO: SpreadGreg x Jaume Antolí 📌 18:15h (hora española) / 19:15h Chipre 📌 En X y en YouTube SpreadGreg, a la vez 📌 Spreads, opciones y materias primas frente a quant, Python y modelos Dos formas de operar el mismo mercado. Yo vengo de los spreads y la volatilidad, donde manda la estructura de la curva. Jaume (@jantolip) viene de los modelos y nunca ha operado sin ellos. Hoy hablamos de qué pasa cuando un quant se plantea decidir él, con los datos como apoyo y no como piloto automático. Sin guion. Sin agenda. Sin vender nada. 📺 Enlace al directo en el primer comentario Déjame tu pregunta para Jaume aquí abajo 👇 #Trading #Quant #SpreadGreg

🚨 Mismo maíz, dos precios opuestos En el directo de Pulso de Mercados enseñé el maíz europeo de Euronext disparado mientras el americano cae 📌 Francia recorta su cosecha en 7,3 millones de toneladas por la sequía 📌 En EE. UU., el USDA encontró más existencias y subió los rendimientos: unos 20 puntos abajo 📌 Europa tendrá que importar más La cadena es esta. La sequía en Europa hunde los rendimientos y la cosecha francesa se queda corta. Sin grano propio, hay que traerlo de fuera, y el precio local sube aunque en el mundo sobre maíz. Al mismo tiempo, los agricultores franceses están perdiendo dinero con el trigo a estos precios. «Tenemos materias primas, pero no están en la zona que las necesitamos.» El precio no es uno: depende de dónde está el grano. Si el maíz europeo sigue al americano, quien no haya cubierto venderá más barato de lo que esperaba. ¿Estás cubierto o esperas más subida? 👇 No es una recomendación. #Maíz #Euronext #Granos #Sequía #SpreadGreg 🎥 Vídeo completo: youtube.com/watch?v=eUxVZ_la…

⚠️ Si eres trader cuantitativo, hoy no te lo puedes perder 📌 18:15h (hora española) — EN VIVO en X y en YouTube SpreadGreg 📌 Jaume Antolí (@jantolip): modelos, Python y estrategias automáticas 📌 Lo que gana y lo que pierde un quant al operar en discrecional Un modelo te da objetividad: no duda ni se cansa, y no tiene miedo. Pero solo sabe lo que ha visto en el backtest, que es el pasado. El discrecional lee el mercado en tiempo real, a cambio de meter sus emociones en cada decisión. La pregunta de hoy es si se puede tener lo mejor de los dos: decidir a mano, pero con los datos quant delante. O entiendes la estructura o eres la liquidez. 📺 Enlace al directo en el primer comentario ¿Tu backtest te ha fallado alguna vez en real? 👇 #TradingCuantitativo #Python #Trading #SpreadGreg

🌦️ El azúcar dio la vuelta en seis meses. 📌 A principios de año se hablaba de superávit; ahora, de déficit 📌 Los grandes fondos pasaron de 248.000 contratos cortos a 257.000 largos 📌 Lo explicamos con Alba Puerro (@albitamix) en Negocios TV El Niño cambió el clima en las zonas productoras, y con menos lluvia donde hace falta hay menos caña. Los fondos, que estaban cortos esperando sobra de azúcar, tuvieron que darse la vuelta y empujaron el precio. En materias primas el primer dato que hay que mirar es el tiempo. Juega con ventaja. ¿Miras el clima antes de operar materias primas? 👇 #Azúcar #ElNiño #SpreadGreg

🎓 Aprende gratis las griegas, vídeo a vídeo. 🎯 El creador de mercado no apuesta a que el mercado suba o baje. Solo se cubre. Y esa cobertura, automática y constante, es una de las fuerzas que más mueven el precio. En este vídeo explico la base de toda la serie, el delta hedging, con la plataforma de OptionsDepth (@OptionsDepth). 📌 Por qué el creador de mercado siempre está cubierto: gana con la horquilla, no con la dirección 📌 El ejemplo de libro: vende una call con delta 0,5 y se pone corto 50 acciones; si la delta baja a 0,30, recompra hasta quedarse en 30 📌 El cero no existe: trabajan con bandas de cobertura que sus algoritmos reajustan tic a tic 📌 Cómo leer el mapa de calor: azul es gamma positiva, rojo es gamma negativa «Ellos no especulan, ellos cubren.» Para quien no opera: cuando compras una opción, alguien te la vende, y ese alguien no quiere riesgo de dirección. Para neutralizarlo compra o vende el subyacente (acciones o futuros), y cada vez que se mueve el precio, pasa el tiempo o cambia la volatilidad tiene que reajustar. Esos reajustes son compras y ventas reales. Con gamma positiva opera contra el movimiento y frena el precio; con gamma negativa opera a favor y lo acelera. Así se explica lo de GameStop. En la pantalla de OptionsDepth se ve dónde está cada zona. «El flujo de cobertura no solo sigue el precio, a menudo lo crea.» O entiendes la estructura o eres la liquidez. Mira el vídeo para aprenderlo bien. ¿Sabías que buena parte del movimiento del día es pura cobertura? 👇 #Opciones #DeltaHedging #SpreadGreg

🔴 HOY EN VIVO: un quant de los de verdad que nunca ha operado en discrecional… y se lo está planteando 📌 18:15h (hora española) — EN VIVO en X y en YouTube SpreadGreg 📌 Con Jaume Antolí (@jantolip), de ruleextraction.com 📌 Pasar a discrecional sin soltar los datos Todo el mundo hace el camino de ida: de operar a mano a automatizarlo todo con Python y modelos. Jaume siempre ha estado en el lado quant y nunca ha operado en discrecional. Ahora se plantea dar el salto, pero sin tirar lo que sabe: decidir él, con los datos del modelo como apoyo. Hoy hablamos de qué le lleva a plantearlo y dónde está la trampa. Sin guion. Entre amigos. 📺 Enlace al directo en el primer comentario ¿Un quant puede volverse discrecional sin perder la disciplina? 👇 #Trading #TradingCuantitativo #SpreadGreg

⚠️ El IPC de septiembre sube al 3,7% Y lo que lo empuja no se arregla subiendo tipos 📌 Gasóleo de calefacción: +15,3% en un solo mes 📌 Gasolina: +9,1% en el mes 📌 El bono a 10 años del Tesoro tocó el 5,35% y volvió hacia el 5,25% en la misma sesión 📌 El Tesoro estudia suspender la emisión de bonos largos Lo que sube es la energía, y sube por las guerras de Irán y de Rusia, no porque haya crédito barato. La Fed puede subir o bajar tipos, pero eso no fabrica ni un litro de gasóleo. Es inflación de costes, y se traslada a todo lo que se transporta y se produce. El bono lo nota. Tras el dato, el 10 años hizo una V con muchísimo volumen, algo que en bonos casi no se ve: alguien está defendiendo el 5,3%. Y si el Tesoro deja de emitir bonos largos es porque teme que no haya comprador a estos tipos. Se puede maquillar dónde se emite. El déficit no se maquilla. The only asset class is volatility. ¿Crees que el 5,3% aguanta otro dato así? 👇 #IPC #Bonos #Tesoro #Fed #Inflación #SpreadGreg

🚨 El Brent que ves en pantalla no es el Brent que se paga El futuro marca una cosa y el barril físico cuenta otra muy distinta 📌 Futuro de Brent con entrega dentro de un mes: 106,56 $ por barril 📌 Barril físico para entrega hoy: unos 126 $, es decir, 20 $ más caro 📌 Con el flete (20-30 $), el barril puesto en destino sale a 156-160 $ 📌 El margen del diésel de New York Harbor contra el Brent saltó 12 $ por barril en una sola sesión Llevamos diez días de ataques contra petroleros y contra las plantas saudíes que limpian el crudo antes de mandarlo a refinería. Si esa planta cae, se paran a la vez el pozo y el envío. Hay menos barriles físicos, y por eso el barril de hoy vale mucho más que el de dentro de un mes: eso es backwardation, el mercado pagando por tener el crudo ya. El diésel lo confirma. Ese margen es lo que gana el refinero por convertir un barril de crudo en diésel, y si se dispara es porque falta producto, no porque sobre crudo. La tele mira el precio de pantalla. Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio. ¿Tú operas el futuro o miras lo que paga el físico? 👇 #Brent #Petróleo #Diésel #SpreadGreg

🚨 La volatilidad más cara del año no está en la bolsa americana: está en los bonos y en Brasil. 📌 Bolsa brasileña (EWZ): volatilidad implícita de 59,8, +21 puntos en una semana. Percentil 100, máximo del año. 📌 Bono americano a 20 años: percentil 96. Bonos corporativos con grado de inversión: 94. Bono americano a 7-10 años: 93. 📌 S&P 500: percentil 64, aunque el VIX subió 5 puntos hasta 20. 📌 Oro: percentil 11, el más barato de los 15 activos. Una opción funciona como un seguro, y su precio lleva dentro cuánto espera el mercado que se mueva el activo durante el próximo mes. Eso es la volatilidad implícita. El percentil la compara con su propio último año: percentil 96 quiere decir que asegurar ese bono cuesta más que en el 96 % de los días del año, y percentil 11 que pocas veces ha estado tan barato. Por eso no basta con mirar el nivel. El bono a 20 años tiene un 14,5 y el S&P 500 un 14,6, casi lo mismo, pero el bono está en el percentil 96 y la bolsa en el 64. Con el IPC de septiembre más alto de lo esperado y el bono a 10 años en el 5,10 %, donde más se está pagando el miedo es en la renta fija. Los datos son del informe semanal del equipo de Derivatives Market Intelligence de Cboe (@CBOE). The only asset class is volatility. ¿Dónde os parece más cara la protección hoy, en bonos o en bolsa? 👇 #Volatilidad #VIX #Opciones #SpreadGreg

🧺 «Tengo fondos, tengo inmobiliario, tengo private equity.» Ya. Dime algo que te aporte alfa sin beta. 📌 Beta: lo que ganas o pierdes porque se mueve el mercado entero 📌 Alfa: lo que ganas por una fuente de riesgo distinta 📌 Fondos, inmobiliario y private equity suelen ir en la misma cesta: la del ciclo económico Diversificar no es tener muchos productos, es tener riesgos que no dependan de lo mismo. Un spread de futuros, comprar un vencimiento y vender otro del mismo mercado, no apuesta a que el precio suba o baje: apuesta a la forma de la curva. Por eso puede aportar beneficio sin meter más riesgo en la cesta de siempre. Muy poca gente lo entiende. Para entender los commodities hay que mirar la estructura, no el precio. Del directo en colaboración con Tortuga App (@tortuga_trades). ¿Tienes algo en cartera que no dependa de la bolsa? 👇 #Spreads #Futuros #SpreadGreg

🎶 Harina de soja: los fondos están en la fiesta. ¿Y si paran la música? 📌 Los grandes fondos, en máximos históricos en la harina de soja 📌 El maíz ya enseñó lo que pasa cuando salen todos a la vez 📌 Con Alba Puerro (@albitamix) en Negocios TV Un fondo especulativo no compra harina para darla de comer a nadie: compra para vender más caro. Mientras haya noticias que lo justifiquen, aguanta. Cuando dejan de llegar, sale, y cuando sale todo el mundo a la vez, el precio cae más rápido de lo que subió. O entiendes la estructura o eres la liquidez. ¿Quién para la música esta vez? 👇 No es una recomendación. #HarinaDeSoja #Fondos #SpreadGreg