青萍起于微末，沙特发中国股票ETF，美债崩了？BTC可能要上天。 如果按Polymarket的胜率来看，川普基本上已经稳操胜券。按全国民调来看，川普已经小幅领先，民调一直是民主党配合邮寄选票作弊的重要遮羞布，说明民主党阵营内部开始有人倒戈抢跑。无独有偶，蓝报转红，洛杉矶时报和华盛顿邮报宣布不会支持小哈。至此，墙倒众人推的雪球在大选结束十天前开始加速滚动。 风起于青萍之末，浪起于微澜之间 前面的文章说过，由人民去中心化力量驱动的预测市场Polymarket，像顽固的小草，在政治重压下钻出了人心的一角，自顾自地撕开了深层政府编制的整个选举舆论的铁幕。 金融市场的反应要更早，大半个月前已起端倪，如今交易川普的策略最近变得愈发的拥堵，即将达到高潮。 如果说上次9月美联储降息后来东大开会寻求稳定全球金融市场的协同，示了弱，然后被东大顺势反跳，启动了资本市场。那么这次在华盛顿的世行年会，双方私聊就已经变成了川普当选后的利益安排和价码谈判了。 这种看似180度转变的情况对于技术官僚来说谈判并非难事，按规矩行事拿出分别对应的清单谈就行，9月的事，就当没聊过。难的是操作上，天量的资金已经开始偏离预设航道，美联储的数据框架已经被调得不成样子了。就像拉加德抨击川普时说“别把美联储的工作想得那么轻松，他们没日没夜地工作。”这倒也说出了部分事实，今年的8月之后美联储实在是太忙了，虽然眼睛不瞎的都知道他在来回操纵数据了，但是每次改，都要改全套，这么短的时间内要调这么多的参数，有些太客观了还不能动，这真的不是人干的活。 最近避险的美元，黄金和追逐风险偏好的美股，A股，加密一起涨。 总之就是全部都涨。只有美债大跌。 这特么的是哪门子的川普交易？ 我隐约觉得在川普交易的掩护下，全球资本还在进行着另外一个交易，全尺寸风险对冲交易。美元和对冲美元的资产都买，隔夜拆借甚至出现过闪崩，美元流动性竟然还不够了。这是川普，还是美联储改数据，还是东大导致的已经很难说清楚了。 我们再看几个结构上的大变化： 35万亿的美债已经彻底放飞自我，这会不会是继当年打破金本位彻底放飞美元的布雷顿森林体系解体之后，又一次在金融和财政领域上的彻底放飞？真的不好说。70年代放飞美元大幅贬值之后，事实上最终带来的是美国的又一次繁荣全盛。 拜登经济顾问凯尔顿的《赤字迷思》一书，似乎已经给出了放飞政府负债的思想依据。正如作者前言开篇引用马克吐温的一句话，“让我们陷入困境的不是无知，而是看似正确的谬误。”所以，美国政府的债务规模会不会迎来思想革命而彻底放飞？让我们拭目以待吧。 东大启动了资本市场，央妈开启了东方版的MMT，至于财政会不会也跟随老美来一个东大版的“赤字迷思”？11月初人大会议也许会出现一些重要的线索。要知道当年布雷顿森林体系解体美元大幅贬值之后，承担了最大成本的是却是最守规矩，最后放弃金本位的国家。 所以千万不要轻易地去套传统经济学那套去看现在的情况来下结论，不懂的还是不懂，懂的可能已经精神分裂了。 另外，一张大网把几个看似独立的事件，联系在了一起。 去年开始东大让中东主权基金开始抄底东大自家的核心资产，香港各家中资投行管点事的应该都是知道的。 沙特阿联酋低调公布未来十年把30%的主权财富基金配向东大资本市场。 东大随后又主导了沙伊和解。 但是这里有个问题。如果别人倒向了你，你可以保证他的人身安全吗？他是国王，国家好了，但是国王没了，你猜国王他愿意吗？ 于是我们又看到很多支线剧情 包括南海的电磁对抗 东大高精度的高超音速战略核导弹试射。 以及最新近的以色列对伊朗的大规模导弹“有限报复”中，被“伊朗”前所未有的强大防空力量基本全数拦截。 再然后沙特刚刚宣布在境内发行最大规模的股票ETF投中国股票 一个年轻力壮的东方小伙子摩拳擦掌，跃跃欲试，在构建自己的金融，市场，武装圈层的势力范围，一片朝气向上。 当然那个叼着烟斗看小伙武拳的Old money老师傅，只是老了，不是死了，随手一击重拳，还是可以取人性命的。 关于那个小岛的问题，如果川普上来了，别忘了川普是一个精明的地产开发商，如果对方给的价钱合适，这么大一块地，能卖个好价钱，那就可以谈了。 故事讲得差不多了，回到几个大类市场。 美股，看选前继续上行，选后兑现回调。 加密，跟随美股选前上行，选后回调，然后脱离美股，独立主升 黄金，看继续上行 A股，看强势上行 美债，看反弹，希望只是今年涨多了回调一波而已。 今天A股我们操盘手某个股票买的时候买的动作可能大了点，马上收到了营业部的警告。润物细无声，确实跟以前有点不一样了。 希望东方少年的资本市场跌倒了之后能够爬起来，站起来，笑起来。 据说1995年，中日尼雅遗址学术考察队在和田地区考察精绝古国的时候，有个文物出土，一织锦，上书“五星出东方，利中国”当然，中文的古今之义肯定有不同代指，五星大概率指的是星宿而不是红旗，中国大概率指的不是东大，但是历史有时候就是喜欢开这样的玩笑，给些有趣的注脚，给人一些莫名其妙的力量。有兴趣的话，去考据一下。