Après le x3 de sept-déc 2025 lié à la demande US, on voit une nouvelle hausse de prix de RAM qui est liée à la demande chinoise. En septembre 2026, la RAM sera à +500% vs septembre 2025. Avec les disques NVMe, un PC va coûter 2x son prix sept 2025 vs sept 2026. C'est pourquoi les ventes de PC ont augmenté fin 2025 car qui achètera un PC fin 2026 à 2x son prix habituel ? Tout ceci est lié à la demande de GPU pour de l’AI. Les commandes de GPU sont si rentables que les fabricants de RAM ont basculé leur production de RAM pour le CPU vers la RAM vers GPU. Résultat : la production de RAM PC s’effondre, les prix explosent. Le prix de GPU n’augmente pas. Au contraire. Chaque génération de GPU (tous les 18 mois) est plus performante et donc moins chère (vs H100) de plusieurs fois ! La dépréciation ultra rapide des actifs GPU doit s’accélérer encore. Pourquoi ? Si vous avez 1MW de puissance de Datacenter, vous avez le choix entre investir dans les CPU (les PC) ou les GPU (AI). En 2023, les GPU coûtaient 4x plus cher que les CPU pour seulement 2x plus de revenu. Ce ratio de 2x est en train d’être gommé avec 2 scénarios : Soit réduire le coût du GPU, tout en gardant les coûts CPU comme avant. Soit réduire le coût du GPU et augmenter le coût de CPU. C’est ce 2eme scénario qui est en train d’être testé mondialement. En face dans l’AI, on voit désormais que le sujet numéro 1 est le Free Cash Flow avant de parler de la qualité du model LLM. Avec les investissements trans-sanguins entre une dizaine d’entreprises US financés par des valorisations hors norme, la question n’est plus qui sortira le meilleur LLM. Désormais, il faut garder un semblant de normalité pour éviter la panique malgré les investissements énormes. Le mot d’ordre : aucun de ces acteurs ne doit tomber à court de cash, sinon le château de cartes tombe d’un coup avec des impacts sur toute la supply chain AI aussi (LLM, GPU, Servers, Network, Datacenter, Energie). C’est pourquoi, en ce moment, on voit que tout le monde cherche du cash et donc du free cash flow. On va voir les augmentations de prix, les réductions des effectifs, les reventes des activités, pour pouvoir tenir mais aussi permettre de tenir les autres. On va voir des investissements trans-sanguins sans aucun sens business, juste pour éviter la panique sur les valorisations. L’AI est devenue incroyablement bonne en qualité de token. Et ça reste pas cher (le temps d’aspirer le reste de data et améliorer encore les models). Cela manque encore de vitesse du token, mais la qualité du token est folle. Tout le SaaS est remis en question : plus aucun plafond de verre pour “pisser du code”. On peut tout développer, vite, avec une petite équipe. Le dev évolue vers l’architecte et devient aussi le product manager. Retour des profils “super hero” capables de tout faire : client, marché, UX, frontend, backend. La productivité permet de faire tous les jobs à la fois. Dans ce contexte la passion devient le cœur de la valeur de chaque humain. Car l’AI est froide. Factuelle. Parfois encore approximative. Une vidéo AI n’a aucune valeur, on la zappe immédiatement. Pourquoi ? Parce qu’on pense qu’on nous ment. Parce que “j’y crois pas”. Parce que “si c’est fait avec l’AI c’est que ce n’était pas important”. Parce que l’AI manque totalement d’empathie et d’amour. Parfois on cherchera ce contact humain, parfois juste une réponse rapide via AI. Tout ceci se passe en ce moment. Incroyable moment de l'histoire d'humanité ! J’ai quand même commencé ce texte en parlant de Free Cash Flow et je le termine en parlant de l’amour. L’AI ne sait pas faire ça de manière authentique car l'AI n'a pas d’histoire, n'a pas de vécu. Or ce sont ces fondamentaux qui génèrent les émotions dont on a besoin pour vivre. Un bon dimanche.​​​​​​​​​​​​​​​​ Amicalement Octave