Finlord

Velké srovnání 14 brokerů. Podívejte se na komise u XTB, Interactive Brokers, LYNX Broker, Saxo Bank, RoboMarkets, eToro, Degiro, Trading212, Fio Banka, Patria, Česká spořitelna, Air Bank, Raiffeisen Bank a Revolut: finlord.cz/2026/02/recenze-2… #investice #akcie #ETF

Jak funguje Berkshire Hathaway a proč se jejím akciím v poslední době daří? Podívejte se na nejnovější díl Akciové portfolio @TVranka z @xtbczsk: finlord.cz/2026/11/berkshire…

Čtvrtkový výprodej v polovodičích jakoby ani nebyl. Přiznejte se, podlehli jste panickému strachu z praskání AI bubliny anebo jste výprodeje využili k nákupu levně ohodnocených akcií producentů polovodičů?

Pokud byste si chtěli projít prezentace Anthropic před IPO, tak tady je máte. Sdílejte, než to smažou :-D

Přeci jen je v něčem Evropa inovativnější než USA :-D LeverageShares spustí už tento čtvrtek 3x ETF na akcie Anthropic. Zatím bude držet cash a pak po přijetí akcií ANT na burzu koncem příštího týdne naběhne na 3X single stock portfolio. V USA se zatím plánují 2X pákové ETF na tuto akcii. Bude takováto "inovace" Evropě stačit? ;-)

Připomenutí, že akcie Nvidia se teď obchodují pod cenovým cílem všech analytiků. Mediánový cenový cíl je 315 USD při aktuální ceně cca 167 USD. Forward PE pro rok končící 31. ledna 2027 je 18x. Fwd PE pro rok končící 31. ledna 2028 je 10,5x. Hledali jste nějakou levně ohodnocenou růstovou akcii? Kauza CEO společnosti je sice dobrým materiálem pro vtípky, ale fundamentálně to ve společnosti nic nezmění.

Základní informace o IPO Anthropic. Cena IPO bude vyhlášena 18. listopadu a pak ještě na konci příštího týdne by se mělo začít obchodovat s akciemi na burze. Teď je indikativní cenové pásmo 70 až 78 USD. Snad všechny velké investiční banky se zúčastňují a hledají investory do akcií. Tak uvidíme, jaká bude nakonec poptávka :-).

Co letos dělá párová strategie na pákové ETF? Vydělává, a to zejména u SOXL/SOXS...volatility drag byl v polovodičích vysoký :-) Patreoni mají strategii k dispozici od srpna minulého roku ;-). Nastudujte, upravte, replikujte dle libosti: patreon.com/FinlordCZ/posts/…

Jak vypadá Investuj, nestresuj od @portucz? První obrázek naše Portfolio 10 od Portu a druhý Wood Realitní OPF. Platformě jsme se věnovali v řadě rozborů: finlord.cz/?s=Portu&post_typ… Za nás se jedná o celkově vynikající službu, která uvedla mnoho domácnosti do světa investování a tvorby kapitálu.

Od roku 2024 máme u @xtbczsk takovýto Investiční plán. Obrázek nahoře zhodnocení po letech. Obrázek dole aktuální alokace (prakticky z 80 % tech a z 20 % SPX) a cílové nastavené při založení. Portfolio jsme nijak nerebalancovali, ať si to nějak žije svým životem :-). Pokud máte taky nějaký Investiční plán, tak dejte do komentáře. Naleznete v konkrétním Investičním plánu na záložce Výkonnost. Investujte dlouhodobě a nebojte se korekcí na trhu - pravidelně přichází a pak se zase obnoví bull market :-)

Poptávka po zlatě je rekordně vysoká. Kdo nakupuje? Centrální banky, investoři i průmysl. Podrobnější statistiky: finlord.cz/2026/11/poptavka-…

Kdo prodával minulý týden technologické akcie? Především hedgeové fondy, když odprodaly 3 % hrubé expozice. Tak a teď by bylo fajn, kdyby začaly naopak nakupovat ;-)

Ruské ztráty (včetně zraněných) dle měsíců. V říjnu byl dosažen nový rekord. V listopadu to zatím vypadá na další šílené ztráty.

Rusko je nenapravitelné. Raději obětuje ekonomický růst a stabilní veřejné finance, jen aby mohlo válčit. Rozpočtový deficit země by letos mohl být vyšší než 5 %, což by byl nejhorší výsledek v období po rozpadu Sovětského svaz. Požadovaná výnosnost desetiletých ruských dluhopisů je téměř 17 % p.a., takže náklady na obsluhu dluhu budou raketově stoupat.

Ve čtvrtek se tradeři nahrnuli v panice do akciových put opcí a objemy obchodování byly rekordně vysoké. Na obrázku je SPY put s expirací 20/11 a strikem 745. Kdo nakoupil putky na počátku minulého týdne, tak se ve čtvrtek při zavíračce těšil z hezkého zisku. Nicméně dnes se už opce opět obchoduje na úrovních ze začátku listopadu a zisk je fuč, i když se cena podkladu nevrátila ještě na předchozí úrovně. Strategie long put je náročná na správné načasování. Obecně je shortování širokých indexů docela loterie. Pokud bychom měli přirovnat pozici k pokru, tak blafujete s nízkými kartami a doufáte, že oponent to zabalí dříve než mu dojte, že máte v ruce statisticky nevýhodnou pozici.

V pátek zaznamenal 3x pákový ETF na polovodičové akcie druhý nejvyšší přítok kapitálu v historii. Dnes je zatím +20 %. Žeby retailový Buy the Dip opět zafungoval? :-)

Polovodičové akcie jsou levné v absolutním vyjádření dle forward P/E i v relativním vyjádření v poměru k forward P/E celého indexu SPX. Cena může ještě poklesnout, ale spíš bychom očekávali tvoření dna. AI boom rozhodně nekončí, i když na akciích teče krev :-). V uplynulých týdnech investoři přehodnotili především valuace.

"Tí analytici vůbec nemají přesné odhady". No, data od roku 1995 ukazují, že v 67 % předpovědí jednoletých zisků byly výsledky +- 5% od konsenzu analytiků, což vůbec není špatný výsledek. Co analytici netrefují, tak to jsou ekonomické zlomy (třeba recese), kdy skutečnost může být až o 30 % vzdálená od odhadu. A tehdy vznikají meme vtipy a legendy, jak se analytici netrefují. Ale asi nikdo z nás nedokáže konzistentně trefovat ekonomické zlomy :-). Bez obav můžete odhady analytiků pro široké indexy sledovat.

Ohodnocení polovodičových akcií v jihokorejském indexu Kospi pokleslo rekordně nízko na 2,8x očekávaných zisků. Ano, polovodiče jsou cyklické odvětví, ale to byly i třeba v roce 2008, v roce 2019 či v covidové krizi. Ani při největších výprodejích nebyl poměr ceny a očekávaných zisků v nejbližších 12 měsících tak nízký.

Zoufalé data mining hopium anebo tip na hezké načasování trhu? 😉 Rozhodněte. Na obrázku je vývoj cen akcií v období významných geopolitických udalostí. Jen či se do toho počítají i US midterm volby?

Média s nadšením vypublikuji příběhy o úspěšném shortování akcií. Ale pravda je, že shortováni širokých akciových indexů nebo přesun portfolia do hotovosti je sázka s velmi špatným risk-reward profilem. Na obrázku je dlouhodobý vývoj buy and hold S&P 500 (zisk 10,4 % p.a.) a pak pro srovnání vývoj, kdyby investoři přesunuli portfolio do hotovosti při: Vix nad 33: zhodnocení 7,5 % p.a Vix nad průměrem: zhodnocení 5,8 % p.a. Raději SPX neshortujte a už vůbec ne po korekci a výrazném snížení ohodnocení.