📊📊 O assunto IPCA+ é o principal tópico que estão me enviando no privado. Se é hora de vender e ganhar na marcação, ou se é hora de comprar pq vai cair mais. Obviamente ninguém tem bola de cristal, então vou dar MINHA OPINIÃO, para vcs terem o máximo de informação possível para poderem tomar decisão informada. Acho que cair de 8% para 6.6% na média já foi a grande gordura, e em títulos de curto prazo devo realizar ganho antes das eleições. Nos longos quem travou taxa acima de 7.50% sabendo que poderia carregar até o vencimento e não precisa de liquidez, eu manteria: 1. Se Lula ganhar taxas no dia seguinte devem ter um correção normal por narrativa. 2. Se Flávio ganhar acho que por euforia de narrativa até epode cair para 6.60%, mas não vejo muito cenários que poderia derreter para patamares de ipca+ 5% ou 4.50% no curto prazo. Motivos: 1. USA está pagando dólar+ 5.70%, não tem como Brasil pagar e ipca+ abaixo de 6%, spread fica muito pouco atrativo. 2. Independente de quem ganhar a eleição para juros caírem, Petrobras precisará manter sua política atual de preços, subsídios e mistura de etanol. Se não combustível explode, expectativa de inflação explode juros longos explodem. 3. Além disso promessa de campanha é muito diferente de executar. Lula deve manter sua política atual de crescer PIB, reduzir desemprego, correção de salários acima da inflação e investimento em serviços públicos, então não teria nada novo para cortar juros substancialmente. Se Flávio ganhar a única maneira de melhorar o fiscal seria cortar desonerações dos empresários em R$300 bilhões, passar reforma administrativa do alto escalão e cortar emendas em 30%, e congelar salários. Não acho que fará nada disso, e até agora só apresentou possíveis cortes de R$70 bilhões que no final não será nem r$30, então juros não tem como cair consideravelmente. Mercado sempre tem narrativa infundada para gerar euforia, mas lembrem que com Jair/guedes/RCN tivemos pibinho em 2019 e dólar subiu 15% antes da pandemia. 4. Independente da eleição Galipolo ficará até início de 2029, ele já se desmontou conservador, não cortou juros nem pra ajudar o Lula e não fez leilão cambial para baixar dólar e inflação. Com certeza não cortar juros artificialmente com Bolsonaro. 5. Além disso temos todos problemas gringos de duas guerras, petróleo alto, China crescendo pouco que afeta preços de commodities, e pior após a eleição do congresso Americano, Trump deve invadir Iran com soldados elevando ainda mais inflação global. Então resumidamente para títulos curto eu planejo realizar lucro de marcação de ipca+ cair para abaixo de 6.50% pois não acho tão atrativo com Selic acima de 12% (que não vejo caindo abaixo disso sem recessão), e manteria os títulos longos se eu tiver 100% de certeza que não precisarei de liquidez. No meu caso a maioria agora são curtos pois comprei em dezembro de 2024, os títulos isentos LIG de 7 anos. A questão tributária em títulos de curto prazo tem um enorme impacto no resultado. E vcs oq estão pensando em fazer e pq?

OPINIÃO PAULO GERMANO 💬 "Aceito perder uma eleição. O que não aceito é perder, junto com ela, o direito de tentar vencer a próxima."

O pessimista sempre parece ser o mais inteligente da sala e o otimista parece ser o bobão iludido. Nos últimos tempos, tenho visto e ouvido uma série de teses apontando o porquê não vale a pena comprar ações, outras dizendo o porquê das NTN-Bs não serem boa alocação e até mesmo, ouvi algumas pessoas apontando os riscos do tesouro SELIC. Naturalmente, todo o investimento tem seus riscos, isso é óbvio. Porém, da mesma forma que é errado subestimar os riscos, é igualmente errado superestimá-los. Portanto, encontre as melhores relações risco/retorno e tome os riscos que melhor se adequam ao seu perfil. E lembre-se, os pessimistas podem até parecer mais inteligentes mas são os otimistas que ganham dinheiro e geram impacto, tanto no mercado quanto na vida.

A diferença entre Lula e Flávio Bolsonaro ficou em 2,2 milhões de votos. Uma barreira extremamente curta. Agora resta o PT querer fazer campanha já que até aqui não quis, guiada por teses erradas, irresponsáveis e até mesmo displicentes. O resultado tá no senado e Câmara.