美股资深研究者和投资者，广泛阅读、持续学习，有自己投资方法和逻辑。会员群1000刀/年，还有少数名额。
Ontario, Canada
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【会员暂停招收】那点会员费不值一提，还被一帮黑子说我割韭菜。所以目前就这么多会员刚刚好，太多我没精力管，等到后面有人退出，再考虑递补招收。
关于我的美股会员群的说明：
目前收费：500刀/半年，对于美股投资者来说微不足道。美股的一个小小收益波动，早就远远超过这点费用。对我来说不过是收益里的九牛一毛。建立微信群的主要目的有两个：
1.通过分享，促进我自己的持续学习；
2.满足我分享和交流的兴趣，同时让我的知识价值得到合理体现。
我同时也是知识的消费者。我每个月在知识订阅上的支出 超过 2000 美元：包括
英文媒体（WSJ、Bloomberg、经济学人等）；
多个 Substack 博主，星球博主等；
知名基金的专业订阅服务；
Refinitiv 等高价研报平台。
我认为这些知识付费物有所值，为我的投资研究带来的回报，远远超过了我付出的费用。
微信群分享的内容
1. 美股市场的宏观信息与政策解读
2. 行业趋势判断及重点个股分析
3. 部分第三方调研报告。
4. 美股持仓，每天交易细节和交易逻辑分享
5. 之前一个月微信群历史消息，包括投资分析和交易细节
俄罗斯粉最爱的一套话术就是“欧洲一边买廉价俄能源一边反对俄罗斯”，说得好像自己抓住了什么把柄，结果自己没有搞清楚事实。
欧盟对俄天然气从战前约45%降到现在约12%，石油从约27%砍到约2%，整体已砍掉近九成。剩下的不是什么主动买廉价，而是历史遗留的长期合同和极少数国家的管道豁免。另外，欧盟已经定了2027年彻底清零的时间表，不是在装样子。
为什么不一夜之间全切断？因为瞬间切断会影响欧洲经济，造成能源输入通胀，经济垮了，反而更没能力持续给乌克兰军援和财政支持。这是现实权衡，不是双标。拿这点过渡期说事，本质上是自己不爱思考，不顾事实的体现。
今天看到俄罗斯无人机袭击乌克兰儿童的这条新闻，依然感到震惊。
这场战争首先有一个不该被模糊的事实：俄罗斯是入侵者，乌克兰是在保卫自己的国家。俄罗斯的无差别攻击让大量乌克兰平民包括妇女儿童成为受害者。
我相信，有基本是非判断的人，应该清楚自己支持的究竟是什么。
让我无法认同的是特朗普以及不断迎合他的马斯克musk所表现出的价值取向：对普京宽容赞赏，却对泽连斯基苛责、羞辱，向抵抗侵略的一方施加压力。这种对强权的欣赏，比任何商业上的分歧都更让我失望。
我还记得，2022年战争刚爆发时，马斯克曾向乌克兰提供星链支持。那时我尊重他的行动。也正因如此，今天的变化才格外令人气愤，但在我看来，他如今对特朗普的迎合，让人越来越难以相信，他把是非原则放在财富、政治影响力和权力之前。
众多马斯克的忠实粉丝因为认可马斯克的技术理想与愿景，给予他信任，也成就了他的商业影响力。但是这份信任，不应该成为讨好权力、漠视侵略的资本。
作为一个美股投资者账号，我本应当关心企业、投资和回报。但中国有句古话：“君子爱财，取之有道。”投资可以追求收益，做人也应该守住底线。不能因为持有谁的股票，就连最基本的是非判断也一并交出去。
A horrific Russian strike in the Kharkiv region. A “shahed” struck people directly – in a park near an ordinary café. Pure atrocity. Six people were killed, including children. A little girl was killed in a stroller – her name was Angelina, she was just over a year old, born in August 2025… Her mother’s name was Inna. She died in the hospital… Another girl who was killed was 11 years old. My condolences to their families and loved ones. Another 14 people were injured, including six more children.
I am grateful to everyone who supports Ukraine under these circumstances and helps us shoot down “shaheds,” shoot down missiles, and stop Russian assaults. These are horrific photos, but behind them are shattered lives and the truth about this war. Lives must be protected. Ukraine needs air defense. You can't think about making money with Russia as long as it continues its asinine war. We ask that sanctions on Russia stay in place as long as the killings continue. We ask America to be strong, and we ask it to apply the Lindsey Graham law. We ask Europe to continue its support. We ask that everything possible be done to bring peace and guarantee security. Ukraine wants peace. It is Russia that has insisted on continuing the killing all this time. The world has enough strength to stop the war. That strength must finally be used – against the murderers.
当前市场的下跌和7月底下跌不一样，上次是半导体杠杆过重，leo基金的爆仓导致的暴跌。再加上4-6月半导体暴涨导致的止盈去杠杆。
这次10月中下跌我认为更多是是基本面问题，并非短暂的技术性调整。虽然 AI infra目前需求旺盛，但这必须建立在有真实的终端用户需求买单的基础上。近期 ANT和Oai的营收低于预期，而且增速显著下滑，尤其ANT IPO 估值预期暴跌 25%（从 2万亿降至 1.5万亿），这让我开始审视前期庞大的 AI 算力投入能否产生经济回报。
【美股交易总结】12号认为当下市场的风险：cpi和ai叙事。随后三天12-14号陆续清仓了大部分仓位，目前现金7成。持有少部分正股。
今年ytd 270%，最高收益有600%，回撤控制做的并不好，还有改进空间。
把握的好的节奏：3月底低点加仓，吃到了半导体大部分涨幅。本次10月12日嗅到了危险，果断减仓，还算满意。
把握不好的节奏：6月高点止盈不够果断，导致账户的回撤。
做的好的票：lite，800以下加仓，1000以上止盈，mrvl 150建仓，300左右止盈，amd 450-500建仓，620止盈。mu310建仓，950-1060止盈。appl put，uso put，panw的call都做的不错。
做的不好的票：mu 前期大赚，后期打平。amat建仓成本600，几乎亏损离场。uso 目前浮亏，rklb4-5月份大赚，后面建仓的小亏，wolf 55成本目前也是亏损
泽连斯基说乌克兰星链主要用于防御
We don’t use Starlink for our responses inside Russia. We use Starlink to intercept jet-powered “shaheds” that attack our civilians and kill families.
We don’t use Starlink for our responses inside Russia. We use Starlink to intercept jet-powered “shaheds” that attack our civilians and kill families.
Starlink wasn’t turned off – its speed was reduced. And when the speed was reduced, we were unable to intercept a certain number of jet-powered “shaheds.” We couldn’t use a tool that helps protect people. That’s very painful and frustrating.
We also use Starlink for mid-range strikes against enemy military targets in our temporarily occupied territories. We couldn’t do that when the restrictions were in place. And third, what matters most is people. Our warriors, who spend weeks and months on the front line, receive food and water delivered by drones using Starlink.
Has the speed been fully restored to what it was before? No. Is it being restored now? Yes.
From a conversation with media representatives in Brussels. (2/3)
英国《每日电讯报》的独家核心爆料：是埃隆·马斯克主动向Trump提出在乌克兰放缓/限制星链Starlink网络服务的想法。
这位 SpaceX 创始人此前曾公开将限制星链服务所引发的混乱归咎于总统，但最新消息表明他本人才是这些限制的发起者。
点评：目前乌克兰的星链主要是用于击退乌克兰南部、东部被俄军占领地区的俄军侵略者和防御攻击。 至于深入俄罗斯境内、攻击炼油厂的乌克兰无人机，之前路透社指出，它们使用其他通信方式。
现在存储走势很不好，持续下跌，人人视为狗屎，我愿意送你们500刀，有愿意做我的对手盘接赌注的吗？
【邀请存储看空派博主来一起打个赌】最近存储板块调整，存储价格短期也出现波动，网上不少KOL开始喊：“存储周期见顶了。”
与其天天争论，不如直接让市场来验证。
如果真的认为存储周期已经见顶，那么按照过去几轮存储周期的规律，企业未来盈利应该逐步下修，股价也应该进入持续下跌趋势，而不是再创新高。
我的观点正好相反。
我认为未来一年，美光（Micron）股价仍然有能力突破此前约1250美元的历史高点。
既然大家都这么有信心，不如来点实际的。
凡是公开认为”存储周期已经见顶”的朋友，都可以和我打这个赌。
赌约很简单：
以今天收盘价848块为起点，一年后为截止时间。
如果未来一年美光股价突破1250美元历史高点，算我赢。
如果未来一年始终无法突破1250美元，并且周期确实进入下行趋势，算你赢。
赌注500美元，真金白银。
市场不会骗人。
与其天天打口水仗，不如让时间和股价给出答案。
如果有人愿意公开接受这个赌约，我随时奉陪
关于存储分享下我的看法，首先中国CXMT的消息是交易噪音，中国受制于duv限制，dram来说良率，利润率低于三大厂。应该有10%差异，所以如果存储不行了，cxmt先死；
其次三大厂和cxmt是利益共同体，都保持较强的扩产纪律，这是之前存储周期盲目扩产给他们带来的血的教训。所以不存在一家厂商盲目扩产，结果损害自己的利益。
决定存储价走势的是产能紧缺度，背后决定因素是ai发展节奏。目前世界各地存储厂商扩产节奏是2027和2028年产能增加20%，2030年增加100%，那么现在交易的是2028年增加的这40%产能能不能满足行业需求？如果ai继续发展我认为远远不够，所以我倾向于认同mu管理层上次财报的判断，2028年继续紧缺，那么存储价格就不会回落，估值就不会回落。
当下交易的是anthropic arr不及预期，avgo ceo说“ai投资像赌博”，如果你想的是ai完，存储完，我觉得你应该先冷静思考，是不是要panic selling
目前美光的股价950块对应2027年eps 4.5倍，而2025年mu前瞻估值倍数是8-10倍，4.5倍这是在mu历史上是什么情形呢？对应2027年估值顶峰，2028年存储价格暴跌。现在有了长协议，所以估值低估的。