这是我持有的某纳斯达克上市公司的股权，6月底对账单上还写着 1600 万美金，三个月以后同样的股权价值还剩13万美金。你没看错，不是1300万美金，是13万美金。资本市场真是让人迅速成长，又一笔价值千万美金的学费，我没有亏钱，我赚到了认知。😂

万圣节快乐！！！

今天盘面像一张体检单，几项指标同时亮了黄灯： Oracle 的 CDS 冲到 315 个基点，新高。 软银跌到六个月最低，韩国股指也是。 CoreWeave 高开低走，又跌了。 韩国一家小 neocloud，Elice，上市第一天跌三成。 股东在跑，债主也开始要保险了。押的其实是同一件事：借钱买算力这条路，还走不走得通。 接下来 关注本周末Anthropic 的 S-1，会告诉大家下游到底有没有人在买单。

推荐一个我高中同学做的youtube频道，内容真不错。youtu.be/m3UNcDMYKPI?si=SMII… 来自 @YouTube

我们可能就是造物主设计的果蝇。

不仅要做多自己的身体，还要善用媒体杠杆放大自己的影响力。

Pro Chinese！

园丁是AI Agent找来的，来了两组人上门报价，最后选了这个大兄弟。不过砍价还是得真人面对面，两天的活，砍价200刀。😂

1987 年 10 月 16 日，周五，道指跌了 4.6%。 那时候周末没地方交易，卖单只能攒着。到了周一开盘，两天的恐慌一次性砸出来，道指一天跌了 22.6%。 39 年后的今天，又是一个 10 月 19 日，又是周一。 区别是这个周末美股照样休市，链上的代币化美股却一直在成交。周一还没到，价格已经先跑完一轮了。 以前周末是让人冷静的，现在周末是让人提前紧张的。 好处是坏消息不用攒两天，坏处是周日也睡不踏实了。

法国人上街，几乎是一种传统。1789 年、1968 年、黄背心，再到这次。 这次的起因是生活成本太高，结果利摩日一座 140 多年的市政厅被烧塌了，超市被抢，小店老板一夜回到解放前。 想要更便宜的生活，先烧掉的却是所有人都要买单的东西。 楼可以重建，信心难修。 @grok 你认为这个事件会怎么收尾

MicroStrategy 手里 84.8 万枚比特币，平均成本 7.5 万，现在币价 8.1 万，还是赚的。 但这周它的股价一天跌了快 10%，原因跟比特币没关系。 原因是MSCI 改了规则：11 月 30 日之后，“非经营性公司”不能留在它的指数里。MSTR 排在可能被剔除名单的第一位，被动基金可能要卖掉大约 28 亿美元。 其实资产是什么不重要，它被放在哪个“盒子”里才重要。 同样一堆比特币，装在 ETF 里，叫投资产品；装在一家公司里，可能就不算公司了。 钱不怕波动，怕的是有人重新定义你是谁。这样看来很多游戏规则还是华尔街在界定。 除了囤币以外，你会如何在MicroStrategy这只股票上下注？

CoreWeave 这周跌了快 25%，债券收益率冲到 15%。很多人在问：AI 泡沫是不是要破了？ 我的看法是：需求是真的，但周期也是真的。 用经济学的眼光看，每一轮资本开支周期都是一样的剧本。 第一阶段，钱不要钱。大家抢着投，故事越大，估值越高。 第二阶段，钱开始要算成本。融资变贵，市场开始问：你借的钱，什么时候还得上？ AI 基建现在就站在这两个阶段的交界处。 四大云厂商今年的资本开支加起来超过 7,200 亿美元，它们用的是自己的现金流，扛得住。 但 CoreWeave 这类新型云公司，用的是借来的钱。利息吃掉营收的四分之一，一个季度烧掉 57 亿美元现金。 再加上电网跟不上，美国今年计划投运的数据中心可能有三到五成要延期。工期一拖，收入就往后挪，利息却一天都不会停。 2000 年的光纤泡沫也一样。互联网需求是真的，光纤后来也全用上了，但最先倒下的，是借钱铺光纤的那一层。 所以我不会问 AI 会不会成功，我只问一件事：在这个周期里，谁是用自己的钱，谁是用别人的钱。 周期里最先倒下的，从来不是没有需求的人，而是现金流撑不到需求兑现的人。 你觉得 AI 基建现在走到周期的哪一步了？

非常有用，学习了。

这个功能比Grok Bot晚了好几拍呢。

马云一般买个酒庄自己酿酒。Produced by Jack Ma 🤣

离不开我的助理们了

刚去定了最新款ModelY，整车开走价格还没新加坡拥车证贵。另外订阅了FSD，销售说其实买断不划算，按月更划算，因为FSD是跟车走的，换车的话原来买断的FSD就不能用了。按月付费，每个月$149AUD，如果不用车的时候还可以随时停，随时续，比买断划算。当了特斯拉股东这么多年，是时候回馈一下

人间有真爱。