关于评论区我最近限制只允许我follow的人评论这件事，是因为有几个骗子宁愿花钱开蓝v也要过来假冒我在评论区去骗我的读者入群 然后目前已造成数人被骗，这是我极度不能容忍的。 到底是什么样的团伙会以用无限水军号假冒的方式 去骗取别人的读者群体？这令我作呕和不齿，如果你们真的有实力或者能力的话 请自己从0做起，去用易懂的文字逻辑，或者是高胜率的策略去搭建与读者的信任和纽带 而不是用这种低劣的手段 对于长期与我在X互动的读者，或者未来想与我互动的读者请在xhs私信（无论是问问题，夸奖，批评），我会主动关注你们给你们评论区的权利。 谢谢！

周三财报前的期权多空数据.... 感觉市场态度和想法再明显不过了lol

今天市场的上涨我目前看到的唯一原因就是对上周的超跌修复，目前市场正在进行多空争夺 就像我文章讲的 目前我如果是你的话我会考虑在现在把高位CSP买回（15-20天内）如果目前仓位在科技股过重并且cash不足的话

很多读者问我，是否应该今晚拉涨了就追进去，因为现在涨意味着多头回来了 因此明天开盘就会持续上涨，想尽早埋伏进去吃明早的涨幅 我的答案是十分肯定的No 夜盘流动量小 拉涨或下跌都没有任何有意义的信号，夜盘对你的作用就是观测盘后的突发事件比如财报或者突然某海峡又被封锁所带来的即刻市场反应；或者就是允许让你去调仓平衡仓位用的 如果想要通过夜盘作为指引去买卖第二天的行情 往往都会被“骗” 对于很多有经验的投资者或者喜欢盯盘的人士，应该再熟悉不过周日晚上拉涨 周一开盘假上冲或者连冲都不冲突然被sell off的爽感了

接下来的两篇帖子我会去写两个topic 《小资金的投资策略》 《论AI泡沫》

10月高波动下的美股投资圣经 大家都知道我是做量化的，我个人的研究习惯会把最近的市场规律都写成rule thumb或者手册；突然发现如果把它分享出来，大家也许喜欢。 目前所有人需要搞清楚两件事： 市场现在到底在sell off什么，在害怕什么？ 后面科技股如果还想继续创新高，需要哪些改善？ 搞清楚这些，我们才知道手里的cash power该怎么去注入到股市里。 我认为目前最容易被各种噪音带偏的，就是把所有科技股的下跌当成同一个问题，然后看到一起反弹，又认为可以一起补仓。公司之间的差别，这个时候尤其重要。 市场在担心什么 1. 首先，利率依然是压力，但是不能所有下跌都拿利率解释 通胀和油价如果继续增加压力，美联储就很难宽松，公司借钱贵，投资者也不愿意给科技股太高的估值。 所以利率稳定或者回落，我会提高对反弹的预期。但如果利率已经下来，自己持有的硬件还在不断走低，那就要去看公司本身，究竟是盈利预期变了，还是之前的价格确实太贵。不能一直等着美债把它带回来。 后续科技股想创新高，也不一定非要降息。如果公司赚到的钱持续增加，同样可以支持股价。但利率往上、盈利预期往下，这种组合下，不去急着把cash power打满。 2. AI客户的钱，这里一定不要把CRWV和NBIS混为一谈 市场担心的是，部分客户需要持续融资才能完成扩建，如果融资变慢，后面的设备采购和交付也可能推迟，供应商预计赚到的钱就要往后等。 但是NBIS的现金覆盖、近期偿债压力，以及客户预付款支持，都和CRWV有明显区别。我不会因为CRWV出现融资担忧，就认为NBIS也面临同样程度的问题。 对于CRWV，我更关注债务和融资成本；对于NBIS，我更关注已有资金能否支持建设，以及机房能不能按期上线、兑现收入。如果NBIS自己的情况没有恶化，只是板块一起被卖，我会把它当成值得进一步研究的机会，而不是直接照着CRWV的逻辑处理。 3. 硬件，公司营收增加以后，到底有没有多赚钱 拿DELL、HPE举例子，设备售价提高，营收可以增加，但如果零部件成本也一起涨，公司不一定留下更多利润。因此后面想继续涨，光说订单很多不够，还要看交付以后利润和现金流能不能跟上。 MU又要另外看存储供需和价格；NVDA、TSM看客户采购和盈利兑现；光通信看各自的客户和产品放量。各位买的是不同公司，就需要有不同的investment thesis，不能全部只用一句“AI未来需求很大”解释。 同时，公司不需要永远加速增长才值得买。我们要比较的是，现在付出的价格，对应后面能赚到的钱，究竟是否worth or not。 那么大盘尤其是科技股，后面凭什么继续创新高？ 我会看利率压力有没有稳定，AI客户的采购有没有可靠的资金支持，然后公司能不能把订单变成实际利润。这些情况逐渐改善，市场才更有理由接受更高的价格。 价格表现也需要跟上。反弹以后回落，有人愿意接，更多科技公司开始恢复，而不是只有少数权重撑着指数，其他硬件还在不断破低。 这里各位也要注意，大盘可以先靠其他行业涨回去。指数没事，不代表自己的持仓没事；如果大盘一直修复，自己的stock却始终跟不上，就需要重新检查，而不是只等它迟早补涨。 不是所有的科技股票都会随着大盘修复而跟随修复。 接下来，按自己的情况处理 不管后面怎么走，各位可以按自己的情况，对照下面处理。 1. 手里没多少cash power，而且还在跌。 先停止临时起意的补仓，把每笔持仓原来的买入理由重新看一遍。公司逻辑没变，不等于自己的仓位就合理；如果仓位已经让你一天都拿不住，就要考虑降低到自己能承受的程度，不要再靠加仓摊低成本解决焦虑。 2. 手里有cash power，价格跌到了原定的长期买入区。 先检查公司有没有发生变化。如果盈利预期、融资和交付都没有实质恶化，可以按原计划分批考虑。但如果这些条件变了，原来的买点也要重新计算。 3. 市场突然大涨，但是你还没买。 先别因为fomo把计划改掉。有长期仓位的，已经在参与反弹；没有仓位的，也不需要一次把进度补齐。先看准备买的stock有没有守住反弹后的回落，再决定是否参与。不要为了不踏空，把原本准备分几次买的钱一次用完。 4. 反弹以后又跌回来。 各位要看它跌回来以后发生什么。如果没有再次破低，卖盘减弱，开始有承接，可以考虑下一笔；如果直接跌穿前低，公司情况又没有改善，就暂停加仓。上一笔已经买了，不代表下一笔也必须买。 5. 大盘在涨，自己的stock却一直不涨。 先查有没有公司自己的问题，再和同行比较。如果同行都在修复，只有它持续走弱，就需要重新检查持有理由，不能一直用“迟早轮到它”解释。也不要卖掉以后立刻追当天最强的那只，下一笔仍然要有自己的买入依据。 6. 反弹到了，但你的账户还没回本。 仓位过重、公司逻辑变弱的部分，可以借反弹调整，不必非等到成本价。原本就合理的长期仓位，也不用因为终于少亏一点就急着全部卖掉。卖不卖，看现在还值不值得持有，不要让自己的买入价替你做决定。 7. 财报或者新消息，推翻了原来的判断。 暂停原来的补仓计划，重新分析。长期仓位也需要有退出条件，不能买的时候有一套依据，依据没了以后，只剩一句：我长持只要不卖就迟早会涨回来。

不用担心下周很迷茫或者Panic，我周末会发详细的指引和分析贴包括nbis 在这之前减少吸收各种平台的噪音 先好好享受生活

科技股随着vix拉升free fall，但是付费文章第二个股票在我们昨天更新的点位支撑位上面却hold的十分好… lets see..

目前没看到明确的下跌bottom，如果今天没bounce 我不计划做任何事情 除了机械性补点儿个股的正股以外 更别说部分读者要take risk 加杠杆搏反弹 握好现金 just watch the show 在没有明确趋势的时候 或者是如今的free fall的时候 不一定非要去做点什么才能缓解自己的焦虑 因为这样只会让你更焦虑..

在做量化压抑久了，条条框框太多了 做博主是我唯一能发泄的口径了；这是我认为我才华能真正得到施展的地方 因此当发现自己的idea文章被洗稿发布 第一反应竟然是发自内心的开心 当你发现自己的idea能一次一次被市场prove；能教大家越来越多的东西；能跳脱出量化金融机构依旧熠熠生辉被众人争相传播的时候 你就会发现你的内在价值 不可限量 同时我也想通过我自己告诉大家，当你们工作把你们自己的全部实力限制起来的时候，不妨去花额外的时间探索额外的机会，去创造真正属于自己的价值！

科技股昨天回补完 现在开始回落… 回落完又要机械性回补，just like i said 付费文章的第二只股票可以看出现在自己的strength很弱 完全随同大盘飘荡 他要想修复需要与科技盘一起修复 另外两只一个held很好一个一直在涨，其中一个即将迎来财报（对于他的财报我并不会重仓补 但确保有个底仓避免踏空 因为过去的财报后表现一般

2026下半年选股已经三更，内容围绕第二只股票的分析 新的点位展开分析包括内容 1. 黑天鹅事件拆解 基本面二次分析 2. 买点与执行 3. 买点与执行（小白版） 4. 在现在的技术面之下，如果CSP接股后该怎么办 写得稍微久了一些，把过去的财报和相关的research paper拿出来过了一遍 手边删边思考边写的，这次技术面的图我也精修画了一下 比之前粗糙的好很多了 主要是希望你们能自己也学习一下后面也可以画来帮助自己成长 如果担心波动的话 最近可以把它的整体仓位降低，因为毕竟它处于风口浪尖 在市场恢复平静之前 都有可能被拿出来开涮 尽量规避放大自己整体仓位的beta在现在这个趋势下 否则会很容易情绪化做出错误的决定

后台包括评论区都在问我关于这次的回涨，是否已经筑底或者开始全面恢复 我的答案依旧未变 我认为是机械性回弹反抽然后回落式的震荡修复行情 而不是主升浪 如果你们有读我的每一个帖子，在上周开始我就经常提到短期反弹反抽 到现在依旧是 我的主要如此判断原因是地缘，加息，通胀，债务担忧，又加上巴克莱这种😅银行 在这种时候调评级各种多空因素混在了一起 更重要的是他们又与宏观利率进行互搏 深一层的原因可以通过背后期权流看到多空的僵持博弈 并无单边快速买put 或者 call 所以会经常出现涨涨跌 跌跌涨的反抽回落似的行情 目前还是 主要先看大盘是否修复然后再看QQQ等科技板块能否修复 也许你日思夜想的长期买入点位就在最近就可以等到了 买到后Jump out市场，在这种波动行情下最忌讳的是频繁买卖

2026年下半年选股的第一只第三只股票自从发帖到现在都有不错的涨幅，但是第二只却被黑天鹅事件下压；我今天会针对他更新付费文章，stay tuned

绝对不要把弹药打干净… 到现在我还是在盯盘 个人认为现在的市场非常不理性，在这种情况下无论多好的股票和基本面都无济于事 目前这种情况 即便到了长期买盘 也绝对不要直接全仓长期仓位 我是指semi板块股票，小盘股，当然也包括nbis 还有我付费文章里面的股票 目前看他们的pattern随着大盘不断深 可能直接跌破自己本有的非常solid的技术面 这就是恐慌性抛售，no one cares 你的基本面公司质量 但只有抛售 因此所有你计划的买入尤其是我说的长期点位中期点位 不要直接all in，而是砍半 来尝试等更低的点位… 如果没有等到也无所谓 因为现在如果直接全仓买入结合现在的信号会是十分差的赔率 这种时候一定一定不要fomo，手里一定要留cash power at least 10%-20%

今天的下跌在盘后还在逐渐地扩散，目前最重要的事件就是要看今晚的TSM earning call.. 是否能先稳住科技股 在考虑Neocloud的修复 之前被止损的先不要着急补，今天放量下跌有可能会在下一次市场反抽之前持续阴跌搞你心态毕竟今天QQQ SPY下跌都已经放量超过前20日均值的1.2倍了 这股下跌的动能is not kidding… 不过Crwv这股债务暴雷其实是我之前强调iren nbis crwv三选一 不选择crwv的主要原因（如果跟了我足够久的读者应该对我那篇帖子有十分深的印象，xhs被删了但是X一直都在感兴趣可以翻找） Nbis属于被错杀导致的放量下跌，由于cpi比预期要差外加crwv暴雷按照我们昨天的点位一点一点的在挪动 190，180，172..挪动 这些都是支撑点 如果不是crwv，那么今天nbis仅靠没有完全暴雷的cpi是跌不到这个程度的 不过目前十年利率开始回落至5.14%，利率路径开始缓和外加vix并没有持续拉升（vix/vix3M 小于1）且没有倒挂 SPY背后期权流的多空占比为48%/52% QQQ背后期权流多空占比也是48%/52% 但小盘股比较危险包括了其代表的IWM多空占比为35%/65%，如果后续大盘持续走弱，信用利差扩大 小盘股会十分十分的危险 不过overall，预期和大盘没有完全失控，先稳住自己的心态和仓位，就像我说的未来几个交易日的阴跌是very likely的 已经止损的单请先作为cash power握住等待更明确的交易信号 持续关注实时期权流的盘中多空变化… 当机构开始大笔买入put，偏空金额一边倒的时候 就是该割中期波段仓跳出来观望的时候… 有AI的时候可以让Ai实时帮助检测提前给出警告 另一个我能给出的建议是，避免/减少刷各种平台，目前的算法逻辑会根据你持续点击被关评论而给你持续推送悲观帖子；当你慌张的时间，一个一个仔细清点自己的股票 并且问自己非常直白的一个问题，这次下跌的原因是否更改了股票的基本面？（crwv我可以负责任地讲是的） 如果没有改变那就耐下心来 等 机 会