지금 미국에서는 대형 AI 데이터센터 47곳이 줄취소되고, 빚내서 엔비디아 칩을 사 모으던 AI 기업들은 이자가 연 15%까지 치솟으며 부도 위기에 몰리고 있음. 다들 "AI 데이터센터는 앞으로도 무한정 지어질 것"이라고 믿고 있지만, 정작 뒤에서 돈을 대주던 미국 월가에서는 'AI 영끌 빚투'가 한계에 왔다며 돈을 빼기 시작함. 오늘 뉴욕타임스, 파이낸셜타임스(FT), 블룸버그에서 동시에 터져 나온 팩트 3가지 정리. 1. 빚내서 엔비디아 칩 사던 대표 기업 '코어위브': 부채 70조 원, 이자율 15% 폭등 - 지금까지 AI 반도체가 왜 그렇게 미친 듯이 팔렸을까? 빅테크들만 산 게 아니라, '코어위브(CoreWeave)' 같은 신생 AI 클라우드 업체들이 엔비디아 칩을 담보로 수십조 원씩 대출을 받아서 칩을 쓸어 담고, 그걸 다시 빅테크에 빌려주는 장사를 했기 때문임. - 그런데 뉴욕타임스 보도에 따르면, 이 코어위브의 빚이 무려 70조~95조 원까지 불어나면서 채권 금리(돈 빌릴 때 내는 이자)가 연 15~16%까지 치솟았음. 기업이 연 15% 이자를 내야 돈을 구할 수 있다는 건, 시장에서 사실상 '언제 부도가 나도 이상하지 않은 위험한 회사'로 보고 있다는 뜻임. - 왜 이렇게 됐냐면 구조 자체가 굉장히 불안함. 데이터센터 건물은 15년 이상 장기 계약으로 빌리고 비싼 엔비디아 칩을 빚내서 잔뜩 채워 넣었는데, 정작 그 칩을 빌려 쓰는 빅테크들과는 짧은 단기 계약을 맺어놨음. 즉 빅테크가 재계약을 안 하거나 발을 빼는 순간, 남은 빚과 건물세를 고스란히 떠안고 무너지는 구조임. - 심지어 AI 데이터센터에 큰돈을 쏟아붓던 오라클도 채권값이 뚝뚝 떨어지고 있고, 오픈AI에 수십조 원을 넣겠다며 연 10%짜리 고금리 대출까지 끌어다 쓴 소프트뱅크도 부도 위험 수치가 빠르게 치솟고 있음. 2. 미국 대형 AI 데이터센터 47곳 줄취소… "발표된 계획의 65%는 못 짓는다" - "그래도 데이터센터는 계속 짓고 있지 않냐"고 생각하겠지만, 파이낸셜타임스(FT)가 조사해 보니 올해 미국에서만 대형 데이터센터 건설 프로젝트 47곳 이상이 아예 취소되거나 무기한 연기됨. - 이유는 아주 현실적임. 첫째로 데이터센터를 돌릴 '전기'가 아예 모자라고, 둘째로 전기요금 오르고 소음 심해진다고 미국 내 1,000개 넘는 지역에서 주민들이 반대해 공사가 막혔으며, 셋째로 돈 빌리기가 너무 힘들어졌기 때문임. - 결국 월가 투자은행 번스타인은 "현재 미국에서 짓겠다고 발표된 데이터센터 계획 중 실제로 제때 지어질 수 있는 건 고작 35%뿐이고, 나머지 65%는 실현되기 어렵다"고 경고함. 3. 마이크로소프트도 발 뺐다… "수백 개 업체 중 7~10곳 빼고 다 파산할 것" - 실제로 돈 많은 빅테크들부터 슬슬 발을 빼고 있음. 마이크로소프트(MS)는 최근 영국의 대표 AI 클라우드 기업인 '엔스케일(Nscale)'과 맺었던 대형 데이터센터 임대 계약을 취소해 버림(전기가 2030년대에나 들어온다는 이유). - MS 하나 믿고 미국 상장을 준비하던 이 회사는 단숨에 기업 가치가 300억 달러에서 160억 달러로 반토막 났고, 또 다른 AI 클라우드 업체(퍼머스)는 아예 상장 계획 자체를 접어버림. - 상황이 이렇다 보니 업계 임원들 입에서조차 "지금 빚내서 칩 사 모은 수백 개의 AI 클라우드 업체 중 딱 7~10곳만 살아남고, 나머지는 전부 파산하거나 헐값에 넘어갈 것"이라는 얘기가 나오고 있음. 사실 이 문제는 AI 붐 초반부터 계속 나왔던 우려였음. 당시에도 "엔비디아가 신생 AI 클라우드 업체들에 투자를 해주고, 그 업체들은 엔비디아 칩을 담보로 거액의 대출을 받아서 다시 엔비디아 칩을 사주는 식으로 서로서로 물려 있는 돌려막기 구조 아니냐"는 비판이 많았음. 분위기가 좋을 때는 이 구조가 굴러가는 것처럼 보였지만, 결국 이자는 계속 높아지고 전기 부족으로 데이터센터 공사까지 줄줄이 막히기 시작하니까, 초반에 다들 걱정했던 그 우려가 지금 터지기 시작하고 있는 것.