پساترامپولوژیست!

Vance to Rezai: Bro, let’s talk. Keep calm and send a salavat.

در دو هفته اخیر مکررا از سرریز شدن ریسک از بازار اوراق قرضه دولتی (نرخ‌ها و هزینه‌ی تامین مالی) به سهام هوش مصنوعی نوشتیم، و اکنون داده ها نیز تایید میکنند که همبستگی بازده اوراق خزانه و سهام AI در ماه اکتبر (ماه بازگشت نفت به بالای ۱۱۰ دلار) از حدود ۰.۶+ در اوایل ماه به حدود ۰.۵۷- رسیده است، (در حد پایین‌ترین سطح یک سال اخیر) به نظر می‌رسد با فشار شدید قیمت نفت و افزایش تورم و انتظارات تورمی (به گزارش صورت‌جلسه‌ی فدرال رزرو، افزایش بازدهی کوتاه‌مدت عمدتا از تورم جبرانی و آن هم عمدتا از نفت بود)، هزینه‌ی تامین مالی بخش بدهی‌محور هوش مصنوعی بالا رفته (CDS متا رکورد زده و بازدهی اوراق CoreWeave از ۱۵٪ گذشته)، و سرریز شدن این ریسک به سهام را محتمل کرده است. گلدمن ساکس نیز در یادداشت اخیر خود نوشت که پس از ماه‌ها فشار نرخ بهره، نگرانی از هزینه‌ی سرمایه بازار سهام را به کاهش انتظار رشد واداشته و سرمایه‌گذاران را به سهام دفاعی توصیه کرد، و داده‌های آن بزرگ‌ترین فروش خالص هفتگی سهام فناوری در یک دهه را ثبت کرد (هرچند گلدمن همزمان این وضعیت را سیگنال خرید تاکتیکی می‌داند). با شدت گرفتن فروش سهام، اوراق خزانه دوباره نقش پناهگاه گرفته و در شرایط خروج سرمایه از بازار سهام، این‌ اوراق دولتی است که برنده است. با رسیدن نفت برنت به ۱۱۳ دلار (بالاترین از اوایل مه)، آنهم با وجود آزادسازی بی‌سابقه‌ی ذخایر (۴۰۰ میلیون بشکه در مارس به‌علاوه‌ی ۱۰۰ میلیون بشکه‌ی دیگر توافق G7)، مشخص است که چه چشم اندازی از آینده قیمت نفت در صورت تشدید جنگ وجود دارد، و این‌مساله با توجه به همبستگی منفی قابل توجه قیمت نفت و سهام (توییت کوت شده) به شکل بالقوه دارای چه پتانسیلهایی جهت تزریق ترس شدید به بازارهای مالی است که این اواخر به میزان زیادی به رشد AI و چشم‌انداز مثبت آن متکی بوده اند. (منابع: بلومبرگ، صورت‌جلسه‌ی FOMC سپتامبر ۲۰۲۶، یادداشت‌های گلدمن ساکس، IEA) همچنین‌ نگارنده از اولین کسانی بود که در فضای تحلیل فارسی، پس از معرفی ونس توسط ترامپ در RNC در ۲۰۲۴، به تحلیل خاستگاه ونس و رابطه اش با پیتر تیل، ایلان‌ماسک و سایر ونچرکاپیتالیستهای سیلیکون ولی پرداخت. نگارنده در نوشته های خود بارها تاکید کرده که جریان مذکور و شبکه راکبریج در شرایط اقتصادی عادی همراه لابی اسراییل است و اختلافات این دو (که از همان مقطع رشد برایتبارت نیوز در لندن علایمش هویدا بود) وقتی برجسته میشود که فشار اقتصادی قابل توجه شده باشد. امثال پیتر تیل و ماسک ترجیح میدهند تا حد امکان مواضع سیاسی مخالف خود را با ترامپ را علنی نکنند؛ اما وقتی تیل به عنوان مهره کلیدی شبکه راکبریج و جریان NATCON در ماگا به شکل علنی سیاستهای جنگی ترامپ را زیر سوال می برد، به آن معنی است که فشارهای اقتصادی در حال فعال کردن شکافهای یاد شده است. همچنین بارها تاکید کرده و میکنیم که مطالب فوق به معنی "فروپاشی اقتصاد آمریکا"، نابودی ماگا و گزاره هایی از این دست بوده و نیست. پ.ن.: در طی ماههای اخیر، واکنشهای احساسی و عاری از منطق و اصول جریان راست افراطی اقتصادی وابسته به محافل خاص سیاسی/اقتصادی، بر همگان محرز کرده است که این‌جریان یکی از ایدئولوژیک ترین و داده گریزترین جریانهای فکری کشور است، که برای رسیدن به اهداف اقتصاد سیاسی خود اگر لازم باشد تمام‌چارتها و گزارشهای موسسات معتبر از بلومبرگ و بلک راک و فاینانشال تایمز را انکار و به مهملات پوچ اتکا میکند. این جریان که تا کنون چند بار از چارتها و گزارشهای موسسات معتبر تودهنی خورده، اکنون به تحریف و جنگ روانی و گزاره های بی متطقی چون "خوب که چی؟" روی آورده است، این در حالیست که ایران در یک جنگ وجودی تلاش میکند با ترکیب کردن اقدامات مختلف هزینه جنگ را برای طرف مقابل بیشینه و برای خود کمینه و مدت و شدت جنگ احتمالی را کم کند. اینکه این جریان که همواره بوقچی زیرپوستی ترامپیسم در ایران بوده، در این شرایط حساس درک نمیکند که شرایط کشور چیست، جای تامل بسیاری دارد.