CDS, Faiz ve Eurobond: İyi Zamanlamayla Mükemmel Sabit Getiri Görselde yer alan Eurobond, 11 Mayıs 2047 vadeli ve %8,06 yıllık faiz oranı sunuyor. 100.000$ yatırımda her 6 ayda bir 3.622,50 USD kupon ödemesi ile yılda 7.245 USD sabit gelir sağlıyor. Stopaj da sıfır. Uzun vadede döviz cinsi, düzenli ve düşük riskli gelir arayan yatırımcılar için güçlü bir alternatif. Ancak daha dikkat çekici olan şu: Eğer CDS’lerin yükseleceğini düşünüyorsanız, faiz oranı %9 seviyelerine ulaştığında bu getiriler çok daha cazip hale gelir.Ancak CDS’lerin düşeceğini öngörüyorsanız, mevcut faiz oranlarından Eurobond alımı yapmak da mantıklı bir strateji olabilir. Örnek: 100.000 USD ile %9 faizli Eurobond aldınız: Yıllık geliriniz: 9.000 USD 6 ayda bir ödeme: 4.500 USD Aylık ortalama gelir: 750 USD Ve hâlâ stopaj yok. ABD hisse piyasasında uzun vadeli yıllık %8-9 getiri sağlayan yatırımcılar “başarılı” kabul edilirken, bu seviyede sabit ve döviz bazlı bir nakit akışı elde etmek, bu belirsiz ortamda oldukça değerli bir avantaj sağlar. CDS’ler Neden Önemli? Eurobond Alım Zamanı Nasıl Belirlenir? 9 Nisan 2025 itibarıyla Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 319 baz puan. Ancak bu oran geçmişte daha uç seviyelere ulaştı: Temmuz 2022: 908 puan ile zirve Ocak 2018: 152 puan ile dip Bu ne demek? CDS yüksek → Eurobond faizi yüksek → Tahvil fiyatı düşük → Ucuz alım fırsatı CDS düşük → Eurobond faizi düşer → Tahvil fiyatı yükselir → Satışta avantaj sağlar Stratejik bakış: CDS’in tepe noktada olduğunu düşündüğünüz dönemler, Eurobond alımı için en ideal zamanlardır. Çünkü hem yüksek faiz getirisi alırsınız, hem de CDS düştüğünde tahvil fiyatı yükselerek erken satışta kâr imkânı sunar. Eğer Vadeden Önce Satmak Zorunda Kalırsanız? İşte burası çok kritik: Eğer Eurobond’u vadesinden önce satmanız gerekirse, aldığınız andaki CDS seviyesinin altında bir CDS ortamı sizi fiyat avantajına sokar. Ancak eğer CDS yükselirse, tahvilin piyasa değeri düşer ve zarar etme riski doğar. Bu yüzden vade öncesi satış ihtimali olan yatırımcılar için Eurobond alım kararı sadece faiz oranı değil, CDS seviyesi ile birlikte değerlendirilmelidir. Fiyat kazancı elde etmek için: “yüksek CDS ile al, düşük CDS ile sat” stratejisi izlenmelidir. Sonuç: Sabır, Zamanlama ve CDS Takibi Eurobond yatırımı; Uzun vadede sabit döviz getirisi isteyenler için ideal, CDS zirvelerinde alındığında yüksek getiri potansiyeli sunan, Ancak erken satışta CDS ve faiz oynaklığına bağlı risk barındıran bir araçtır. Bugünkü %8-9 seviyeleri, hisse piyasalarında “başarı” olarak tanımlanan getirilerle yarışabilecek kadar güçlüdür. Ama unutmayın: güçlü getiri sabır ister. Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Sadece bilgi amaçlı paylaşımdır.