AI 乐观情绪回归——SpaceX 首次以公开公司身份实现季度盈利(+7.79% 至 159.31 美元),马斯克称 SpaceX 与特斯拉已成立委员会讨论合并;超微电脑(SMCI)初步业绩超预期(+9.55%),戴尔、惠普企业跟涨;WSJ 转引 Anthropic 草稿 S-1 显示未来数年算力支出最高达 7500 亿美元
盘后财报:Meta 三季度收入 646 亿美元(+26%,超预期的 633 亿)、EPS 3.83(低于预期的 5.89);全年资本开支指引上调至 1350–1450 亿美元;Q4 收入指引 730–760 亿(预期 737 亿);宣布新设无投票权 C 类股(2027 年 1 月生效,实质二拆一)为 AI 融资且不稀释扎克伯格投票权——盘后涨约 2–5%。特斯拉三季度收入 280.5 亿美元(略低于预期的 281.3 亿)、EPS 0.48(超预期的 0.44)、自由现金流 15.3 亿美元(大超预期的 -49.9 亿)、比特币持仓 11,509 枚——盘后跌约 2–3%
其他财报:Netflix -5.31%(史上最慢营收增速、Needham 降级至持有)、AT&T -6.45%、Lam Research 盘后 -6%(超预期但"卖事实")、IBM 盘后 +2–4%、Carrefour -14%
收盘:标普 500 收 7757.17(+0.58%,三连涨,距历史高点不到 1%),纳指收 26702.86(+1.05%),道指收 52856.09(+0.69%,一个月高点),QQQ 收 725.20 美元(+1.05%),罗素 2000 收 2781.02(+0.27%),费城半导体 +1.97% 领涨大类指数
10 年期美债约 5.15%(约 +3bp);WTI 约 98 美元/桶;布伦特约 108.36 美元(-0.4%);黄金约 4152 美元(+0.2%);美元指数 101.71(持平);VIX 约 16.7(约 -3%);比特币约 84478 美元(+2.1%)
美股历史传奇故事 14|伊万·博斯基的内幕交易丑闻
1980年代,并购交易让华尔街赚得盆满钵满。伊万·博斯基擅长押注即将被收购的公司:一旦收购消息公布,目标公司股价往往上涨。
但有个问题:如果你在消息公布前就知道收购计划,赚钱就不再只是眼光好坏的问题。
调查人员追查内幕交易网络后,发现博斯基从投资银行家丹尼斯·莱文等人那里获得重大非公开信息。
1986年,博斯基与监管机构达成和解,同意支付巨额款项,并被永久禁止从事证券行业相关活动。
他曾站在华尔街财富游戏的中心,最终却因为违规获取信息而付出沉重代价。
在市场里,信息优势可以创造利润,但非法的信息优势也可能摧毁整个职业生涯。
美股历史传奇故事 13|杰西·利弗莫尔
1929年,美国股市狂热到了近乎失控的地步。大批投资者相信繁荣还会继续,杰西·利弗莫尔却押注市场将崩盘。
股灾发生后,他因做空获利而名声大噪。报刊后来广泛流传他赚到约1亿美元的说法,但这个精确数字缺乏可靠的同期证据。
更戏剧性的结局还在后面。
1934年,他再次申请破产。1940年,这位曾经叱咤华尔街的投机者结束了自己的生命。
他曾经看穿市场的狂热,却没能始终控制自己的财务与人生。
在市场里赢下一场大战,不等于你已经学会如何长期生存。
美股历史传奇故事 10|AIG的生死时刻
2008年9月,雷曼兄弟刚刚倒闭,另一场危机正在逼近。
这一次,出事的不是一家投行,而是保险巨头AIG。
AIG旗下金融部门曾为大量与房贷相关的金融产品提供违约保护。房贷市场恶化后,交易对手要求它追加抵押品,评级下调又带来更多资金压力。
账面上拥有庞大资产的AIG,竟然一时拿不出足够现金履约。
9月16日,美联储批准向AIG提供最高850亿美元的紧急信贷,并取得相应股权安排。
公司可以拥有巨额资产,却仍可能因为手头没有现金而陷入绝境。
美股历史传奇故事 09|阿克曼与康宝莱之战
2012年,比尔·阿克曼公开做空营养品公司康宝莱,并声称这家公司存在金字塔骗局问题。
这不是一笔安静的交易。他公开展示研究材料,把自己的判断摆到聚光灯下,也把自己推到了争论的中心。
另一位知名投资人卡尔·伊坎站到了相反的一边。两人围绕康宝莱展开激烈交锋,股票成为华尔街的焦点。
阿克曼押注公司会大幅下跌,却没能迅速得到自己期待的结果,持仓压力持续多年。
公开挑战市场共识很容易,真正困难的是:当对手不认输、市场也不按剧本走时,你还能坚持多久?
美股历史传奇故事 08|迈克尔·米尔肯
上世纪80年代,迈克尔·米尔肯在华尔街推广一种当时名声不佳的金融工具:高收益债券,也就是风险较高、利息也较高的债券。
它们原本不受许多传统投资者青睐,米尔肯却看到了另一种用途:为收购企业提供资金。
这套融资方式推动了当时的企业收购浪潮,也让他成为华尔街最有影响力的人物之一。
但故事随后急转直下。内幕交易调查席卷华尔街,米尔肯最终对六项刑事罪名认罪,并被判刑。
他既改变了高收益债券市场,也成为金融监管史上极具争议的人物。
一种金融工具可以创造机会,也可以在利益失控时成为危险的武器。
美股历史传奇故事 07|泰科国际的高管丑闻
2002年,泰科国际曾经风光无限的CEO丹尼斯·科兹洛夫斯基,突然成为美国财经丑闻的中心人物。
美国证券交易委员会指控,他和公司高管利用秘密贷款、未披露的薪酬安排等方式,把公司资金用于个人开支。
其中包括豪华住宅、艺术品和其他奢侈消费。
问题不只是高管花钱太多,而是这些利益输送没有按规定向股东披露。投资者以为自己持有的是一家正常经营的企业,却无法完整了解公司内部发生了什么。
后来,科兹洛夫斯基因相关刑事案件被判刑。
买入一家公司的股票,你不仅是在相信它的产品,也是在相信管理公司的人。
1939年,二战开打,美国还没从大萧条里爬出来。
26岁的坦普尔顿向老板借了1万美元,下了一个怪单:纽交所股价不超过1美元的股票,一共104家,每家买100股,其中34家已经破产。
他赌的不是某一家能活,而是战争需求会把经济拖出泥潭——便宜到尘埃里的公司,只要活下来,涨起来就很惊人。
四年后他卖出,1万变成约4万美元,104家里只有4家真的归零。
逆向最难复制的不是勇气,是这一点:他买的是一篮子,不是一只票,他不需要猜中谁能活下来。
美股历史传奇故事 06|英伟达的生死一线
1997年,英伟达成立还不到五年,黄仁勋后来回忆,公司当时已经濒临破产。
他们急需找到一家可靠的芯片制造商,却迟迟联系不上台积电的负责人。
黄仁勋最后给台积电创办人张忠谋写了一封信。张忠谋看到后,亲自打电话联系了他。
两人见面后,黄仁勋坚定地表示,英伟达正在研发的芯片不仅能救公司,还可能让英伟达成为台积电的重要客户。
当时,这听起来是一个大胆的承诺。
后来,双方建立了长期合作关系。
有时,改变一家公司的命运,不是一次融资,而是在最困难的时候,找到愿意相信你的人。
1987年黑色星期一
1987年10月19日,道琼斯指数单日暴跌22.6%。
许多投资者原本相信,市场下跌时,交易策略可以帮助他们控制风险。但在恐慌中,大量卖单涌出,市场流动性迅速恶化,价格越跌,抛售压力可能越大。
这场股灾并不是某个人按下了一个按钮,也不是一条新闻就能解释的。多种因素共同作用,让市场陷入极端状态。
它留给投资者的教训并不复杂:平时看起来有效的策略,遇到极端行情时,未必还能按原来的方式运转。
真正的风险管理,不是相信危机不会发生,而是提前想好危机发生时怎么办。
1999年,互联网股票像坐上了火箭。有人只要给公司名字加上“互联网”,就能吸引投资者疯狂买入。
但投资人吉姆·查诺斯盯着另一件事:有些公司烧钱惊人,商业模式却经不起推敲。
他选择做空——先借股票卖掉,等股价下跌后再买回来。可市场没有马上听他的,股价还可能继续上涨。看空的人,不仅要判断正确,还得扛住漫长的亏损压力。
2000年,互联网泡沫破裂,大批公司倒下。
这场狂欢留下的教训是:看出泡沫只是第一步。你还得有足够的资金和耐心,活到泡沫真正破裂的那一天。
伯纳德·麦道夫曾是华尔街颇有声望的人物,许多投资者把钱交给他管理。
但2008年12月,骗局曝光:他并没有按承诺进行相应的投资操作,而是用新投资者的钱支付老投资者的赎回款。
美国证券交易委员会披露此案后,麦道夫的长期骗局开始全面崩塌。投资者才发现,账面上持续增长的财富,可能根本没有真实资产支撑。
稳定的收益曲线并不自动等于安全。你必须知道利润从哪里来,资产又由谁独立核实。
当时,英国为了维持英镑汇率,必须面对巨大的市场压力。索罗斯旗下基金判断,英镑的汇率安排难以持续,于是建立了大规模做空英镑的头寸。
1992年9月16日,英国最终退出欧洲汇率机制,英镑承压下跌。索罗斯因此被广泛称为“击垮英格兰银行的人”。
不过,这不是一个人凭空战胜一个国家,而是市场力量、政策约束和投资判断共同作用的结果。
启示:看懂一个方向很重要,但真正的机会往往来自价格与现实之间的矛盾。
道指涨1.02%,标普涨0.28%,纳指却微跌0.02%,QQQ收跌约0.10%。
这不是全面反弹,而是资金在重新选择方向:医疗保健、小盘股走强,科技股暂时失去领涨优势。
更值得注意的是:Netflix三季度净利润同比增长44%,却因四季度业绩指引偏弱,盘后股价跌逾5%。
市场买的不是过去的利润,而是未来的增长。
今晚重点看Meta和特斯拉:AI投入能否兑现回报,比单纯营收增长更重要。
#美股说人话


