工作日确实比周末有意思很多，主要是工作日发生的事情更多、且行情有波动、从而带来更多的研究和学习的灵感。大部分时候周末往往无事可做。

半年前一年前跑任务都基本配 opus 才够用，现在基本上 glm deepseek 就足够，token 智价比越来越高，ai 应用大爆发的时代正式来临，未来几年可能无限精彩，要紧密观察。

所有的行业都值得用 ai agent 重做一遍。 winterresearch.com/ai_app_fu…

大模型 token 定价真是经济学典范，如果能力足够强且足够稀缺、可以按照创造的价值去定价，如果不稀缺、按照边际成本去定价，可以差几十上百倍。人与人之间的差别也是如此。

现货成交量相比以前差太远了，即使山寨币筹码结构现在很好了，但拉盘没人跟啊，庄容易把自己套住，山寨难啊。紧盯基本面+流动性（美股接盘侠）最为靠谱。

对于 personal agent，最重要的是应用的操作权限要放开给它，这决定了它的能力范围，而这点微信最牛、因为它有小程序，agent+小程序可能是王炸组合。

任泽平都喊单hype了，瑟瑟发抖啊。千算万算，这个确实没想到啊。

预测指的是只有一个结果、且不随着事情变化而变化，分析判断指的是有多个结果和对应的概率分布、且随着事情发生变化而变化。少预测、多分析判断。

市场萧条时龙头标的抢市占率、有阿尔法，市场繁荣时龙头吃贝塔也足够大了，龙头始终是最优选。

技术进步曲线，消费者采纳曲线，投资者情绪曲线。

aave现在的交互逻辑变得有点大啊，有点吓人，不能直接交互合约存入、只能通过转账到某个指定地址来存入，且存入要分批上账、第一次交互的人估计以为钱打错地址了吧、挺吓人。

大模型价格战要开始了。

有了ai之后、生产的门槛大幅降低、创业公司的人数也大幅减少、对资本的需求也大幅减少，真正有能力的人一个人就可以短时间低成本build出来一个产品推向市场了，而且币圈本身流动性很好、融资方式多种多样门槛很低，VC必要性没那么大、只有很复杂且回报周期长的大项目可能还需要vc。

长端美债收益率下降的几个条件：ai 资本开支要见顶、油价要降、美国财政部要减少长期美债发行增加短期美债发行、美国其他行业经济衰退/失业增加就业减少、全球金融市场动荡要维稳。

创业者是野生动物，打工人是家禽。生存方式完全不同，思维模式自然不同。

ai 是杠杆，狗屎的杠杆是更多狗屎，黄金的杠杆是更多黄金。差距拉的越来越大，精彩的世界。

深圳核心地段的不少小区最近半年都持续上涨、从最低成交价（不是法拍价）到现在20-30%涨幅的很多，时间、涨幅、成交量、政策等各个维度看深圳完全筑底成功了，一线城市应该都差不多。

有了 AI 以后，我基本不看书了。因为我看书都是带着问题去看的，一旦能够定义清楚问题，AI 的效率明显比看书高多了。

从工业革命的发展规律看 ai 革命。 winterresearch.com/industria…

新兴成长性领域、商业模式良好的行业龙头，这种标的最具美感，如同 18 岁少女。