Finex.cz

💰 Koupit akcii zabere minutu. Zjistit, jestli je to dobrý nápad, často několik hodin. Proto vzniklo Finex Premium. 🔎 Podhodnocené akcie najdete za 1 minutu 📊 100 % transparentní portfolio Finex týmu 🧠 Detailní profesionální hluboké analýzy 📈 Férové ceny akcií 🎓 17+ investičních kurzů a 350+ článků 👥 Komunita 6 500+ investorů 📅 Shrnutí kvartálních výsledků 🕵️ Insider trading data Najděte zajímavé investiční příležitosti dřív než většina trhu a získejte data a nástroje, které zkrátí vaše rozhodování z hodin na minuty. 👉 finex.cz/premium/

📉 Za americké čipy platí trh méně než za celý index S&P 500. 🏦 Podle Bank of America se index polovodičů PHLX obchoduje za 13,7násobek zisku, který mají firmy vydělat v příštích dvanácti měsících. S&P 500 stojí 17,7násobek, takže čipy jsou o 22 % levnější než index. V době boomu umělé inteligence za ně trh platil naopak o 15 % více. ⚠️ Sektor se přeceňuje od léta: od maxima z 22. června je o 35,8 % níže. Poslední týden k tomu přidal další kus – ve čtvrtek 5. listopadu index polovodičů spadl o 12,2 %, v pátek si 4,2 % vrátil a týden zakončil o 12,1 % níže. S&P 500 za týden odepsal 2,7 %. Banka k tomu připomíná, že předchozí dna sektoru ležela u dvanáctinásobku zisku.

🚨 OpenAI zatím vybrala v novém kole 11 miliard dolarů. V září přitom společnost chtěla 30 miliard. Noví investoři vstupují do firmy při ocenění 1,25 bilionu dolarů místo plánovaných 1,4 bilionu. Celé kolo může podle Bloombergu dosáhnout 20 miliard, uzavřené ale zatím není. 📉 Na burze přitom pokračuje výprodej technologických akcií: Nasdaq Composite odepsal za týden 3,4 % a uzavřel čtvrtý ztrátový týden v řadě, S&P 500 ztratil 2,7 % – nejvíce od dubna 2025. 💰 Na soukromém trhu dopadá výprodej od října ještě tvrději. O ocenění Anthropicu, který chystá vstup na burzu, mluví kupci podle Bloombergu v pásmu 1,2 až 1,3 bilionu dolarů. Začátkem října přitom investoři zmiňovali 2 biliony.

🥇 Zlato má za sebou nejlepší týden od konce srpna: +4,6 %. Unce zlata skončila v pátek na 4 064,50 dolarech, o týden dříve stála 3 885,70 dolarů. 🇨🇿 Po přepočtu kurzem ČNB ze 6. listopadu to je 88 622 korun za unci. 📉 Americké akcie přitom ve stejném týdnu padaly: S&P 500 odepsal 2,7 %, nejvíce od dubna 2025. 🏦 Goldman Sachs zároveň snížil odhad ceny zlata na konec letošního roku na 4 150 dolarů ze 4 650.

🏦 Amazon si letos za devět měsíců půjčil 115,1 miliardy dolarů v novém dlouhodobém dluhu. V korunách 2,5 bilionu. 🇨🇿 Je to víc, než je celý letošní státní rozpočet České republiky, který počítá s výdaji 2 427,8 miliardy korun. 📈 Za celý loňský rok si přitom půjčil 15,7 miliardy dolarů. Letos je to sedmkrát tolik, a to rok ještě neskončil. 💸 Jeho dlouhodobý dluh tak vzrostl z 65,6 na 173,1 miliardy dolarů. Do majetku a zařízení dal za stejnou dobu 175,7 miliardy.

📉 Nasdaq 100 uzavřel ve čtvrtek 14,7 % pod svým maximem. Od roku 2000 byly ve stejné fázi hlubší jen dva propady. Od vrcholu ze 6. října uběhlo 22 obchodních dnů, index za ně ztratil 4 595 bodů a čtrnáct dnů z nich skončilo v minusu. Jen ve čtvrtek index ztratil 6,36 %. 📊 Ve stejném, dvaadvacátém dni covidový propad v roce 2020 dosahoval −28,0 % a splasknutí internetové bubliny v roce 2000 −21,5 %. Dalších dvanáct propadů o 10 % a více bylo mělčích. ⏳ Co přišlo potom, ale šablonu nemá. Covidové dno padlo přesně na dvaadvacátý den a nové maximum překonal index 53 obchodních dnů po něm. Od vrcholu z března 2000 pak Nasdaq 100 klesal ještě dva a půl roku, celkem o 82,9 %.

💰 Berkshire Hathaway drží v hotovosti 365,5 miliardy dolarů. Je to více, než kolik stojí na burze 477 z 503 akcií v indexu S&P 500 – každá jednotlivě. 📄 Číslo je z posledního čtvrtletního podání firmy americké Komisi pro cenné papíry (SEC), k 30. červnu 2026. Sečetli jsme hotovost, její ekvivalenty a krátkodobé americké pokladniční poukázky. 🇺🇸 Nad tou hotovostí zůstává v indexu 26 akcií, tedy 25 firem – od Applu po Palantir. Zbytek je podle závěrečných cen z 5. listopadu levnější. 🏦 Za ty peníze by šlo koupit celý McDonald's a k němu ještě Nike. Nebo Disney a vedle něj Starbucks. Výsledky za třetí čtvrtletí Berkshire ještě nezveřejnilo, takže platí červnové číslo.

🚨 Nasdaq 100 zavřel ve čtvrtek o 6,36 % níž. Byl to jeho nejhorší den od covidového 16. března 2020. 🚨 Největší propady dne, závěr 5. 11.: 📉 Sandisk (SNDK) −22,4 % · 805 dolarů 📉 Astera Labs (ALAB) −20,1 % · 178 dolarů 📉 Lumentum (LITE) −18,9 % · 508 dolarů 📉 Micron (MU) −17,8 % · 654 dolarů 📉 Western Digital (WDC) −17,6 % · 267 dolarů 📉 AMD −17,4 % · 404 dolarů 💾 Ani jedna z nich není softwarová firma. Je to šest dodavatelů hardwaru pro datová centra: paměti, disky, optika a čipy. 🇺🇸 Horších dnů měl index od roku 2000 jen 25. Ten covidový byl s −12,19 % zhruba dvakrát hlubší než čtvrteční propad. 📊 Ze 101 akcií v indexu kleslo 86.

🚨 Americké akcie padají. S&P 500 ztrácí 3,68 %. Pokud takhle zavře, bude to jeho nejhorší den od dubna 2025. 📉 Technologie to odnesly hůř. Nasdaq 100 stojí na 26 882 bodech, tedy 5,47 % pod včerejším závěrem a 13,9 % pod rekordem ze 6. října. 😨 Index strachu VIX, který ukazuje očekávanou kolísavost trhu, vyskočil o 56,9 % na 26,1 bodu. 🏦 Dluhopisy a zlato se zatím hýbou mírně. Výnos desetiletého amerického dluhopisu klesl o 0,06 procentního bodu na 4,83 % a ETF na zlato $GLD přidává 0,87 %. Měřeno dnes v 19:11.

🇨🇿 ČNB zvýšila dvoutýdenní repo sazbu ze 3,75 na 4,00 %. Platí od zítřka, analytici s tím počítali. 🏠 Hypotéky ale zdražují nezávisle na ČNB, a to už od dubna: průměrná sazba podle Swiss Life Hypoindexu vyrostla z březnového letošního minima 4,89 % na říjnových 5,79 %. 💰 Splátka hypotéky 3,5 milionu korun na 25 let tak vzrostla z 20 237 na 22 103 korun měsíčně, o 1 866 korun. 📊 Inflace v říjnu podle předběžného odhadu činila 2,4 %, repo sazba tak bude o 1,6 bodu nad ní.

📉 Čipové akcie jsou o 24,6 % pod rekordem z 22. 6. Fond SMH, který sleduje největší čipové firmy, zavřel ve středu 4. 11. na 504,27 USD, tedy pod svým 200denním průměrem (521,22 USD). Širší trh se drží lépe: 🇺🇸 Nasdaq 100 (ETF QQQ): −8,9 % od rekordu z 6. 10. 🇺🇸 S&P 500 (ETF SPY): −1,6 % od rekordu z 6. 10. Čipy samotné ztratily od 6. 10. už 20,3 %.

🚨 Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta a Oracle utratily za odkupy vlastních akcií ve 3. čtvrtletí 2026 dohromady 4,4 miliardy dolarů. Nejméně od roku 2017. Na vrcholu ve 4. čtvrtletí 2021 to bylo 48 miliard (−91 %). Ještě ve 3. čtvrtletí 2025 to bylo 20,6 miliardy dolarů, tedy skoro pětinásobek dneška. Celou částku tvoří Microsoft. Alphabet, Meta a Oracle neodkoupily nic, Amazon akcie neodkupuje vůbec. Není to celý trh: Apple za stejné čtvrtletí odkoupil vlastní akcie za 24,3 miliardy dolarů. Dva z té pětice akcie naopak vydávají: 💰 Alphabet: 30,5 miliardy dolarů z emise akcií (4. 6. 2026, z toho 10 miliard koupila firma z okruhu Berkshire Hathaway) 💰 Oracle: 19,9 miliardy dolarů (čtvrtletí do 31. 8. 2026) Odkup stahuje akcie z trhu a zvedá zisk na akcii. Tyhle firmy teď peníze shánějí na AI infrastrukturu.

🇺🇸 Bitcoin +4,2 %, zlato +3,3 %, Dow +3,0 %: volební rally ve středu zvedla všechna hlavní aktiva. Od úterního zavření, měřeno dnes v 17:52: 📈 Bitcoin: +4,2 % 📈 Zlato: +3,3 % 📈 Dow Jones: +3,0 % 📈 Nasdaq: +2,0 % 📈 S&P 500: +1,8 % Za pohybem stojí včerejší volby: Kongres ovládli demokraté, Washington bude mít rozdělenou moc a investoři v tom čtou menší politickou nejistotu. Technologický Nasdaq zůstává 6,2 % pod rekordem ze 6. října.

📉 Od rekordu z 6. října klesl S&P 500 o 3,2 %. Technologické akcie přitom ztratily 12,6 %. Sektory od 6. října do 3. listopadu (sektorové fondy SPDR): 📉 Technologie: −12,6 % 📉 Komunikační služby: −9,1 % 📈 Zdravotnictví: +10,1 % 📈 Základní spotřeba: +8,7 % 🔄 Index tedy nepadá celý: osm z jedenácti sektorů je od rekordu v plusu. Dolů táhnou technologie s komunikačními službami, průmysl stojí na místě (−0,2 %).

🚨 AMD ($AMD) má za sebou čtvrtletí s rekordními tržbami. Vzrostly o 45 % na 13,4 miliardy dolarů. 💻 Celý růst nesou datová centra: 📈 Datová centra: 8,55 miliardy dolarů, +97 % 📉 Počítače a hry: 3,72 miliardy dolarů, −8 % ⚙️ Vestavěné čipy: 1,11 miliardy dolarů, +29 % Na poslední letošní čtvrtletí firma očekává tržby kolem 17 miliard dolarů. Proti loňsku o 66 % více, proti právě skončenému čtvrtletí o 27 %. ⚠️ Takový výhled jde proti obavám, že boom kolem umělé inteligence končí. Akcie AMD od 28. října do 3. listopadu odepsaly 16,3 %. Výsledky ale firma zveřejnila až po závěru obchodování a akcie na ně v navazujícím obchodování přidala 5 % na 508,20 dolaru.

🚨 Palantir ($PLTR) vykázal nejsilnější čtvrtletí v historii. Tržby vzrostly o 96 % na 2,31 miliardy dolarů a firma zvedla výhled na celý rok. Akcie Palantiru po výsledcích i tak padají. 💻 Komerční tržby v USA poprvé v historii firmy předběhly státní: 📈 Komerce: 984 mil. dolarů, +148 % 🏛️ Stát: 953 mil. dolarů, +96 % ⚠️ Trh se chytil jiného čísla. Nově podepsané komerční kontrakty v USA mají hodnotu 1,46 miliardy dolarů, jen o 11 % více než před rokem. Nevyčerpaná hodnota už podepsaných zakázek ale vzrostla o 79 % na 6,5 miliardy dolarů. 📉 Akcie dnes klesají a od rekordního závěru 209 dolarů z 9. října odepsaly přes 15 % hodnoty.

💸 Z amerických bitcoinových ETF odteklo v pondělí 399 milionů dolarů, z etherových dalších 140 milionů. U etheru je to šestý den odlivu v řadě. Nejvíce peněz odteklo z největšího fondu. Z IBIT od BlackRocku investoři stáhli 405 milionů dolarů, nejvíce od 26. června: 📉 Bitcoinové ETF celkem: −399 mil. dolarů 📉 Etherové ETF celkem: −140 mil. dolarů 📈 FBTC od Fidelity: +6,7 mil. dolarů, jediný s přítokem 🪙 Bitcoin se dnes drží kolem 77 tisíc dolarů, za 24 hodin asi o procento níž. ⚠️ Za samotný říjen odešlo z etherových fondů rekordních 1,61 miliardy dolarů. Toky v ETF jsou ta část poptávky po kryptu, kterou je vidět den po dni – a teď je záporná u bitcoinu i u etheru.

📈 Do amerických pákových ETF přiteklo za poslední měsíc 15 miliard dolarů. Je to největší měsíční přítok nejméně za dva roky a přišel ve chvíli, kdy technologické akcie padají. Jak rychlý obrat to je. Čísla jsou vždy za předchozí měsíc: 💸 Na začátku října: −2 miliardy dolarů, tedy odliv 💸 Nyní: +15 miliard dolarů 💸 Dosavadní vrchol z dubna 2025: +12 miliard dolarů 🔥 Nejvíce peněz míří do fondů na polovodiče s trojnásobnou pákou. Samotný $SOXL nabral v týdnu do 24. října 3,1 miliardy dolarů. Index polovodičů přitom ztrácí 29,4 % od červnového rekordu. ⚠️ Páka se u těchto fondů přepočítává každý den. Když index kolísá a nakonec se vrátí tam, kde byl, trojnásobný fond skončí i tak v minusu.