Merhaba, ben Dr. Arda Züber. Yıllarca Silikon Vadisi'nde veri bilimi ve ürün yönetimi konularında yöneticilik yaptım. 2012'den beri ABD borsasında aktif olarak yatırım yapıyorum. Kazançlarım sayesinde işimden ayrıldım. Artık tam zamanlı borsa düşünüyor ve yazıyorum. Burada bunu nasıl yaptığımı anlatıyorum: 📈 Gerçek işlemlerim, ekran görüntüleriyle. 📊 Opsiyon soruları, hisse analizleri ve piyasa görüşlerim. 🤖 Yapay zekâyla kurduğum yatırım sistemleri. Opsiyon satışı üzerine kitaplarım: 📕 Başka Bir Gün Satmak İçin Hayatta Kal (Türkçe, dijital): optionslabpro.com/book/tr?ut… 📘 Live to Sell Another Day (İngilizce): amazon.com/dp/B0G6ZZYBG5?maa… 📗 Wheel of Time Decay (İngilizce): amazon.com/dp/B0H6S2W43D?maa… Opsiyonu adım adım, pratik yaparak öğrenmek isteyenlere OptionsLabPro: optionslabpro.com/?utm_sourc… Videolar: youtube.com/@optionslabpro

$VISN'i analiz etmek beni gerçekten çok zorladı 🧠 Nedenini bu kısa videoda anlatıyorum. Tam analiz YouTube kanalımızda: youtube.com/@optionslabpro

TSMC geçen perşembe bilançosunu açıkladı ve takip ettiğim çip hisseleri için beklenebilecek en iyi tablo geldi. Hisseler ise yine düştü, bu ayrım önemli 🧭 TSMC dünyadaki ileri çiplerin büyük kısmını üretiyor. Nvidia'nın ve AMD'nin hızlandırıcıları da, ARM tasarımlı işlemcilerin çoğu da bu fabrikalardan çıkıyor. Yapay zekâ talebinin ilk gerçek verisi bu yüzden burada görünüyor. Gelen veri güçlüydü: • 3. çeyrek geliri 46,72 milyar $, dolar bazında geçen yılın %41 üstünde • 4. çeyrek gelir rehberi 52,3-54,3 milyar $, yani bir çeyrekte %12-16 büyüme • Yıllık büyüme beklentisi %44'e çıktı, 60-64 milyar $'lık yatırım bütçesi korundu • CEO C.C. Wei gelişmiş paketlemede hâlâ biraz kapasite sıkıntısı olduğunu söyledi Talep doğrulandı ama fiyat bunu dinlemedi. Geçen hafta $AMD %13, $ARM %14, $CRDO %22 düştü ve çip endeksi cuma günü üst üste sekizinci gün düşüşle kapattı. Bu 2008'den beri ilk. Piyasa artık talebi değil, bu yatırımın nasıl finanse edildiğini soruyor. CoreWeave'in tahvil getirisinin %15'e değmesi ve beklentinin üstünde gelen %3,7'lik enflasyon iyi bilançoyu gölgede bıraktı. ARM'de buna bir de Qualcomm davasındaki jüri kararı eklendi. AMD, ARM ve CRDO'da pozisyonlarım var ve tutmayı düşünüyorum. Zincirin sıradaki verisi 21 Ekim çarşamba akşamı Lam Research'ün bilançosu, yani fabrikaların makine siparişleri. Buradaki guidance önemli olacak.

Opsiyonlardan para kazanmak kolay, eğer ne yaptığınızı biliyorsanız. Burada bir işlemimden bahsedeceğim. $NTNX covered call'umu vadeden 36 gün önce geri aldım, hisseler yeni bir call için boşta ✅ STO NTNX x2 20NOV2026 80C @1.35 · 30 Eylül çarşamba BTC NTNX x2 20NOV2026 80C @0.50 · 15 Ekim perşembe Sonuç: +170$ (komisyon hariç) RoC: %1,21, 15 günde. Yıllıklandırınca ~%29,4. Call'u 1,35$'dan sattım, 0,50$'dan geri aldım, yani primin %63'ünü aldım. Kapattığım perşembe NTNX 69,98$'dan kapandı, 80$ strike'ın %12,5 altında. Vadeye 36 gün vardı, opsiyonda 0,50$ prim kalmıştı.

Geçtiğimiz hafta enflasyon verilerinin üçü de geldi ve üçünde de petroldeki artışın izi var ⛽ Eylül'de TÜFE aylık %0.6, yıllık %3.7 arttı, ama gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyon aylık %0.3'te kaldı. Üretici fiyatları (ÜFE) aylık %1.3 arttı (beklenti %0.5), yıllık artış %6.3 oldu. Perakende satışlar %0.8 arttı (beklenti %0.3), ama bu artışı benzin istasyonlarındaki %6.4'lük sıçrama taşıdı. Otomobil ve benzin hariç satışlar sadece %0.2 arttı. 2 Ekim'de çekirdek TÜFE için %0.2 ve %0.4 eşiklerini koymuştum, %0.3 tam arada kaldı. Asıl kararı 27-28 Ekim'deki Fed toplantısına bırakıyorum. Fed faizi artırırsa yeni alımda temkinli olmayı düşünüyorum. Faizi sabit tutar ve enerjideki artışı geçici sayarsa hisse tarafını büyütmeyi düşünüyorum. Sizce Fed benzindeki sıçramayı geçici mi sayar, yoksa ikinci artırıma mı gider? Veri Kaynağı: BLS, ABD Nüfus Sayım Bürosu (Census), beklentiler investingLive

AI hisselerine alternatif arayışım sürüyor, bu hafta gözüm Nike'ta, çünkü hisse en yüksek değerinin %79 altında 👟 Nike 2026'da %40 eridi ve cuma 37.13 dolardan kapandı. Ürün hataları, Çin'deki zayıflık ve sürekli indirim markayı yordu. 2 Ekim'de biten haftada hisse %5 düştü ama yaklaşık 40 yılın en yüksek haftalık işlem hacmi geldi. Barron's'ın teknik analisti bunu kurumların topladığı bir dip olarak okuyor. Ama bunun bir karşılığı da var: ayakkabıda para şimdilik Crocs'a gidiyor (yılbaşından beri %46 artıda). Markanın gücü yerinde duruyor, %4 temettüyle beklemek de zor değil. $NKE'yi takip listeme aldım. 2 Ekim'deki dip haftasının altına inerse vazgeçerim, üstünde kalıp toparlanma sürerse 10 haftalık EMA'yı kırarsa hisseye gireceğim. Fikre Kaynak Makale: Barron's — Doug Busch, "Nike Stock Has Been Dismal. Why It's Time to Be Bullish."

Bugün opsiyonlarda Roll etmek yani vadeyi ötelemekten bahsedeceğim. Sanılanın aksine Roll bir düzeltme değil, yeni bir alımdır. Yeni kitabım Live to Buy Another Day'deki 13. kuralın kontrol listesini aşağıda veriyorum, kaydedin, işinize yarayabilir. ✅ Bu kural uzun vadeli bir call'u (LEAPS) roll etmeden önce dört soru: 1) Roll günü delta 0,65 ve üstünde mi? 0,75'in altındaysa yenilemek için ödeyeceğiniz kira hâlâ sınırınızın içinde mi? 2) Bu yenilemede açtığınız pozisyonu bugün sıfırdan alsaydınız alır mıydınız? Almıyorsanız roll değil, kapatma. 3) Strike değişiyorsa 0,85 deltaya yukarı roll edip kredi mi alıyorsunuz? Borç ödüyorsanız strike yerinde kalsın. 4) Kapattıysanız pozisyon kapalı kalıyor mu? Daha aşağı bir strike'tan ikinci kontrat almak, kılık değiştirmiş bir aşağı roll oluyor. Kitaptaki örnekle somutlaştırayım. 200$'lık bir hisseye 150$ strike'lı, 18 ay vadeli bir call'u 62$'a almışsınız, başabaşınız 212$'a denk geliyor. Dokuz ay sonra hisse 155$'a düşmüş. LEAPS kontrat artık 18,21$ ediyor, deltası 0,90'dan 0,65'e inmiş, yani tam çıkış çizgisinde. Aynı strike'ta vadeyi uzatmak 27,85$ tutuyor; bu, elde tutulan her hisse için yılda %12,3 kira demek. Benim kişisel sınırım %10 olduğundan roll etmiyorum ve pozisyonu kapatıyorum. Cazip görünen yol strike'ı 120$'a indirmek. Kontrat başına 2.860$ ek prim ödüyorsunuz, delta toparlanıyor ve başabaş 212$'dan 210,60$'a, yani sadece 1,40$ iniyor. Asıl değişen ise risk edilen toplam para oluyor. 👇 Bugün kaybedebileceğiniz en fazla tutar kontratın değeri olan 1.821$, roll'dan sonra ise bu değer yeni kontratın fiyatı olan 4.681$'a çıkıyor. Yaklaşık 2.5 katı. LEAPS'de roll yapıp yapmamak önemli bir karar. Paranızı yavaş yavaş eritir.

Opsiyonlarda kaybetmek de işin parçası, önemli olan kayıpları küçük ve az sayıda tutabilmek. Size bir işlemimi anlatayım. $APPS call'larımı 16 gün sonra sattım, 825$ zararla çıktım 🔻 BTO APPS x5 21JAN2028 10C @5.50 · 29 Eylül salı STC APPS x5 21JAN2028 10C @3.85 · 15 Ekim perşembe Sonuç: -825$ (komisyon hariç) RoC (RoC = RoR): %-30,00, 16 günde. Geçtiğimiz haftaki düşüş güvenemeyip çıktım pozisyondan. 5 kontratı 5,50$'dan aldım, 3,85$'dan sattım, ödediğim primin %30'unu kaybettim. Aynı günlerde APPS 11,65$'dan 10,54$'a, %9,5 düştü. Sattığımda hisse 10$ strike'ın %5,4 üstündeydi, vadeye 463 gün vardı.

7 Ekim'de $CEG için 284 doların altını beklediğimi yazmıştım, hisse geçen hafta bu seviyenin altına indi ⚡ • Constellation Energy çarşamba 279.54, cuma 271.37 dolardan kapandı ve Google anlaşmasıyla gelen sıçramanın %89'unu geri verdi. • Yapay zekâya en çok bağlanan elektrik hissesi çip satışından payını aldı, oysa en büyük elektrik ETF'i XLU ekimde %6 yükseldi. • Karşı yön şu: 10 yıllık ABD tahvili %5.10 veriyor ve bu getiri elektrik hisselerinin temettüsünü iki puandan fazla geçiyor. Google anlaşması yerinde duruyor, şartım da gerçekleşti. $CEG'de ilk dilimi almayı düşünüyorum, tam pozisyona anında dalmayacağım. Fikre Kaynak Makale: Barron's — Andrew Bary, "Utility Stocks Offer Nice Yields and Are Less Risky Than Other AI Plays"

Micron geçen hafta %14.6 düştü, Çinli rakibi CXMT ise cuma akşamı gelirinin sekiz katından fazla artacağını açıkladı 💾 CXMT 2026'nın ilk dokuz ayı için 265-270 milyar yuan gelir bekliyor. Geçen yıl aynı dönemde 32 milyar yuandı. Bunu iki türlü okuyabilirsiniz. Ya yapay zekâ bellek fiyatlarını hâlâ yukarı itiyor, ya da Çin pazar payını almaya başlayacak. 12 Ekim'de fikrimi değiştirecek şartı CXMT'nin yeni çipinin fiyat kırması diye koymuştum. Çip henüz piyasada yok, bu rakam da fiyatların düştüğünü değil, yükseldiğini söylüyor. Hikaye değişmedi, $MU'daki bu düşüşü fırsat sayıyorum. 12 Ekim'de yazdığım geniş kanatlı bull put spread planı aynen duruyor. Bunun için implied volatility'nin biraz daha artmasını bekliyorum. Bu arada geçen hafta düşük IVden yararlanmak için bir de LEAPS yaptım. 1x $MU JAN 27 1050C @ 48.05 Fikre Kaynak Makale: Barron's — George Glover, "Micron Stock Rallies as China Memory Chip Rival Forecasts Revenue Boom"

AI dışı aramalarda bu sefer taşımacılık sektörüne baktım. J.B. Hunt hisse başı 1.82 dolar kazandı, beklenti 1.81 dolardı, ama hisse cuma %2.8 düşüp 228.78 dolardan kapandı 🚛 Burada sizin için çıkardığım ve Bilanço okurken işinize yarayabilecek bir ders var 👇 • Analistler birkaç hafta önce bu çeyrek için hisse başı 2.09 dolar bekliyordu, şirketin finans direktörü kârın %5-10 düşeceğini söyleyince beklenti 1.81'e indi. • Yani 1.82 indirilmiş çıtanın bir sent üstü, ilk beklentinin ise %13 altında. • Sebep mazot: galonu 6 doların üstünde, bir yıl önce 3.65 dolardı ve faaliyet kâr marjı bir puan düşüp %6.7'ye indi. "Beklentiyi geçti" haberini görünce önce beklentinin son haftalarda indirilip indirilmediğine bakmak gerekir. Gelir %20 arttı, talep sağlam, ama mazot gevşemeden $JBHT'de şimdilik bekliyorum. Bir sonraki çeyrek için umutluyum. Fikre Kaynak Makale: Barron's — Al Root, "J.B. Hunt Stock Drops After Earnings Beat. Why It Wasn't Really a Beat."