Emil Jusifov

Anleihen gelten als sicher. Aber ein Anleihe-ETF mit Duration 10 verliert bei einem Renditeanstieg um 1 Prozentpunkt grob 10 % Kurswert. Bei Duration 2 wären es nur etwa 2 %. Ich prüfe deshalb vor dem Kauf die Duration, nicht nur die Verzinsung. Macht ihr das auch?

200 Dollar verdienen, obwohl Du eine Aktie noch gar nicht besitzt? Mit einem Cash Secured Put ist das möglich. Und die Strategie ist einfacher, als viele denken. Angenommen, eine Aktie steht bei 50 Dollar. Du findest das Unternehmen interessant, möchtest aber lieber bei 45 Dollar einsteigen. Statt einfach eine Kauforder aufzugeben, verkaufst Du eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 45 Dollar und einer Laufzeit von einem Monat. Dafür erhältst Du beispielsweise 200 Dollar Optionsprämie. Damit Du die Aktien im Fall einer Zuteilung kaufen kannst, hältst Du 4.500 Dollar bereit. Jetzt gibt es drei mögliche Szenarien: 1. Die Aktie bleibt bei 50 Dollar. Die Option verfällt wertlos. Du behältst die 200 Dollar Prämie und kaufst keine Aktien. 2. Die Aktie fällt auf 43 Dollar. Du musst bei Zuteilung 100 Aktien für jeweils 45 Dollar kaufen. Durch die erhaltene Prämie liegt Dein rechnerischer Einstandspreis aber nur bei 43 Dollar je Aktie. Du besitzt jetzt 100 Aktien und liegst zunächst bei null, vor Gebühren und Steuern. 3. Die Aktie fällt auf 30 Dollar. Auch jetzt musst Du bei Zuteilung für 45 Dollar kaufen. Deine Aktien sind dann nur noch 3.000 Dollar wert, obwohl Du 4.500 Dollar bezahlt hast. Die 200 Dollar Prämie reduzieren Deinen Verlust auf 1.300 Dollar. Mein Fazit: Ein Cash Secured Put kann eine interessante Möglichkeit sein, Aktien zu einem gewünschten Kurs zu erwerben und dafür eine Prämie zu erhalten. Aber die Prämie ist kein kostenloses Geld. Fällt die Aktie stark, trägst Du das Kursrisiko nahezu vollständig. Ich würde diese Strategie deshalb nur bei Unternehmen einsetzen, deren Aktien ich auch wirklich besitzen möchte. Habt ihr schon einmal einen Cash Secured Put verkauft oder kauft ihr Eure Aktien lieber direkt an der Börse?

Unsere Optionsampel zeigt derzeit auf 0 Punkte. Eine Ausnahmesituation. Bedeutung: Das Umfeld für Put-Verkäufe und viele andere Stillhaltergeschäfte ist aktuell denkbar schlecht.

„Erst wenn die Ebbe kommt, sieht man, wer nackt geschwommen ist.“ – Warren Buffett Der aktuelle Ausverkauf bei Technologieaktien erinnert mich an dieses Zitat. In den vergangenen Wochen habe ich im Cashflow-Profi-Börsenbrief die Technologieanteile deutlich reduziert und stattdessen Liquidität und Anleihen aufgebaut. Im Cashflow-Depot liegt der entsprechende Anteil mittlerweile bei über 20 %, im Stillhalter-Depot sogar bei 73 %. Habe ich den jetzigen Ausverkauf vorhergesehen? Nein! Mich haben vor allem zwei Dinge zunehmend beschäftigt: Erstens die teilweise extrem hohen Bewertungen vieler Technologieaktien. Zweitens die Inflationsrisiken und die gestiegenen Anleiherenditen. Eine Kombination, die gerade hoch bewertete Wachstumsaktien anfällig macht. Über diese Risiken habe ich in den vergangenen Wochen mehrfach geschrieben. Und was mache ich jetzt? Erst einmal wenig. Ich beobachte den Markt und warte ab. Denn Liquidität ist für mich nicht einfach ungenutztes Kapital. Sie gibt mir die Freiheit, dann zuzugreifen, wenn ich wieder wirklich attraktive Chancen sehe. Ob die Korrektur schon weit genug gegangen ist, weiß niemand. Und ich habe auch nicht vor, den Tiefpunkt auf den Tag genau zu treffen. Lieber verpasse ich die ersten Prozent einer Erholung, als mich bei fallenden Kursen zu früh festzulegen. Wer meine Entscheidungen und die Entwicklung der Depots nachvollziehen möchte, findet die regelmäßigen Updates im Cashflow-Profi-Börsenbrief: cashflow-profi.de/boersenbri… Wie geht ihr mit dem aktuellen Ausverkauf um? Kauft ihr bereits nach oder wartet ihr noch ab?

Du besitzt 100 Aktien. Warum nicht zusätzlich 200 Dollar damit verdienen? Viele Anleger kennen nur zwei Möglichkeiten: Eine Aktie halten oder verkaufen. Dabei gibt es noch eine dritte: den Covered Call. So funktioniert das Ganze: Angenommen, Du besitzt 100 Aktien eines Unternehmens, die momentan bei 50 Dollar stehen. Du möchtest die Aktien behalten, wärst aber bereit, sie bei 55 Dollar zu verkaufen. Jetzt verkaufst Du eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 55 Dollar und einer Laufzeit von einem Monat. Dafür erhältst Du beispielsweise 200 Dollar Optionsprämie. Was kann passieren? Fall 1: Die Aktie bleibt unter 55 Dollar. Die Option verfällt am Laufzeitende wertlos. Du behältst Deine 100 Aktien und die 200 Dollar Prämie. Fall 2: Die Aktie steigt über 55 Dollar. Wird die Option ausgeübt, musst Du Deine 100 Aktien für 55 Dollar verkaufen. Bei einem ursprünglichen Kaufkurs von 50 Dollar wären das 500 Dollar Kursgewinn plus 200 Dollar Optionsprämie. Insgesamt also 700 Dollar Gewinn vor Kosten und Steuern. Fall 3: Die Aktie fällt auf 40 Dollar. Du behältst die 200 Dollar Prämie, aber Deine Aktien verlieren 1.000 Dollar an Wert. Unterm Strich stehst Du 800 Dollar im Minus. Fazit: Ein Covered Call kann zusätzliche Einnahmen bringen. Er ist aber kein Schutz vor größeren Kursverlusten. Und wer seine Aktien auf keinen Fall verkaufen möchte, sollte diese Strategie überdenken. Im Cashflow-Profi-Börsenbrief beschäftigen wir uns regelmäßig mit solchen Stillhalterstrategien und ihrer praktischen Umsetzung. Habt ihr schon einmal einen Covered Call verkauft oder wäre das für Euch eine interessante Möglichkeit, zusätzliche Einnahmen zu erzielen?

Wer mir bei $MCD vor einem Monat gefolgt ist, darf sich über eine Rendite von 21 % freuen. 👇 cashflow-profi.de/mcdonald-s…

Das Wertvollste an Teamviewer, sind seine Kunden. Denn die Software lässt sich im KI-Zeitalter leicht nachbauen. Wenn nun auch die Kunden das Weite suchen, bleiben für Aktionäre wenig Argumente für die Aktie. Hinweis: Keine Anlageberatung.

Lieber 3 % Dividende mit Wachstum als 6 % ohne Perspektive? Eine Aktie mit 3 % Anfangsrendite und jährlich 10 % Dividendenwachstum erreicht nach 8 Jahren rund 6,4 % Ausschüttung auf den ursprünglichen Kaufpreis. Für mich zählt, ob das Unternehmen dieses Wachstum finanzieren kann. Worauf achtet ihr?

Alphabet ist von über 400 auf rund 286 USD abgestürzt. Ausgerechnet der Cashflow-Schock hat die Börse verschreckt – aber hinter den roten Zahlen steckt etwas, das ich deutlich anders bewerte als der Markt. Meine Analyse 👇 cashflow-profi.de/alphabet-q…