Espabila e Invierte

Con $MELI hice un ejercicio muy sencillo: precio objetivo para 2027 con el consenso de analistas. Con el margen operativo de los últimos 12 meses (7,4%) y un múltiplo conservador de 25x EV/EBIT, me salían unos 1.800$. Ahora cambia solo un número 👀 Si el margen vuelve al 11,1% que tuvo en 2025, la misma cuenta da unos 2.790$. Casi 1.000$ de diferencia por un solo dato. En Mercado Libre, la pregunta del millón es el margen. Enlace en comentarios 👇

Hoy he puesto el 17% de mi cartera está en una única posición Te lo cuento todo👇

Os gustó mucho este hilo sobre $MELI. Así que tenéis una sorpresa en comentarios👇

🚨🚨El lunes, el precio de la suscripción pasará de 79€ a 89€. 99 miembros PREMIUM A las puertas de los 100. Brutal acogimiento de la Newsletter, brutal comunidad y brutal apoyo por parte de los lectores. Si estás pensando en unirte al Club de Espabila e Invierte, hacerlo hoy será mejor que mañana. Gracias a todos señores!!🔥

Es posible que muchos vean a Moncler $MONC estancada, sin embargo, mucho ojo con esto: ▪️ Ventas 2023: 2.984 M€ ▪️ 2024: 3.109 M€ ▪️ 2025: 3.132 M€ ▪️ Últimos 12 meses (a junio): 3.196 M€ Casi planas, sí. Pero el margen operativo ni se inmuta: 29,5% en 2024, 29,2% en 2025 y 29,2% en los últimos 12 meses. Con el lujo en crisis y menos turistas en Europa, sigue quedándose unos 29 € de cada 100 que vende. ¿Marca madura o a prueba de bombas? Enlace en comentarios 👇

Una cosa que se comenta poco de Ferrari $RACE: en el tercer trimestre generó 567 M€ de caja industrial, un 43% más que hace un año. En nueve meses ya lleva 1.496 M€, más del 90% de lo que espera para todo el año. Y todo eso recomprando 173 M€ en acciones en el mismo trimestre. Mucha gente la mira como una empresa de coches. Yo la veo como una marca de lujo que, casualmente, fabrica coches 🏎️ Enlace en comentarios 👇

$NVDA presenta el martes 17. En agosto guió ~70% de crecimiento para el ejercicio 2028 → unos 690.000–700.000 M$ de ingresos. Termómetro CAPEX de las cuatro grandes (datos de octubre): ▪️ ~56% (MSFT, META, GOOGL, AMZN) ▪️ ~51% si sumamos Oracle ▪️ CAPEX 2026: 720.000–740.000 M$ La demanda ha cumplido. La restricción sigue siendo de oferta. Lo analizo a fondo en el nuevo artículo, enlace en comentarios 👇

$MELI 🚨🚨Te voy a enseñar a valorar una empresa en 5 minutos para saber si vale la pena estudiarla más a fondo. El ejemplo que utilizo es MercadoLibre $MELI. Al final te hablaré del precio objetivo para 2027. De momento tenemos un drawdown del -43%😱 Al lío

En Paraguay, de un día para otro, casi 3 millones de clientes de Ueno Bank se han quedado sin poder tocar su dinero. Ni mediante la app, ni con la tarjeta, ni en el cajero, nada. En Argentina, en 2001, el corralito dejó a millones de personas sin poder sacar sus ahorros del banco. La inversión es imprescindible, no es algo que podamos mantener al margen en nuestra vida. No digo que no tengas nada en el banco, digo que no lo tengas todo ahí. Diversifica tu dinero en bolsa, o en inmobiliario, o en oro, o en bitcoin, o en productos exclusivos, o en lo que mejor se adapte a ti, pero no tengas todos los huevos en la misma cesta. Mucho ánimo a los afectados

Señoras y señores, por días como hoy hay que estar invertido. Paciencia y convicción, siempre lo digo. No hay que ser un lumbreras para hacer dinero en bolsa, hay que tener sentido común. Enhorabuena a todos los que estáis invertidos. La cartera de Espabila e Invierte sigue aumentando su valor🔥💪

Ferrari $RACE entregó un 1% menos de coches en el tercer trimestre que hace un año. Sin embargo, su beneficio operativo subió un 12% y su caja un 43%. Es posible que muchos lo vean como un frenazo, pero a mí me parece justo lo contrario. ¿A qué lo atribuyes tú?

Este es mi artículo nº 100 en Substack desde que lo lancé en noviembre de 2025. Va de Ferrari 🏎️ y para celebrarlo es en abierto, gratis para todos. Más de 2.200 suscriptores y 97 miembros PREMIUM. A 3 de los 100 🎯 El 9 de noviembre el plan anual sube de 79 € a 89 €. Quien entre antes mantiene los 79 € mientras siga suscrito. Enlace en comentarios 👇

El 27 de mayo, con Ferrari $RACE cayendo más de un 8% por el Luce, escribí esto: "Un día de reacción emocional no me dice nada sobre si la decisión es buena o mala a cinco años vista" Hoy, día de resultados del Q3, la acción está más de un 30% más arriba que cuando lo publiqué. El ruido de corto plazo rara vez cambia una tesis 🏎️ Enlace en comentarios 👇

El viernes presenta Constellation Software $CSU y su último trimestre dejó uno de esos titulares que confunden. Beneficio neto: 274 M$, frente a 56 M$ un año antes. Un +386%. Es posible que muchos vean un pelotazo, sin embargo, mucho ojo con esto: sin el efecto divisa y sin un ajuste contable ligado a los minoritarios de una filial (el IRGA), la subida se queda en un 8%. Mientras, la caja libre para el accionista subió un 57%. Por eso aquí el PER engaña tanto. Enlace en comentarios 👇

Hace una semana os pregunté qué nube iba a sorprender más. Ya tenemos la respuesta, y las tres aceleran: ▪️ Google Cloud $GOOGL: +103% (en el Q2, +82%) ▪️ Azure $MSFT: +48% (el trimestre anterior, +43%) ▪️ AWS $AMZN: +39,3% (en el Q2, +36,7%) Es posible que muchos solo vean crecimiento, sin embargo, mucho ojo con la caja: Microsoft ha generado 18.630 M$ de caja libre en el trimestre, Alphabet se queda en −9.070 M$ y Amazon, en 12 meses, en −42.357 M$.

$AMZN: margen operativo récord (13,9%), beneficio operativo de 28.100 M$ (+61%, se esperaban 26.200) y AWS +39,3%. Aun así, la acción caía un ~7% en preapertura. Lo que hay detrás: ▪️ Ventas +12% porque el Prime Day se fue al Q2. Sumando Q2 y Q3: +15,7% ▪️ Lo que falla está por debajo: intereses de 1.700 M$ (540 M$ hace un año) ▪️ Free cash flow de 12 meses: −42.400 M$ Lo analizo a fondo en el nuevo artículo, enlace en comentarios 👇

El martes presenta Ferrari $RACE y hay una cuenta muy sencilla que conviene tener en la cabeza. En la primera mitad del año ha facturado unos 3.786 M€. Para llegar a los ~7.600 M€ que espera para 2026, le faltan unos 3.814 M€ en la segunda mitad, es decir, crecer cerca de un 7% frente al segundo semestre de 2025. Es posible que muchos vean un frenazo si el Q3 sale por debajo del Q2, sin embargo, mucho ojo con esto: en 2024 y en 2025 pasó exactamente lo mismo. ¿Llegará a lo prometido? 👇

Tras los resultados de $GOOGL, ¿qué es lo que más te preocupa? Yo tengo bastante clara mi respuesta, os leo 👇

$GOOGL ha ganado 2,12 $ por acción este trimestre, un 26% menos que hace un año. En julio fueron 9,11 $. Es posible que muchos vean un desastre, sin embargo, mucho ojo con esto, porque el BPA a veces engaña. Os enseño cómo leo yo unos resultados en 4 pasos, con Alphabet de ejemplo. Enlace en comentarios 👇

$MSFT: factura 92.279 M$ (+19%), por encima de su guidance, y Azure crece un 48% cuando la directiva guiaba un ~45%. Pero hay letras pequeñas: ▪️ El beneficio neto sube un 32%, pero sin el efecto OpenAI es un +18% ▪️ OpenAI ya aporta 10.000 M$, cerca del 11% de las ventas ▪️ Su participación en OpenAI baja del ~27% al ~24% ▪️ Cambia la forma de reportar: de 3 segmentos a 2 Lo analizo a fondo en el nuevo artículo, enlace en comentarios 👇